3. Платежный календарь – один из видов оперативного финансового пл

на предприятия, разрабатываемый по отдельным видам  движения денежных средств:

• налоговый платежный календарь;
• платежный календарь по расчетам с поставщиками;
• платежный календарь по обслуживанию кредита;
• платежный календарь по предприятию в целом.

       Платежный календарь составляется на предстоящий  месяц с разбивкой по дням, неделям  и декадам. Он состоит из двух разделов:

• график расходования денежных средств (график предстоящих платежей);
• график поступления денежных средств.

       График расходования денежных средств отражает сроки и суммы платежей предприятия в предстоящем периоде по всем видам финансовых обязательств. График поступления денежных средств разрабатывается по тем видам движения этих средств, по которым имеется их поток. Он фиксирует сроки и суммы предстоящих платежей в пользу предприятия.

       Платежный календарь разрабатывается с  целью своевременного погашения неотложных финансовых обязательств предприятия и обеспечения постоянной его платежеспособности в текущем периоде.

       В наиболее общем виде финансовый план представляет собой документ содержащий следующие разделы:

1. Инвестиционная политика.
1. Политика финансирования основных средств.
2. Политика финансирования нематериальных активов.
3. Политика в отношении долгосрочных финансовых вложений.
2. Управление оборотным капиталом.
1. Управление денежными средствами.
2. Финансирование производственных запасов.
3. Политика в отношениях с контрагентами.
4. Управление дебиторской задолженностью.
3. Дивидендная политика.
4. Финансовые прогнозы.
1. Характеристика финансовых условий.
2. Доходы фирмы.
3. Расходы фирмы.
4. Прогнозная финансовая отчетность.
5. Бюджет денежных средств.
6. Общая потребность в капитале.
7. Потребность во внешнем финансировании.
5. Учетная политика.
6. Система управленческого контроля.

       Таким образом, финансовый план достаточно сложен как по структуре так и по содержанию; кроме того, для его разработки требуются огромные усилия различных подразделений компании.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Методы  прогнозирования  финансовых показателей

 
 

Методы прогнозирования  финансовых показателей основаны на показателях финансовой деятельности предприятия за истекший период времени. Точность прогнозов зависит от того, продолжает ли сохраняться на период прогноза соотношения и зависимости, действовавшие в прошлом.

       Прогнозы  всегда основываются на определенных допущениях. От этих допущений зависит  очень многое, и прежде всего точность самого прогноза.

       Для прогнозирования финансовых показателей  используется компаундинг, дисконтирование и индексация показателей.

       Компаундинг – принцип перехода от сегодняшней (текущей) стоимости капитала к его будущей стоимости. Процесс, противоположный компаундингу, представляет собой дисконтирование (рис. 1.1).

       При компаундинге для определения наращенного  капитала используем соотношение

       K_t = K (1 + i)^t ,

       где К_t – размер вложения капитала к концу t-ого периода времени с момента вклада первоначальной суммы, грн.;

             К -  текущая оценка размера  вложенного капитала, т.е. с позиции  исходного периода, когда делается первоначальный вклад, грн.;

             i -    коэффициент дисконтирования (норма доходности или процентная ставка), доли единиц;

            t  -   фактор времени (число лет или количество оборотов капитала). 
 
 
 
 

                                                  Компаундинг

       

                                              Дисконтирование

         

       Рис.1.1 – Схема компаундинга и дисконтирования  капитала

 

       Дисконтирование – процесс определения сегодняшней стоимости денег, когда известна их будущая стоимость. Дисконтирование капитала и дохода применяется для оценки будущих денежных поступлений (прибыль, проценты, дивиденды) с позиции текущего момента. Инвестор, сделав вложение капитала, должен руководствоваться следующими положениями:

• происходит постоянное обесценивание денег;
• желательно периодическое поступление дохода на капитал, причем в размере не ниже определенного минимума.

       Инвестор  оценивает, какой доход он может  получить в будущем и какую  максимально возможную сумму  капитала допустимо вложить в  данное дело. Эта оценка производится по формуле:

                                                                          К_t

                                                              К = ------------.

                                                                      (1 + i)^t

       Индексация  капитала и доходов в финансовом планировании означает использование различных финансовых коэффициентов и отношений. Процесс прогнозирования с помощью индексного метода происходит по схеме (рис.1.2). 

       

         
 

       Рис.1.2 – Схема процесса прогнозирования  индексным методом

 

       Прогнозирование начинается с анализа фактически достигнутых результатов, затем, используя экстраполяцию, оцениваем будущие величины и пропорции, основываясь на определенных предположениях. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ИСПОЛЬЗОВАННАЯ  ЛИТЕРАТУРА

1. Евдокимова Т. Г., Маховикова Г. А. Краткий словарь делового человека.-  М.:Финансы и статистика, 1994 г.
2. Общая теория финансов. Учебник/Под.ред.Л.А.Дробозиной.-М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-256с.
3. Василик О.Д. Теория финансов. Учебник/ К.: НИОС.-2000.-416с.