Финансовый анализ деятельности предприятия на примере ОАО "АВИСМА"

 

       Коэффициент рентабельности капитала снизился в  несколько раз, это означает снижение БП и ЧП с 1 рубля стоимости имущества.

       Все коэффициенты  рентабельности снизились  также в несколько раз, это  свидетельствует о снижении прибыльности, укрепления финансового положения. 

       Выводы: 

       В целом по работе предприятия можно  сделать вывод, что предприятие  не очень эффективно. Рассчитав и  проанализировав показатели можно  сделать вывод об ухудшении финансового  состояния. Это можно сказать на основании следующего:

• Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,083 до 0,008, что является отрицательным и означает, что предприятие не сможет погашать каждый день даже менее 20% краткосрочных обязательств, платежеспособность предприятия очень низкая или ее даже нет.
• Общий коэффициент оборачиваемости снизился с 1,139 до 0,972,это означает, что продолжительность оборота увеличивается, свидетельствует об ухудшении финансового положения.
• Заемный капитал увеличился на 953 745 т.р. или на 167,6%. Доля собственного капитала снизилась с 80,7% до 61,9%, а доля заемного капитала возросла с 19,3% до 38,1%. Это произошло за счет резкого увеличения краткосрочных кредитов и займов на 330,2% или на 995 423 т.р. Привлечение краткосрочных кредитов связано с неравномерностью поступления денежных средств от потребителей, расширенным кредитованием потребителей и временной нехваткой средств для текущей деятельности. Доля кредиторской задолженности снизилась на 15%.
• Коэффициент рентабельности капитала снизился в несколько раз, это означает снижение БП и ЧП с 1 рубля стоимости имущества.

       Можно сделать вывод, что предприятие  увеличило свое имущество за счет привлечения заемных средств. Это  увеличение позволило предприятию  увеличить свои оборотные активы. Можно предположить, что предприятие стало расширять производство, обновлять оборудование или повышать качество продукции. Поскольку, например, затраты на производство и реализацию продукции увеличились на 27,6% и составили 3474019 т. р. Это произошло из-за повышения цен на рынке ресурсов.

                4.Рейтинговая  экспресс-оценка 

       Общая модель рейтинговой экспресс-оценки финансового состояния предприятия  предложена А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным. В ней используется 5 показателей, наиболее часто применяемых и наиболее полно характеризующих финансовое состояние.

       1. Обеспеченность собственными средствами – характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его устойчивости. 

 

       =0,557 
 
 

       =0,304

       Нормативное требование ³ 0,1

       2. Коэффициент покрытия (текущая ликвидность) – характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств. 
 

       = 2,263

       = 1,436 

       Нормативное требование ³ 2 

       3. Интенсивность оборота средств – характеризует объём реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия. 

       = 1,114

       = 0,972

       Нормативное требование ³ 2 

       4. Менеджмент (эффективность управления предприятием) – характеризуется соотношением величины прибыли от реализации и величины выручки от реализации. 

       = 0,189

       = 0,105 

       Нормативное требование косвенно обусловлено уровнем  учетной ставки ЦБ РФ. 

       5. Прибыльность (рентабельность) предприятия – характеризует объём прибыли, приходящейся на 1 руб. собственного капитала. 
 
 
 
 

       = 0,079

       Нормативное требование ³ 0,2

       Рейтинговое число (R) определяется на основе перечисленных 5 показателей. Для выполнения расчетов в курсовой работе предлагается использовать следующую формулу для определения рейтинга:

       R  =  2К_О + 0,1К_ТЛ + 0,1К_И + К_М + К_П   ³ 1

       За 2001 год:

       R = 2*0,557 + 0,1*2,263 + 0,1*1,114 + 0,189 + 0,243 = 1,884

       За 2002 год:

       R = 2*0,304 + 0,1*1,436 + 0,1*0,972 +0,105 + 0,079 = 1,033

       Показатели  включены в определение итогового  рейтинга с различными весовыми коэффициентами, обеспечивая равное влияние отдельных  показателей на конечную оценку в  соответствии с минимальными нормативными значениями показателей. Нормативное  требование для рейтингового числа ³ 1. В случае равенства всех коэффициентов нормативным значениям оценка будет равна единице.

       Если  нормативное требование для итогового  рейтинга выполняется, то это означает, что финансовое состояние предприятия  удовлетворительное, в противном случае – неудовлетворительное.

       Кроме определения рейтингового числа, важно  также проанализировать динамику изменения  различных показателей, входящих в  рейтинговую оценку, и степень  их влияния на итоговый показатель. Результаты расчетов показателей и  рейтинговой экспресс-оценки оформляются в виде табл. 4.1. 

       Таблица 4.1

Анализ  изменения показателей, входящих в рейтинговую  экспресс-оценку 

 

       Вывод: По результатам экспресс-оценки предприятие работает нормально.

5.Оцена  состоятельности  или несостоятельности  (банкротства) предприятия.

       Под банкротством предприятия понимается его неспособность финансировать текущую операционную деятельность и погасить срочные обязательства. Банкротство является следствием разбалансированности экономического механизма воспроизводства капитала предприятия, результатом его неэффективной ценовой, инвестиционной и финансовой политики.

5.1.Оценка  удовлетворительности  структуры баланса  предприятия

       Показателями  оценки удовлетворительности структуры  предприятий являются:

       1. Коэффициент текущей ликвидности,  определяемый по формуле 

 

где IIА - итог раздела II актива баланса (стр.290);

       IIIП - итог раздела III пассива баланса (стр.690);

       640, 650 - соответствующие строки пассива  баланса. 

       На  начало:

       = 2,486 
 
 

       На  конец:

       = 1,561

       Коэффициент текущей ликвидности характеризует  степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия суммы срочных обязательств (кроме краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности).

       2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами, определяемый по формуле: