Финансово-промышленные группы в России: проблемы и перспективы развития

     Финансово-промышленные группы можно классифицировать следующим  образом, исходя из того, чего именно хотят  учредители ФПГ:

     1. Первый вид ФПГ может формироваться по инициативе финансовых институтов, заинтересованных в надежном и достаточно прибыльном вложении средств. Целенаправленно консолидируя акции торговых, промышленных, транспортных предприятий (непосредственно или через создание холдинговых структур), финансовые компании становятся ядром группы.

     ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием  входящих в них предприятий, которые  могут быть совершенно не связанными друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Этот вид ФПГ возникает в результате диверсификации капитала финансово-кредитных учреждений, повышающей его надежность в изменчивой конъюнктуре рынка. В сегодняшних условиях образования ФПГ такого рода сомнительно, т.к. банки избегают долгосрочных вложений в промышленные предприятия, особенно крупные.

     2. Второй вид ФПГ может возникнуть  при необходимости обеспечить  производственно-техническое развитие  группы промышленных предприятий  и научно-исследовательских организаций,  имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий. В недалеком прошлом для этих целей создавались крупные производственно-хозяйственные комплексы, которые могли быть организационно оформлены в производственные или научно-производственные объединения, а также путем установления устойчивых кооперационных связей, оформленных договорными отношениями на основе фондовых нарядов и разнарядок. Но сегодня государственного финансирования и фондового материально-технического обеспечения нет. К тому же в результате акционирования и приватизации предприятий единственной формой хозяйственных контактов стала система участий, то есть взаимопроникновения акционерной собственности различных предприятий.

     Организаторами этой формы ФПГ выступают промышленные предприятия, но они нуждаются в инвестициях, которыми располагают банки, страховые и инвестиционные компании.

     Так как финансово-кредитные институты  особо не желают финансировать промышленность, промышленные предприятия вынуждены создавать свои банки. Сейчас, желая создать ФПГ, многие также собираются учреждать новые банки в составе этих групп. Эти банки, как правило, маломощны. К тому же сейчас Центральный банк РФ установил для коммерческих банков нижний предел уставного капитала, который трудно преодолим.

     Эти типы ФПГ ориентированы на интересы частных предприятий и собственно рыночные условия их работы.

     3. Этот вид ФПГ призван содействовать  формированию государственного  сектора в экономике. Зародыши  таких ФПГ уже созданы в форме холдинговых компаний. Чтобы превратить их в ФПГ, нужно ввести в их состав крупное финансово-кредитное учреждение.

     Эти ФПГ ориентированы на предприятия  либо государственные, либо акционированные, но с высоким удельным весом федеральной  собственности.

     К этому виду можно отнести ФПГ, которые намерены создать региональные администрации в своих краях  и областях, желая использовать новую  структурную форму для достижения своих целей.

     4. Этот вид предусмотрено создавать  на основе межправительственных соглашений. Предполагается, что эти ФПГ обладают двумя особенностями: во-первых, создаются с участием иностранного капитала, привлекаемого межправительственными соглашениями в различных формах, во-вторых, перечень российских участников ФПГ определяется Правительством РФ из числа предприятий с долей государственной собственности в их капитале не менее 25%.

     Однако  многие не считают создание ФПГ на базе государственных предприятий  перспективным. Наиболее предпочтителен вариант организации ФПГ предприятиями России и стран СНГ. Это поможет восстановить технологические связи, погасить взаимную задолженность, установить тесные контакты, прерванные в последние годы.  

 

      3. Финансово-промышленные  группы в России: проблемы и перспективы  развития. 

     3.1. Финансово-промышленные группы и государственная поддержка. 

     Многие  авторы подчеркивают, что создание ФПГ отвечает прежде всего интересам  государства. Последнее получает возможность  обеспечить более высокий уровень  эффективности, динамичности, сбалансированности и управляемости экономики. Но авторы также отмечают, что интересы участников ФПГ в свою очередь, как правило, совпадают с интересами государства.

     В такой ситуации очевидно, что в  процессе создания ФПГ  государство  должно оказывать поддержку их становления  и развития. При этом речь идет не только о предоставлении дотаций и субсидий.

     Основной  вопрос взаимодействия государства  и ФПГ - определение и задействование конкретных мер государственной  поддержки и стимулирования, обеспечивающих положительный эффект. В этой связи комплекс конкретных мер, могущих позитивно повлиять на организацию ФПГ, видится следующим образом:

     1. Погашение задолженности федерального  и региональных бюджетов перед  участниками ФПГ в счет налогов,  подлежащих ими к уплате в  бюджеты. 

     2. Отмена для участников ФПГ авансовых платежей по налогу на прибыль.

     3. Зачет убытков, понесенных участниками  ФПГ, при определении налогооблагаемой  прибыли головного предприятия. 

     4. Разрешение продажи участниками  группы своей продукции другим  ее членам по ценам ниже себестоимости.

     5. Единовременное списание затрат  по закупке материальных ресурсов  на себестоимость продукции с  зачетом НДС, уплаченного поставщикам  ресурсов, при определении суммы  НДС, подлежащей уплате в бюджет.

     6. Осуществление экспортно-импортных  операций предприятиями-участниками ФПГ без внесения залоговых сумм на счета таможен (при наличии гарантии банка-члена ФПГ).

     7. Наделение участников ФПГ правом  экспорта стратегически важных  сырьевых товаров по продукции,  производимой в рамках ФПГ.

     8. Предоставление отсрочки до завершения сделки по уплате таможенных платежей при проведении экспортных и импортных операций.

     9. Образование инвестиционных и  стратегических фондов ФПГ с  направлением в них части отчислений  в отраслевые внебюджетные фонды. 

     10. Создание фондов ФПГ (медстраха, соцстраха, занятости, НИОКР) с направлением в них обязательных отчислений.

     11. Допущение отсрочки до конца  текущего финансового года по  уплате налога на прибыль в  части, направляемой на инвестиции  в отечественную экономику и  подлежащей налогообложению по действующему законодательству.

     Если  хотя бы некоторые меры будут воплощены  в жизнь, это окажет стимулирующие  воздействие на формирование ФПГ  в России. Вообще, многие авторы статей придерживаются мнения, что создание эффективных финансово-промышленных групп возможно только при обстоятельствах, когда государство активно содействует процессу формирования и развития ФПГ. 

     3.2. Создание финансово-промышленных  групп в отраслях оборонной промышленности. 

     В результате резкого перехода на новые условия хозяйствования предприятия оборонного комплекса лишились жесткого государственного регулирования в сфере производства и обращения. Либерализация цен и, как следствие, все возрастающая инфляция подорвали инвестиционную активность предприятий. Также положение усугубляется обвальной конверсией и стихийностью приватизации на начальном этапе.

     Средством для преодоления существующих проблем  отраслей оборонной промышленности (ООП) является создание ФПГ. В настоящее  время в ООП ведутся работы по созданию около 20 ФПГ, которые будут межотраслевыми объединениями финансовых, производственных, торговых структур, нацеленных на выпуск конкурентоспособной военной и гражданской продукции.

     Предполагается, что создание ФПГ на базе предприятий  ООП:

     1) повысит экономическую и финансовую устойчивость предприятий - членов ФПГ;

     2) расширит самостоятельность предприятий  ООП, они будут рассчитывать  на свои силы и меньше опираться  на поддержку государства; 

     3) будет способствовать модернизации  производства ООП за счет привлечения банковского капитала;

     4) снизит вероятность банкротства  предприятий и способствует их  выходу на прибыльную работу;

     5) будет способствовать перераспределению  управленческих функций. Часть  функций Госкомоборонпрома РФ  и Главных управлений способны взять на себя ФПГ;

     6) будет способствовать структурной  перестройке экономики ООП, развитию  производственно-финансовых отношений; 

     7) предотвратит падение производства  в ООП, приостановит разрушение  крупных технологических комплексов.

     При формировании ФПГ на базе предприятий ООП должны учитываться их особенности, включая необходимость сохранения научного, промышленного и кадрового потенциала, сохранения и развития мобилизационных мощностей и т.д.

     В настоящее время уже созданы  и функционируют ФПГ “Уральские заводы”, “Сокол”, “Скоростной флот”, холдинговые компании - “Ленинец”, “Арсенал”, “Авиаприбор-холдинг” и корпорации - “Туполев”, Ильюшин” и др. Активизировалась работа по проектированию ряда международных ФПГ.

     Благодаря созданию ФПГ в ООП достигается  ряд преимуществ, таких как:

     1) сохранение технологических и  производственных связей между  предприятиями после приватизации  и их научно-технического потенциала;

     2) возможность привлечения внебюджетных  источников финансирования для осуществления конверсии и диверсификации производства;

     3) обеспечение привлечения необходимых  финансовых и материальных ресурсов  для налаживания выпуска сложной  конкурентоспособной продукции;

     4) решение проблемы взаимных неплатежей  в рамках создания интегрированных групп;

     5) обеспечение гарантий сохранения  и поддержания мобилизационных  мощностей.

     Наибольшие  трудности при формировании и  функционировании ФПГ в ООП обычно связаны с привлечением заемных  средств. Имеется два пути привлечения  внебюджетных средств участниками ФПГ - через банки и через фондовый рынок. Однако четвертая часть российских банков убыточна, а фондовый рынок находится на стадии своего формирования. Для привлечения иностранных инвесторов не созданы льготные условия. В то же время за счет создания ФПГ в ООП может быть обеспечен подъем как в области промышленности, так и в области накопления капитала.

     В настоящее время нужно решить возникающие проблемы и устранить  влияние сдерживающих факторов, в  частности, снять жесткие ограничения на образование ФПГ. Тогда можно ожидать повышения взаимной заинтересованности промышленного и финансового секторов в создании ФПГ, расширения приватизации банковской сферы, создания элементов правовой инфраструктуры. В результате может быть осуществлена серьезная структурная перестройка промышленности.

 

      Заключение 

     Результаты  ряда проведенных исследований, обобщивших мировой и первый отечественный  опыт развития финансово-промышленных групп, показывают: широкомасштабное становление  подобных крупных организационно-хозяйственных структур - одно из ключевых направлений выведения российской экономики из кризиса и ее реформирования на подлинно рыночных началах.

     В настоящее время возникли объективные  условия для формирования и деятельности финансово-промышленных групп в нашей стране. В создавшихся условиях формирование ФПГ - один из путей выживания промышленных предприятий. Большие надежды возлагаются на деятельность финансово-промышленных групп в отраслях военно-промышленного комплекса.