Финансовый анализ деятельности ОАО Волжский подводник

Министерство  Образования и Науки РФ

Государственное образовательное  учреждение

Высшего профессионального  образования 

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ УПРАВЛЕНИЯ»

Кафедра Финансов, Денежного обращения и кредита 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине “Финансовый Анализ”

На тему: “Финансовый анализ деятельности ОАО Волжский подводник”

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2012

Содержание 

Введение	3
Краткая характеристика предприятия	4
Глава 1. Финансовый анализ предприятия  графическим способом	5
Предварительные расчеты  для построения балансограммы	Приложение
1.1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом	7
1.2. Анализ базовых объектов  финансового анализа графическим  способом	10
Глава 2. Финансовый анализ предприятия  табличным способом	13
2.1 Анализ критериальных объектов финансового анализа табличным способом	13
2.2. Анализ базовых объектов  финансового анализа табличным  способом.	15
Глава 3. Финансовый анализ предприятия  коэффициентным способом	17
3.1. Анализ коэффициентов  финансового состояния	17
3.2. Анализ коэффициентов  финансовых результатов деятельности	19
4. Синтетическая оценка  финансового состояния предприятия  и предложения по совершенствованию  финансового состояния предприятия.	21
4.1. Горизонтальные, вертикальные  и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия	21
4.2. Предложения по совершенствованию  финансового состояния предприятия.	22
Заключение	25
Список использованной литературы	28
Приложение	29

 

 

 

 

 

Введение

Для оценки финансового состояния  предприятия и определения перспектив его развития используется анализ финансовой отчетности.

    Анализ финансового состояния представляет собой аналитическое исследование способности предприятия финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние  – это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров.

       Финансовое  состояние предприятия в целом  характеризуется показателями платёжеспособности, финансовой устойчивости, структуры  имущества и эффективности их  использования.

Финансовое состояние  предприятия необходимо анализировать  с позиций  и краткосрочной, и  долгосрочной перспектив, так как  критерии его оценки могут быть различны,  состояние финансов предприятия  характеризуется размещением его  средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность.

Цель анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние  предприятия.

       Результаты анализа финансовой  отчетности дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения  финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности.

       Основными задачами анализа финансовой  отчетности являются:

- объективная оценка состава  и использования финансовых ресурсов  на предприятии;

- выявление факторов и причин  достигнутого финансового состояния;

- мобилизация резервов улучшения  финансового состояния;

- обоснование принимаемых управленческих  решений в области управления  финансами предприятия.

Методами анализа финансовой отчетности являются: горизонтальный анализ,  вертикальный анализ, трендовый  анализ, метод финансовых коэффициентов,  сравнительный  анализ,  факторный  анализ.

Результаты финансового анализа  должны показать насколько эффективно предприятие использует имеющиеся  ресурсы и какова зависимость  от привлеченных средств, а, главное, имеет  ли оно собственные средства для  последующего развития.

Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой отчетности ОАО Волжский подводник

Задачи, решаемые в курсовой работе:

- изучить методику анализа   финансовой отчетности предприятия;

- провести анализ имущества  предприятия: состава и источников  его формирования;

- проанализировать обеспеченность  предприятия собственными оборотными  средствами;

- дать оценку финансовой  устойчивости и текущей платежеспособности  предприятия;

- выполнить факторный  анализ прибыли предприятия;

- рассчитать показатели  оборачиваемости текущих активов;

- дать оценку финансовых  результатов деятельности и рентабельности  предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Краткая характеристика предприятия

 

Исследуемое предприятие: ОАО “Волжский подводник”

Форма собственности: Открытое Акционерное Общество ; смешанная российская собственность.

Виды деятельности: 

• Диагностика переходов магистральных трубопроводов и кабельных линий связи через водные преграды
• Диагностика переходов магистральных трубопроводов и кабельных линий связи через водные преграды
• Осуществление строительного контроля заказчика за выполнением подводно-технических работ на объектах строительства, технического перевооружения и реконструкции переходов магистральных трубопроводов через водные преграды.
• Проведение инженерных изысканий при проектировании и строительстве линейной части магистральных трубопроводов
• Установка реперов и их привязка к государственной геодезической сети.

Положение на рынке: Предприятие входит в состав акционерного общества ОАО “Транснефть”, которое является субъектом естественных монополий, 100% голосующих акций компании находятся в федеральной собственности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Финансовый анализ предприятия  графическим способом

1. Анализ критериальных объектов финансового анализа графическим способом

 

Оценка платёжеспособности  графическим способом

Предприятие обеспечивает свои основные и оборотные фонды за счёт общей величины Нормальных источников формирования, т.е. его финансовое состояние  на начало периода неустойчиво.  Финансовое состояние недопустимо  неустойчивое т.к. Непродаваемая часть  запасов и НДС не обеспечивается за счёт ПК. На конец периода предприятие  обеспечивает основные и оборотные  фонды Нормальными источниками  формирования.

У предприятия и на начало, и на конец периода имелся собственный и перманентный оборотный капитал ; однако ни начало, ни на конец периода величины как собственного, так и перманентного капитала недостаточно для обеспечения запасов и НДС. Суммарная величина долей показателей Внеоборотные активы и Запасы и НДС в колонке ПІ больше величины доли показателя Собственный капитал в колонке ПІІІ и величины доли показателя Перманентный капитал в колонке ПІV для обеспечения основных и оборотных производственных фондов.

Результаты оценки платёжеспособности предприятия графическим способом:

У предприятия ни в начале, ни в конце анализируемого периода  недостаточно собственного и перманентного  капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. Ситуация к концу периода улучшилась.

 

Оценка кредитоспособности

Величины наиболее ликвидных  активов на начало периода не хватает  для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода активы по этой группе покрывают лишь незначительную часть обязательств. Ситуация к концу  периода ухудшилась.

Доля показателя быстро реализуемые  активы колонки КІ превышает долю показателя Краткосрочные пассивы колонки КІІ, требование достаточности БРА для погашения краткосрочных пассивов выполняется и на начало и на конец анализируемого периода.

      Доля показателя Медленно реализуемые активы на начало периода не превышает долю показателя долгосрочные пассивы – требование достаточности не выполняется. Напротив, на конец периода МРА > ДСП , требование достаточности медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов выполняется – ситуация улучшилась.

Доля показателя труднореализуемые  активы колонки КІ  больше доли показателя Постоянные пассивы, колонки КІІ, требование превышения постоянными пассивами  труднореализуемых активов выполняется  только на конец периода.

По сумме двух групп  активов наиболее ликвидных активов  т быстрореализуемых активов  колонки КІ и первых двух групп  пассивов наиболее срочных обязательств  и Краткосрочных пассивов колонки КІІ наблюдается недостаток активов для погашения обязательств на начало и на конец периода.

Нормативное ограничение  абсолютной ликвидности выполняется  как на начало, так и на конец периода (НЛА >20%НСО).Условие ликвидности в краткосрочной перспективе выполняется и на начало и на конец (БРА+НЛА>80%НСО+КСП). 

Для оценки коэффициента покрытия – доли показателя Оборотные активы колонки А балансограммы должно быть достаточно для погашения двукратной суммарной величины долей показателей Наиболее Срочные обязательства и Краткосрочные обязательства. Нормальное ограничение не выдерживается   ни на начало, ни на конец периода.

На предприятии и на начало и на конец периода наблюдается  недостаток дисконтированных активов  для погашения дисконтированных обязательств. Суммарной величины 100% доли показателя наиболее ликвидные  активы, 50% доли показателя  Быстрореализуемые  активы, 30% доли показателя Медленно реализуемые  активы недостаточно для покрытия суммарной  величины 100% доли показателя Наиболее срочные обязательства 50% доли краткосрочные  пассивы и 30% доли  долгосрочные пассивы  ни на начало, ни на конец периода. 

Кредитоспособность на предприятии  очень низкая

Оценка вероятности  банкротства 

Сопоставляя величину суммарной  доли показателей НЛА и Запасы и НДС в колонке Б1 с величиной  доли показателя краткосрочные обязательства  в колонке БІІІ, видим, что денежных и приравненных средств, а так же материальных оборотных средств на начало периода не хватало для погашения краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация ухудшилась.

Сравнив по скорректированному показателю вероятности банкротства  величину суммарной доли показателей  НЛА и Продаваемая часть запасов  и НДС в колонке БІ с величиной  доли показателя Краткосрочные обязательства  П5 в колонке БІІ, увидим, что денежных и приравненных средств, а так  же продаваемой части материальных оборотных средств на начало периода не хватало для погашения краткосрочных обязательств. К концу периода ситуация также ухудшилась.

Величины доли показателя Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года в колонке  Б недостаточно для погашения  доли показателя Кредиторская задолженность  в колонке Д и на начало и  на конец анализируемого периода. Ситуация к концу периода улучшилась.

Для оценки степени вероятности  банкротства установим, какую часть  показателя Краткосрочные обязательства  предприятие не может обеспечить денежными, приравненными к денежным средствами и материальными оборотными средствами.  Колонке БІІІ заштрихована зона средней степени вероятности  банкротства. И на начало и на конец  периода предприятие по нескорректированному показателю вероятности банкротства  попадает в зону средней степени, а по скорректированному показателю – в зону высокой степени банкротства.