Финансовое состояние предприятия и пути его оздоровления

      Следующим этапом анализа ликвидности и  платежеспособности является анализ относительных  показателей – коэффициентов ликвидности и платежеспособности. Эти показатели отражают способность организации погасить свои краткосрочные обязательства активами различной степени ликвидности, фактическую и потенциальную возможность рассчитаться по своим долгам. Для характеристики относительных показателей ликвидности и платежеспособности могут использоваться следующие показатели.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом предполагается использовать общий показатель ликвидности, исчисляемый по формуле:

                               ,                                        (1)

      где А_i и П_i – итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

      Данный  показатель позволяет сравнивать балансы  предприятия, которые относятся  к разным отчетным периодам. Он характеризует  способность предприятия рассчитываться по краткосрочным и долгосрочным обязательствам.

     Коэффициент покрытия или текущей ликвидности (К_п):

                               ,                                                               (2)

      где ТА – текущие активы,

            ТО – текущие обязательства.

     Коэффициент покрытия показывает, сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в  оборотные активы, приходится на один рубль текущих обязательств.

     Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (К_бл):

                               ,                                                          (3)

      где З – запасы.

      Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов.

      Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

                               ,                                                   (4)

      где ДС – денежные средства,

            КФВ – краткосрочные финансовые  вложения.

      Функционирующий капитал (ФК):

                              ФК=ТА-ТО,                                                         (5)

      Чем больше величина этого показателя, тем лучше платежеспособность предприятия.

      Показатель  маневренности функционирующего капитала (МК):

                               ,                                                             (6)

      где ЗиЗ – запасы и затраты.

      Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, сколько рублей запасов  и затрат омертвлено в одном рубле  функционирующего капитала.

      Коэффициент Бивера (Кб):

                               ,                                                         (7)

      где ЧП – чистая прибыль,

             А – амортизация,

             КО – краткосрочные обязательства.

      Коэффициент Бивера показывает степень платежеспособности предприятия как на текущий момент, так и на перспективу.

      Сохраняет свое важное значение для оценки финансового  состояния и показатель наличия  собственных оборотных средств (СОС), который исчисляется:

      СОС = Итог III раздела пассива - итог I раздела актива. 

     Произведем  расчет показателей ликвидности  и платежеспособности МУП ЖКХ п.Ивня. 

      Таблица 2

      Динамика  показателей ликвидности и платежеспособности

      МУП ЖКХ п.Ивня за 2008-2009гг.

      Как видно из расчетов, приведенных в  табл. 2 величина коэффициента общей ликвидности низкая, что свидетельствует о финансовых затруднениях. По МУП ЖКХ п.Ивня коэффициент покрытия снизился на 2009 год, что оценивается отрицательно. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности низок по сравнению с нормальным значением (0,2). Функционирующий капитал увеличился за анализируемый период на 69 тыс.рублей. В нашем случае значение коэффициента маневренности функционирующего капитала снизилось, следовательно, маневренность капитала увеличилась.

      Коэффициент Бивера показывает, что на 2008 год МУП ЖКХ п.Ивня способно рассчитаться по обязательствам, но на 2009 год – уже не способно.

      Таким образом, остается предположить, что сложившаяся ситуация на МУП ЖКХ п.Ивня характеризует разовой неустойчивостью, а не хронической и может быть успешно преодолена в результате сокращения краткосрочных обязательств предприятия и повышения эффективности управления заемными средствами. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ финансовой устойчивости МУП ЖКХ п.Ивня 

     Финансовая  устойчивость организации – такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает бесперебойную деятельность организации, способствует ее развитию на основе роста прибыли и капитала в свете долгосрочной перспективы, гарантирует постоянную платежеспособность в границах доступного уровня предпринимательского риска.

     Как следует из определения, финансовая устойчивость означает такое финансовое состояние предприятия, которое обеспечивает не только стабильное превышение его доходов над расходами, но и рост прибыли при сохранении эффективного и бесперебойного функционирования хозяйствующего субъекта. Причем внешне это выражается не только в способности предприятия рассчитаться по долгам, но и в его саморазвитии, или способности осуществлять расширенное воспроизводство. Это значит, что предприятие не просто должно «проедать» свой капитал, имея бухгалтерскую прибыль, а эффективно его использовать с целью прироста экономической стоимости предприятия.

     Гарантированная платежеспособность организации предполагает, кроме всего прочего, сохранение ее платежеспособности в условиях допустимого  уровня предпринимательского риска, обусловленного как характером деятельности организации, так и колебаниями рыночной конъюктуры.

     Финансовая  устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной  деятельностью предприятия, а значит, предполагает оценку различных сторон его финансово-хозяйственной деятельности, т.е. это комплексное понятие, предполагающее зависимость от многочисленных и разнообразных факторов.

     Условием  финансовой устойчивости организации  является наличие у нее активов, по составу и объемам отвечающих задачам ее перспективного развития, и надежных источников их формирования, которые хотя и подвержены неизбежным и не всегда благоприятным воздействием внешних факторов, но обладают достаточным запасом прочности.

     Наличие достаточного запаса финансовой прочности  служит важной предпосылкой финансовой устойчивости организации, но не гарантирует  ее достижения. Большое значение имеет состав активов и пассивов, обеспеченность активов надежными источниками их формирования и др.

     Между тем высшим проявлением финансовой устойчивости является способность  предприятия развиваться преимущественно  за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства. Финансовая устойчивость предприятия или степень его зависимости от привлеченных источников финансирования определяется через сопоставление объема собственных источников средств с объемом привлеченных источников средств.

     Говоря  о достаточности доли собственного капитала, имеют в виду то обстоятельство, что он должен финансировать все  активы, кроме тех, которые могут быть безболезненно профинансированы заемными средствами. Это значит, что в структуре имущества организации должна соблюдаться определенная пропорциональность, которая обеспечит стабильность ее финансового положения и развитие. При этом процесс оптимизации соотношения между собственным и заемным капиталом необходимо осуществлять с учетом структуры имущества организации.

     Финансирование  же из заемных источников предполагает соблюдение ряда условий, обеспечивающих определенную финансовую надежность организации. При решении вопроса о целесообразности привлечения заемных средств необходимо оценить сложившуюся на предприятии структуру пассивов, высокая доля долга в которой может сделать привлечение дополнительных заемных средств крайне проблематичным и рискованным. Как известно, привлекая заемные средства, организация получает ряд преимуществ, но при определенных обстоятельствах они могут дать обратный эффект.

     Вместе  с тем финансовая устойчивость оценивается  не только соотношением собственных  и заемных источников финансирования. Это более многогранное понятие, включающее различные аспекты функционирования организации: степень финансовой независимости, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность ее производственно-хозяйственной деятельности.

     А вот способность организации  своевременно и полностью рассчитаться по свои долгам, или платежеспособность, выступает как внешнее проявление финансовой устойчивости, что лишь подчеркивает более широкий характер данного понятия.

     Основные процедуры анализа финансовой устойчивости:

     ─ анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости;

     ─ анализ относительных показателей  финансовой устойчивости;

     ─ выявление факторов и оценка их влияния  на финансовую устойчивость организации;

     ─ разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости организации и принятие на их основе управленческих решений.

     Финансовая  устойчивость оценивается с помощью  системы абсолютных и относительных  показателей. Самым простым и  приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соблюдение следующего соотношения:

     Оборотные средства < собственный капитал · 2 – внеоборотные активы

     По  МУП ЖКХ п.Ивня данное условие  соблюдается лишь на 2008 год. Следовательно, можно сделать вывод, что МУП  ЖКХ п.Ивня на 2008 год является финансово независимым.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  состояние запасов (З) и степень  их обеспеченности основными экономически обоснованными источниками формирования.

     В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: ∆ СОС, ∆СДИ, ∆ОИФЗ, которые выступают в качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости организации.

     Наличие (излишек или недостаток) собственных оборотных средств (СОС):

                              ∆ СОС = СОС - ЗЗ,                                                 (8)