Финансовое состояние предприятия

     Основная  цель финансового анализа выражается в формировании у пользователя, насколько это возможно, полного представления об объекте анализа (путем получения некоторого числа наиболее представительных параметров, позволяющих дать обоснованную и объективную характеристику объекта). Объектами финансового анализа могут выступать различные социально – экономические системы, например, коммерческая организация. Цель анализа в этом случае с определенной долей условности может быть сведена к оценке имущественного и финансового положения организации, а конечной целью анализа может являться нахождение путей и резервов повышения эффективности функционирования организации.

     Финансовый  анализ включает в себя внешний и  внутрифирменный анализ. Внешний  анализ является ретроспективным (или  перспективным) и ориентирован на общую  оценку имущественного и финансового  состояния предприятия, в то время как внутрифирменный анализ является оперативным, и ориентирован на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности.

     Анализ  финансового состояния предприятия  включает этапы:

• предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменения его финансовых показателей за отчетный период;
• анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
• анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
• анализа оборачиваемости оборотных активов;
• анализа финансовых результатов предприятия;
• анализа потенциального банкротства предприятия.

     Выделяют  несколько направлений деятельности организации, где финансовый анализ безусловно необходим для обоснования  принимаемых управленческих решений.

     Во-первых, это инвестиционная деятельность предприятия. Здесь важны такие аспекты, как  анализ структуры активов, перспективных  направлений вложения денежных средств, оптимальности портфеля финансовых инвестиций. Во-вторых, поиск и оптимизация источников финансирования, в частности, анализ структуры источников, возможностей выхода на рынок со своими ценными бумагами, характера и объемов эмиссии. В-третьих - текущая деятельность. Здесь необходим анализ ликвидности и платежеспособности, оценка политики в отношении дебиторов и кредиторов и т.п. В-четвертых, оценка положения на рынке: анализ ситуаций, складывающихся для предприятия на рынках товаров, услуг, капитала, анализ динамики собственных индикаторов на рынке капитала. В-пятых, установление и поддержание бизнес - контактов: анализ финансового положения фактического или потенциального контрагента, оценка его надежности в части исполнения обязательств.[20]

     Субъектами  или пользователями финансового  анализа выступают экономические службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый из них изучает специфическую информацию, исходя из своих целей и интересов. Так, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия; инвесторы стремятся получить информацию о доходности и риске осуществляемых или потенциальных вложений, способности предприятия генерировать прибыль и выплачивать дивиденды; банки заинтересованы в информации, позволяющей оценить целесообразность предоставления фирме кредитов и определить условия их выдачи; поставщикам и подрядчикам важно оценить финансовую устойчивость предприятия, его способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам. [21]

     Глава 2. Внутренний углубленный  анализ финансового  состояния и финансовой устойчивости ООО «ИНАВТОСЕРВИС»

     2.1 Характеристика предприятия ООО «Инавтосервис»

     Анализируемое предприятие занимается розничной  торговлей непродовольственными товарами, основную долю в которых занимают автомобильные запчасти. ООО «Инавтосервис» создано в 1997 году частными лицами. Уставный капитал создан за счет взносов учредителей и составляет с начала создания и по настоящее время 300000 рублей. Численность работающих на предприятии на 01 января 2009 года составляет 108 человек. Запасы товаров хранятся на арендованных площадях.

     Реализация  товаров осуществляется потребителям города Челябинска и Челябинской области. ООО «Инавтосервис» осуществляет свою деятельность в условиях жесткой конкуренции.

     Для финансирования своей деятельности и активного участия в других проектах ООО «Инавтосервис» пользуется заемными средствами в виде кредитов. Первоочередной становится задача эффективно распорядиться имеющимися финансовыми ресурсами.

     Анализ  состава и структуры средств  ООО «Инавтосервис» и их источников за 2007–2008 годы по данным показал:

     На 1 января 2009 года общая стоимость имущества предприятия составила 44 321 тыс. руб. В рассматриваемом периоде (1 января 2007 года – 1 января 2008) стоимость имущества ООО «Инавтосервис» увеличилась в 2,2 раза, что в абсолютном выражении составляет 24 181 тыс. руб.

     2.2 Анализ источников формирования капитала

     Капитал – это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли.

     Формируется капитал предприятия  как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

     Основным  источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределённая прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и другие).

     Уставный  капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закреплённого государством за предприятием на правах хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; в обществах с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; на арендном предприятии – сумма вкладов работников.

     Уставный  капитал формируется  в процессе первоначального  инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть внесены в виде денежных средств, нематериальных активов, в имущественной форме. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

     Добавочный  капитал как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения.

     Резервный капитал включает остатки резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством или в соответствие с учредительными документами.

     Фонд  социальной сферы формируется в случае наличия у организации объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (полученных безвозмездно, в том числе по договору дарения, приобретённых организаций), ранее не учтённых в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного капитала.

     К средствам специального назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платёжеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

     Основным  источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределённая) прибыль предприятия, которая остаётся в обороте предприятия в качестве внутреннего источника самофинансирования долгосрочного характера. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников имеют амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.

     Заёмный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

     По  целям привлечения  заёмные средства разделяются на следующие  виды:

• средства, привлекаемые для воспроизводства основных средств и нематериальных активов;
• средства, привлекаемые  для пополнения оборотных активов;
• средства, привлекаемые для удовлетворения социальных нужд.

     По  форме привлечения заёмные средства могут быть в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по форме обеспечения они делятся на обеспеченные залогом или закладом, поручительством или гарантией и необеспеченные.

     От  степени оптимальности  соотношения собственного и заёмного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.

     Рассмотрим  структуру и динамику собственного и заёмного капитала на анализируемом  предприятии.

     Таблица 4 – Анализ динамики и структуры источников капитала

     Из  таблицы 4 видно, что  на данном предприятии  основной удельный вес  в источниках формирования активов занимает заемный капитал  и за 2008 год его величина увеличилась на 7609 т.руб., а в 2009 г. ещё на 363 т.руб., что можно рассматривать как отрицательную тенденцию. Это произошло за счёт  увеличения доли  краткосрочных обязательств. Привлечение заемных капиталов в оборот предприятия – явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния «Инавтосервис» при условии, что эти средства не замораживаются  на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае возникает просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

     Происходит  также прирост  собственного капитала и увеличение его  удельного веса, это  свидетельствует  о положительных  тенденциях в работе организации.

     Таблица 5 – Динамика структуры собственного капитала