Финансовое состояние предприятия

 

     

     Данные  таблицы 5 показывают, что происходит увеличение собственного капитала предприятия вследствие роста суммы нераспределенной прибыли. За 2008г. прибыль увеличилась на468 т.руб., а в 2009 на 1102 т.руб. Это явление – положительная тенденция, так как чем больше величина прибыли, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

     Сумма уставного капитала не изменилась, но удельный вес уставного  капитала в общей структуре собственного уменьшился в 2008 г. на 0,39% , в 2009 г. на 0,33%.

     Большое влияние на финансовое состояние предприятие  оказывают состав и структура заёмных средств, то есть соотношение  долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

     Таблица 6 – Динамика заемного капитала

 

     

     Заёмные средства предприятия  целиком складываются из кредиторской задолженности. Из таблицы 6 следует, что за 2008 год сумма заемных средств увеличилась на 7609 т.руб. или на 197,84% (11455/3846 × 100 – 100). Существенно увеличилась задолженность прочими кредиторами в 2008 г. на 8633 т.руб., а в 2009 г. За счет производимых выплат снизилась почти вдвое: на 4092 т.руб. В 2008 г. погашена задолженность перед бюджетом  и государственными внебюджетными фондами. Но появились долги перед персоналом организации, а в 2009 г.  они возросли на 254 т. руб. Также за 2009 г. резко увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 45,79%. Это связано с расширением объема запасов, материалов, увеличением количества основных средств. 
 
 
 
 
 

     2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия

     Финансовое  состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят  от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заёмных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных активов, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

     Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру  источников капитала предприятия и  оценить степень  финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

     коэффициент финансовой автономии (или  независимости) –  удельный вес собственного капитала в общей  валюте баланса;

     коэффициент финансовой зависимости  – доля заёмного капитала в общей  валюте баланса;

     коэффициент текущей задолженности  – отношение краткосрочных  финансовых обязательств к общей валюте баланса;

     коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент  финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного  заёмного капитала к  общей валюте баланса;

• коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платёжеспособности) – отношение собственного капитала к заёмному;
• коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска – отношение заёмного капитала к собственному.

     Чем выше уровень первого, четвёртого и пятого показателей и  чем ниже уровень  второго, третьего и  шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. 
 

           

     Таблица 7 – Структура пассивов (обязательств) предприятия 

     Из  таблицы 7 видно, что  доля собственного капитала в 2008 г.  снизилась на 0,81%, так как темпы прироста собственного капитала ниже темпов прироста заемного капитала, а в 2009 г. увеличилась на 0,66%. Плечо финансового рычага увеличилось в 2003 г.  на 41,2  процентных пунктов, а в 2009 г. снизилось на 36,52 процентных пункта. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась. Анализируя динамику показателей можно сделать вывод о достаточно устойчивом положении данного предприятия.

     Нормативов  соотношения заёмных  и собственных  средств практически  не существует. Они  не могут быть одинаковыми  для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленнее оборачивается капитал и высока доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.

     Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

     На  анализируемом предприятии  его величина составляет:

     Таблица 8 – Расчёт суммы чистых активов

     

     На  анализируемом предприятии  величина чистых активов  увеличилась с 569 т.руб. до 1625 т.руб. Их доля в валюте баланса  также увеличилась  до 11,4% в 2009 г.

     Проведя анализ финансовой устойчивости предприятия можно  сделать вывод  о том, что состояние  анализируемой организации  устойчивое с тенденцией  к улучшению.

 

      2.4 Анализ платежеспособности организации на основе показателей ликвидности 

     Задача  анализа ликвидности  баланса возникает  в условиях рынка  в связи с усилением  жесткости финансовых ограничений и  необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности  своевременно и полностью  рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса  заключается в  сравнении средств  по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности  и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения  и расположенными в порядке возрастания  сроков.

     В зависимости от степени  ликвидности, то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие  группы:

     Первая  группа (А₁) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

     Вторая  группа (А₂) – это быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

     Третья  группа (А₃) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.