Финансово-экономическая экспертиза маркетинговой деятельности предприятия

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»

КАФЕДРА КОММЕРЦИИ И МАРКЕТИНГА

КУРСОВАЯ РАБОТА  
ЗАЩИЩЕНА С ОЦЕНКОЙ

РУКОВОДИТЕЛЬ

 

РАБОТУ ВЫПОЛНИЛ

 

Санкт-Петербург 2010 

Содержание 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

 

     Финансовое  состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни.

     Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать финансовую устойчивость, платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

     Необходимо  прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     Анализ  доходности фирмы позволяет составить  обобщающее заключение относительно эффективности  его деятельности: рентабельности вложения капитала и оптимальности произведенных затрат. Так же раскрывается система показателей рентабельности, позволяющая разносторонне оценит эффективность управления активами и доходность деятельности.

     Конечная  цель финансового анализа состоит в оценке экономической жизнеспособности предприятия по состоянию на текущий момент.

     Предметом исследования данной работы является финансово-хозяйственное состояние предприятия.

     Главная цель курсовой работы - ознакомление с методами оценки финансово-экономического состояния предприятия, выявление основных проблем его финансовой деятельности.

     Исходя  из поставленной цели, можно сформировать задачи: на примере предприятия рассчитать и оценить финансовое положение, рентабельность и инвестиционную привлекательность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Горизонтальный  анализ

 

     Из  формы № 1 бухгалтерского баланса (Приложение А табл. 6)  отчетливо видно как изменилось финансовое положение фирмы в период с 01.01.1999 по 01.07.1999.

     Нематериальные  активы на начало года составили  1 549р., а на конец года - 5 667р. – следовательно их увеличение на конец года ведет к положительной динамике.

     Основные  средства  на начало года составили  143 830р., а на конец года - 378 134р. – увеличение основных средств свидетельствует об увеличение прибыли, и ,как следствие, производственных сил.

     Запасы  на начало года составили 2 642 654р., а на конец года - 3 828 901р. – их увеличение свидетельствует о налаженном производстве.

     Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на начало года составил 505 849р., а на конец года - 889 759р. – увеличение налога свидетельствует об увеличении производства

     Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) на начало года составила 231 328р., а на конец года - 843 998р. – если фирма сама может дать в долг, значит она финансово устойчива.

     Денежные  средства на начало года составили 92 018р., на конец года - 65 660р. – уменьшение денежных средств говорит о том, что они вложены в производство.

     Прочие оборотные активы на начало года - 19 020р., на конец года – 962р. – существенное их уменьшение отрицательно сказывается на производстве.

     БАЛАНС  в активе на начало года составил - 3 680 821р.,на конец года - 6 057 654р. – увеличение активов фирмы положительно влияет на финансовые результаты. 

     Непокрытый убыток отчетного года  на начало года отсутсвует, а на конец года - -32 002 – данный убыток отрицательно сказывается на работе предприятия.

     Кредиторская  задолженность на начало года составила 3 558 794р., а на конец года увеличилась до 5 966 664р. – это негативно сказывается на работе предприятия, так как сюда входят:

      - задолженность перед персоналом организации -начало года - 19 695р. и на конец года - 19 860р.

     - задолженность перед государственными внебюджетными фондами  - на начало года - 9 019р. И на конец года - 10 099р.

     - задолженность перед бюджетом  на начало года - 60 327р., а на конец года - 106 168р.

     - авансы полученные  - на начало  года - 46 411р.,а на конец года - 104 445р.

     - прочие кредиторы – на начало года -16 621р., и на конец года -15 402р.

     Прочие  краткосрочные обязательства на начало года составили 113 627р, на конец года увеличились до 114 592р.

   БАЛАНС  пассива сходится с балансом актива и составляет на начало года - 3 680 821р., на конец года - 6 057 654р. Все изменения  в бухгалтерском балансе за отчетный период наглядно показаны на рисунке 1. 
 
 

Рисунок 1 Изменение показателей за отчётный период. 
 
 

2. Вертикальный  анализ

 
 

Таблица 1: Вертикальный анализ

 

       Распределение удельного веса каждого из показателей  в бухгалтерском балансе на начало года хорошо изображено  в диаграмме рисунок 2 и 3. Наибольшую долю в активе занимают запасы, это 71.8%, что является далеко не положительным фактором. Так же  довольно большой объем средств занимает кредиторская задолженность в пассиве, она составляют 96.7%.  Практически на финансовую стабильность фирмы не влияют нематериальные активы, денежные средства дебиторской задолженности и резервный капитал, т.к. их доля в общем объеме крайне мала.  
 

 
Рисунок 2: Доля показателей  актива в базовом году 

Рисунок 3: Доля показателей пассива в базовом году

     Рассмотрим  диаграмму на рисунке 4 и 5. В отчетный период большую долю занимает кредиторская задолженность, её вес в общем объеме увеличился, по сравнением с началом года до 98,5%. Так же существенную долю финансов предприятия составляют  основные средства –6.24%, дебиторская задолженность – 13,9%.  Очень маленький удельный вес имеют: денежные средства и резервный капитал – меньше 1%, непокрытый убыток   – 0.53 %.  

Рисунок 4: Доля показателей актива в отчетном году 

Рисунок 5: Доля показателей пассива в отчетном году 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Оценка  инвестиционной привлекательности  фирмы

 

     Показателей инвестиционной привлекательности множество, но формальными показателями является показатели рентабельности, которые связаны с доходообразующими факторами. Проанализируем инвестиционную привлекательность фирмы с использованием таблицы 1. Данные для расчета взяты из формы №1 и формы  №2 бухгалтерского баланса (Приложение А табл. 6 и табл. 7). 

Таблица 2: Показатели фирмы

 
 

   Рассчитаем  рентабельность  фирмы для базового и отчетного периода по формуле:

   R=П_ч/И х 100%, где П_ч –чистая прибыль, И – имущество.

   R₀= 18511/3680821 х 100%=0.502%

   R₁=-32002 /6057654 х 100%=-0.528%

    За  отчетный период рентабельность фирмы уменьшилась на -0.554%

   Далее рассчитаем реально работающее имущество, которое рассчитывается как всё  имущество без дебиторской задолженности:

   И_р= И-З_д, где З_д –дебиторская задолженность.

   И_р0=3680821 – 231328=3449493 тыс. рублей

   И_р1= 6057654– 843998= 5213656 тыс. рублей

   Реально работающее имущество выросло на 1764163тыс. рублей

   Удельный  вес имущества рассчитывается в  процентах как отношение реально  работающего имущества ко всему  имуществу:

   У_и0=3449493 /3680821 х 100%=93.72%

   У_и1=5213656/6057654 х 100%=86.07%

   Удельный вес имущества уменьшился на  7.7%

   Фондоотдача рассчитывается как отношение выручки  к реальному имуществу:

   ФО=В/ И_р, где В-выручка.

   ФО₀=2611342/3449493=0.76

   ФО₁=9597832/5213656=1.84

   Фондоотдача увеличилась на 1.08

   Рентабельность  продукции рассчитывается по формуле:

   R_п=П_ч/В х 100%

   R_п0=18511/ 2611342х 100%=0.71%

   R_п1=-32002 /9597832 х 100%= -0.33%

   За  отчетный период рентабельность самой  продукции снизилась на 1.04%

   Для оценки влияния на рентабельность фирмы трех факторов используют метод элиминирования - способ абсолютных разниц.

   Рассмотрим  как изменилась рентабельность фирмы  только, за счет того, что удельный вес  имущества уменьшился на 7.7 %.

∆R_{ф(∆ уд. вес)} = ∆ удел. вес х ФО₀ х R_пр0 = (-7.7% х 0.76 х 0.71%)/100% = -0,042%

∆R_{ф(∆ Фо)} =  удел. вес₁ х ∆ФО х R_пр0 = (86.07%х1.08х 0.71%)/100% = 0,66%

∆R_{ф(∆ Rпр)} =  удел. вес₁ х ФО₁ х ∆R_пр = (86.07%х 1.84х (-1.04%))/100% = - 1.65%

   За  отчетный период рентабельность фирмы  снизилась на 1.04%. Три фактора повлияли на рентабельность.