Финансовый анализ деятельности ОАО Волжский подводник

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Сентября 2012 в 20:39, курсовая работа

Описание работы

Цель анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия.
Результаты анализа финансовой отчетности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Основными задачами анализа финансовой отчетности являются:
- объективная оценка состава и использования финансовых ресурсов на предприятии;
- выявление факторов и причин достигнутого финансового состояния;
- мобилизация резервов улучшения финансового состояния;
- обоснование принимаемых управленческих решений в области управления финансами предприятия.

Содержание работы

Введение
3
Краткая характеристика предприятия
4
Глава 1. Финансовый анализ предприятия графическим способом
5
Предварительные расчеты для построения балансограммы
Приложение
1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом
7
1.2. Анализ базовых объектов финансового анализа графическим способом
10
Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом
13
2.1 Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом
13
2.2. Анализ базовых объектов финансового анализа табличным способом.
15
Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом
17
3.1. Анализ коэффициентов финансового состояния
17
3.2. Анализ коэффициентов финансовых результатов деятельности
19
4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.
21
4.1. Горизонтальные, вертикальные и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия
21
4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.
22
Заключение
25
Список использованной литературы

Скачать архив (14.15 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

ФинАнализ.docx

— 56.61 Кб (Скачать файл)

Расчёты коэффициентов рентабельности и деловой активности по данным таблицы КС2 показывают, что:

Коэффициент рентабельности продаж повысился с (0,07) до (0,11) , что свидетельствует о повышении спроса на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия уменьшился с (0,33) до (0,09), что свидетельствует о снижении эффективности использования активных и пассивных финансовых ресурсов предприятия.

Снизились коэффициенты рентабельности внеоборотных активов – с 0,56 до 0,21 ; Рентабельность собственного капитала – с 0,84 до 0,21. ; рентабельность перманентного капитала - с 0,60 до 0,18 ; Общей оборачиваемости с 0,22 до 0,03 ; Оборачиваемости мобильных средств – с 0,52 до 0,05 ; оборачиваемости материальных оборотных средств – с 2,01 до 0,43; Оборачиваемости дебиторской задолженности с 1,99 до 0,11 ; Оборачиваемости кредиторской задолженности с 0,86 до 0,10 ; Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов с 0,36 до 0,07 ; Коэффициент оборачиваемости собственного капитала с 0,55 до 0,08.

Снижение всех коэффициентов, кроме Коэффициента рентабельности продаж означает общее ухудшение рентабельности и деловой активности предприятия, которое вполне может привести к скорому банкротству.

4.1. Горизонтальные, вертикальные и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия.

Объект финансового анализа	Оценка финансового состояния предприятия полученная при анализе			Горизонтальная синтетическая оценка
Объект финансового анализа	Графическим способом	Табличным способом	Коэффициентным способом	Горизонтальная синтетическая оценка
Платёжеспособность	Платёжеспособность предприятия за период выросла. Если на начало анализируемого периода финансовое состояние было неустойчивым, что свидетельствовало о полной неплатёжеспособности, то к концу периода, при той же финансовой устойчивости, платёжеспособность стала недопустимо низкой. Улучшение могло произойти за счёт уменьшения запасов к концу периода, Уменьшением Нормальных источников формирования	Положительная динамика платёжеспособности предприятия от Неплатёжеспособной до Недопустимо низкой платёжеспособности. Но требуется изыскание источников формирования для погашения недостатка в размере 9780 тыс.руб.	Низкая платёжеспособность предприятия к концу периода , так как обеспеченность перманентным оборотным капиталом на начало и на конец периода не соответствовало нормальным ограничениям и составляло – 45% и 56%	Платёжеспособность предприятия за анализируемый период незначительно повысилась – Неплатёжеспособность сменилась допустимо низкой платёжеспособностью. Проблема заключается в недостатке покрытия запасов перманентным оборотным капиталом и недостатком нормальных источников формирования Резервами повышения платёжеспособности являются: рост заёмных источников формирования, сокращение затрат в незавершённом производстве.
Кредитоспособность	Величины наиболее ликвидных активов на начало периода не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств, как на начало, так и конец периода. Этот недостаток может быть компенсирован за счёт быстрореализуемых активов. У предприятия и на начало и на конец низкая кредитоспособность.	Отрицательный платёжный баланс обеспеченности пассивов активами по срокам наступления обязательств по погашению наиболее срочных обязательств. К концу анализируемого периода предприятие может погасить только 51 % своих обязательств. К предприятия низкая кредитоспособность.	Значения коэффициентов ликвидности за период улучшилось. К концу периода нормальные ограничения стали соблюдаться по всем коэффициентам, характеризующим ликвидность.	Кредитоспособность предприятия за период низкая. Проблема заключается в недостатке наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств и наличии большого количества наиболее срочных обязательств. Резервом повышения кредитоспособности являются БРА.
Вероятность банкротства	Предприятие по нескорректированному показателю вероятности банкротства имеет среднюю степень вероятности банкротства, а по скорректированному показателю- высокую степень вероятности банкротства и на начало и на конец анализируемого периода. К концу периода ситуация ухудшается из-за увеличения краткосрочных обязательств.	На начало периода у предприятия недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств в размере 343241тыс.р. к концу периода он возрос до 592448 тыс.р. Вырос недостаток денежных и продаваемой части материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств. Вероятность банкротства была средней, а с учётом скорректированных показателей высокой.	Коэффициенты, характеризующие банкротство за период в целом ухудшились. Нормальные ограничения соблюдаются только по коэффициенту прогноза банкротства.	Вероятность банкротства к концу анализируемого периода возросла. Проблема заключается в нехватке наиболее ликвидных активов и материальных оборотных средств предприятия для погашения краткосрочных обязательств и росте краткосрочных обязательств. Резервом снижения вероятности банкротства является Дебиторская задолженность.
Имущество предприятия	За анализируемый период резко увеличилась доля материальной части оборотных средств. Это привело к росту доли показателя производственных внеоборотных и оборотных активов, что негативно сказывается на кредитоспособности и платёжеспособности. Динамика изменений и коэффициентов свидетельствует о незначительном снижении эффективности использования активов предприятия.	Общее ухудшение структуры активов баланса – Ухудшение структуры внеоборотных активов. Улучшение структуры наиболее ликвидных активов.	Произошло в целом общее ухудшение рентабельности в з раза и деловой активности.	Состояние имущества предприятия к концу периода ухудшилось. Проблема заключается в нерациональной структуре имущества предприятия Резервами улучшения являются производственные оборотные средства и дебиторская задолженность.
Капитал предприятия	В структуре предприятия представленной в колонке КПVІІ на начало периода наибольшую часть составляют бессрочные обязательства, а на конец обязательства немедленного погашения , это негативная тенденция. Структура нормальных источников формирования основных и оборотных фондов качественно ухудшилась при общем росте доли нормальных источников формирования. Произошло снижение всех показателей рентабельности примерно в 2 раза. Доля выручки от продаж за период почти не выросла, большинство показателей оборачиваемости активов и пассивов предприятия за период ухудшились, снизилась эффективность использования имущества и капитала предприятия.	Структура капитала за анализируемый период ухудшилась из за существенного увеличения краткосрочных обязательств на 249207 тыс.р. и ухудшения структуры кредитов: доля показателя долгосрочные обязательства снизилась на 9,94%. Произошло снижение финансовых результатов за анализируемый период: доля показателя прибыль от продаж снизилась.	Значения коэффициентов финансового состояния, характеризующие капитал предприятия. Коэффициенты, характеризующие эффективность использования капитала, ухудшились.	Эффективность использования капитала условного предприятия за период снизилась, но остаётся удовлетворительной. Проблема заключается в тенденции ухудшения структуры капитала предприятия. Резервом улучшения состояния капитала являются заёмные средства.
Финансовые результаты деятельности предприятия	За анализируемый период произошло резкое снижение доли прибыли от продаж. Произошло снижение всех показателей рентабельности примерно в 2 раза. Доля выручки от продаж за период снизилась. Большинство показателей оборачиваемости активов и пассивов предприятия за период ухудшилось, снизилась эффективность использования имущества и капитала предприятия.		В целом произошло общее ухудшение коэффициентов рентабельности.	Финансовые результаты предприятия к концу периода ухудшились. Проблема заключается в резком падении доли прибыли Резервом улучшения финансовых результатов является увеличение выручки.
Вертикальная синтетическая оценка	За анализируемый период финансовое состояние предприятие ухудшилось. Появился недостаток нормальных источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов, растёт недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, степень банкротства по скорректированному показателю является высокой, снизилась эффективность деятельности предприятия.	За период наблюдается негативная динамика платёжеспособности предприятия: излишек основных источников формирования на конец период составляет 30825тыс.р. Нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств 287793тыс.р. на конец периода. К концу периода предприятие может погасить 51% своих обязательств.	Наибольшая часть Коэффициентов финансового состояния не соответствует к концу периода нормальном ограничению. Коэффициенты финансовых результатов деятельности свидетельствуют о снижении рентабельности и оборачиваемости, а следовательно, о снижении эффективности деятельности предприятия за анализируемый период.	Общий вывод: За анализируемый период произошло общее ухудшение финансового состояния предприятия в первую очередь за счёт резкого падения доли прибыли в отчётном периоде. Проблемы: 1) Высокая степень вероятности банкротства. 2) низкая эффективность продаж 3) Резкое падение показателя Запасы и НДС 4) Нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Резервы: Ускорение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, сокращение затрат.

4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Вертикальная синтетическая оценка графическим способом показала, что за анализируемый период произошло ухудшение финансового состояния предприятия. Таким образом, согласно графическому способу финансового анализа предприятия первоочередным направлением совершенствования финансового состояния предприятия является преодоление неплатёжеспособности.

Вертикальная синтетическая оценка табличным способом выявила, что за период наблюдается негативная динамика платёжеспособности предприятия. Согласно вертикальной синтетической оценке на предприятии необходимо изыскать возможности для увеличения наиболее ликвидных активов в размере 287793 тыс. руб.

Вертикальная синтетическая оценка коэффициентным способом выявила, что большинство коэффициентов финансового состояния предприятия к концу периода не соответствует нормальным ограничениям. Важным направлением улучшения финансового состояния предприятия является улучшение финансовых результатов его деятельности и повышение эффективности, в частности увеличение прибыли.

Горизонтальная синтетическая оценка платёжеспособности свидетельствует о том, что платёжеспособность за период повысилась, но незначительно.

Горизонтальная синтетическая оценка кредитоспособности указывает на то, что кредитоспособность предприятия за период низкая.

Горизонтальная синтетическая оценка вероятности банкротства показывает, что вероятность банкротства к концу периода возросла.

Горизонтальная синтетическая оценка имущества подтверждает, что состояние имущества предприятия к концу анализируемого периода ухудшилось.

Горизонтальная синтетическая оценка капитала свидетельствует о том, что эффективность использования капитала предприятия за период снизилась, но остаётся удовлетворительной.

Горизонтальная синтетическая оценка финансовых показывает, что финансовые результаты предприятия к концу периода ухудшились. Резко снизилась прибыль предприятия.

Общая синтетическая оценка финансового состояния предприятия показывает, что за анализируемый период произошло общее ухудшение финансового состояния предприятия в первую очередь за счёт резкого падения доли прибыли в отчётном периоде.

Заключение

Целью курсовой работы является выполнение анализа финансового состояния предприятия, состоящего из нескольких этапов - анализа состояния имущества предприятия, оценки финансовой устойчивости и финансовых результатов деятельности тремя способами: графическим, табличным и коэффициентным способами.

В курсовой работе были решены поставленные задачи:

- изучена методика проведения анализа финансового состояния предприятия

- проведен анализ финансового состояния ОАО «Волжский подводник»;

- на основе расчетов сделаны соответствующие выводы.

В результате проведенного анализа можно отметить, что: Предприятие находится в плохом финансовом состоянии и велика степень его банкротства.

Коэффициент автономии Ка равен 0,40 , что меньше нормативного значения, с точки зрения формирования имущества финансовое положение является неустойчивым, хотя значение коэффициента автономии имеет тенденцию к увеличению по сравнению с предыдущим периодом на 0,01 пункта.

На конец отчетного периода имеем уменьшение значения коэффициента соотношения заёмных и собственных средств Кз/c, то есть зависимость предприятия от внешних источников имеет тенденцию к уменьшению на 0,06 пункта.

Уменьшение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств в отчетном периоде указывает на уменьшение зависимости предприятия от заемных средств и повышении финансовой устойчивости.

Получены коэффициент абсолютной ликвидности Кал равен 0,40, коэффициент ликвидности Кл равен 0,94 и коэффициент покрытия Кп равен 1,07. Сравнение данных показателей с нормативными значениями показало, что:

- по Кал - предприятие имеет небольшой дефицит наличных средств для покрытия текущих обязательств, может вызвать недоверие со стороны поставщиков;

- по Кл - текущие обязательства могут быть погашены на 94% при чем погашение краткосрочных долговых обязательств зависит от дебиторской задолженности и от финансового состояния должника, на конец отчетного периода Кл имеет значение 0,94 соответствует требуемой величине.

- по Кп - коэффициент покрытия Кп изменился на 0,18 и имеет значение 1,07 (ниже рекомендуемого значения, равного 2), характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

В целом финансовое состояние анализируемого предприятия можно охарактеризовать как неудовлетворительное, несмотря на некоторое улучшение по отдельным показателям. На конец года показатели платёжеспособности ниже критических значений.

В этой связи, для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо осуществить следующие меры.

1. Добиваться снижения дебиторско-кредиторской задолженности. С этой целью необходимо:

- усилить контроль за состоянием расчётов, своевременно выявляя недопустимые виды дебиторско-кредиторской задолженности, а именно - кредиторскую задолженность по претензиям, сверхнормативную задолженность по устойчивым пассивам, задолженность по товарам, отгруженным и не оплаченным в срок, задолженность поставщиков и покупателей по претензиям;

- по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;

- расширять систему авансовых платежей;

- усилить претензионную работу, своевременно передавая в арбитражный суд иски на злостных неплательщиков.

2. Повысить долю реального имущества в активах. С этой целью необходимо уменьшить иммобилизацию оборотных средств, в задолженность покупателям и заказчикам, по авансам, выданным и прочим дебиторам.

3. Улучшить управление, денежными средствами предприятия, повысив долю средств в её наиболее ликвидной части (кассе, расчётном и валютном счетах).

4. Добиваться ускорения оборота авансированной стоимости в оборотные активы за счёт сокращения времени производства и реализации готовой продукции, за счёт реализации излишних и ненужных производственных запасов, за счёт рациональной организации поставок сырья и материалов и сбыта готовой продукции.

Список литературы

Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник (гриф УМО)– М.: ИНФРА-М, 2009.
Финансы и кредит. Уч. пособие/Колл. авт. под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика. 2006.
Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник/ Колл.авт.под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М. 2003.
Финансы. Учебник/ Колл.авт.под ред. Н.Ф. Самсонова. - М.: ЮРАЙТ. 2009.
Финансы. Уч. пособие/Колл. авт. под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика. 2006

Информация о работе Финансовый анализ деятельности ОАО Волжский подводник