Финансовое обеспечение предприятия

7.Управление краткосрочными источниками финансирования.

     Финансовые решения в отношении источников средств принимаются не только в рамках стратегического управления, но и в ходе осуществления текущей деятельности. Финансовые потоки в этом случае описывают трансформацию вложений  в те или иные оборотные средства, а их структура и динамика в немалой степени определяется особенностями технологического процесса. Важнейшим элементом этой трансформации выступает финансирование текущей деятельности, которое, по сути, сводиться к финансированию оборотных средств и осуществляется за счет собственных и привлеченных источников, прямым и косвенным способами.

     Прямое финансирование текущей  деятельности осуществляется путем  привлечения различного рода краткосрочных банковских кредитов, косвенное финансирование осуществляется за счет кредиторской задолженности, называемой иногда коммерческим кредитом.

     Банковское кредитование. Может осуществляться в различных формах: срочный кредит, контокоррентный кредит, онкольный кредит, и др.

     Суть срочного кредита заключается в перечислении банком оговоренной суммы на расчетный счет заёмщика. По истечении срока кредит погашается.

     Контокоррентный кредит предусматривает ведение банком текущего счета клиента с оплатой поступивших расчетных документов и зачислением выручки. Если средств клиента оказывается не достаточно для погашения обязательств, банк кредитует  его в пределах установленной в кредитном договоре суммы, т.е. контокоррент может иметь и дебетовое, и кредитовое сальдо. В том случае, если банк кредитует клиента, он взимает с него проценты в свою пользу; если клиент является кредитором банка, то последний начисляет проценты на депозит в пользу клиента.

     Онкольный кредит является разновидностью контокоррента и выдается, как правило, под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг; оплата счетов клиента осуществляется в пределах обеспечения кредита. Онкольный кредит должен быть погашен по требованию банка.

     Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Способы погашения основной суммы долга и процентов по нему устанавливаются в кредитном договоре.

     Кредиторская задолженность представляет собой один из основных источников финансирования текущей деятельности. Суть ее состоит в том, что у предприятий в силу различных обстоятельств оказались средства, за которое оно должно уплатить определенную сумму денег, или сделаны начисления, предполагающие в будущем выплату денежных сумм – например, полученное, но не оплаченное сырье, начисленное, но не выплаченное обязательные платежи в бюджет, начисленная з/п и др. таким образом, до тех пор пока не будут сделаны перечисления денежных средств или другие операции погасительного характера, предприятия пользуются чужими финансовыми ресурсами.

      Этот источник существенно зависит  от масштабов финансово-хозяйственной  деятельности и меняется спонтанно,  т.е. в известном смысле непредсказуемо. Спонтанность заключается в том, что, например, объем поставляемого сырья и возникающей одновременно кредиторской задолженности могут меняться в зависимости от различных обстоятельств.

     Финансирование текущей деятельности  заключается, по сути, в оптимизации обеспечения оборотных средств источниками финансирования в надлежащих объеме и структуре. Таковыми источниками являются: (а) собственные оборотные средства, (б) краткосрочные банковские кредиты и займы и (в) кредиторская задолженность (задолженность перед поставщиками и подрядчиками, бюджетом, работниками).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

9.Заключение

    В ходе проделанной  работы дан ответ на вопрос, который стоял в целях курсовой– « Откуда взять требуемые финансовые ресурсы?» - это самофинансирование, лизинг, банковское кредитование, бюджетное финансирование и т.д.

     Любая компания обычно финансируется  из нескольких источников одновременно. С позиции стратегии оптимизация структуры источников – это проявление разумной и осознанной финансовой политики; с позиции текущего финансирования – возникновение тех или иных источников, изменение структуры текущих пассивов осуществляется не только в плановом порядке, но и не редко спонтанно. В отношении затрат все источники можно подразделить на две группы:

• платные источники (таких большинство – например, за привлечение кредитов и займов платятся проценты, акционерам платятся дивиденды, кредиторская задолженность по товарным операциям нередко связано с отказам от скидки, и т. п.);
• бесплатные источники (сюда относятся некоторые виды текущей кредиторской задолженности, например задолженность по заработной плате).

         Имеющиеся в наличии собственные средства позволяют предприятию использовать их как по своему усмотрению, так и в отдельных случаях по законодательно установленным направлениям.

          В практической части было рассмотрено предприятие, которое оформило кредит, погашаемый равными долями. Кредит - «очень удобный»  источник финансирования, так как получение кредита гораздо менее трудоемкая (по срокам и условием мобилизации средств) процедура. Естественно, происходит потеря  в виде выплаты процентной части долговых обязательств, но имущество (машина) было приобретено именно в тот момент, когда оно необходимо    

10.Практическая часть

     Задача:

     Рассчитать календарное погашение кредита, выданного 1 февраля на срок 5 месяцев под 28% годовых для покупки машины для директора предприятия ФГУП «Миасский машиностроительный завод». Сумма кредита – 100000 рублей. При условии, что кредитное соглашение предусматривает ежемесячные платежи равными частями суммы основного долга и всей начисленной суммы процентов.

Решение: 

Формула: I=(K*%*Д)/(100*365), где К – сумму кредита;

                                                                  %- проценты за кредит;

                                                                  Д – дни в месяце.

I_01.03= (100000*28*28)/ (100*365) =2148

I_01.04= (80000*28*31)/ (100*365) =1903

I_01.05= (60000*28*30)/ (100*365) =1381

 I_01.06= (40000*28*31)/ (100*365) =951

I_01.07= (20000*28*30)/ (100*365) =460

Общая сумма  переплаты составила – 6843 рублей. 
 
 
 
 
 
 
 
 

11.Список литературы:

1. Финансы организаций (предприятий). Учебник для вузов / Н.В. Колчин, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистров и др.; под ред. профессора Н.В. Колчина – 3-е издание, переработанное и дополненное – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 – 368 с.
2. Финансы организаций (предприятий). Ковалев В.В., Ковалев Вит. В.: учеб. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 352 с.
3. Финансы предприятий: учебник для вузов. Л.Н. Павлова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.- 639 с.
4. Экономика организации (предприятия). Учебник/ под ред. Н.А. Сафронова – 2-е издание, перераб. и доп. – М.: Экономист. 2006- 618 с.
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит: учебник для вузов/ под ред. Г.Б. Поляка. – 3-е издание, перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 – 639 с.
6. Лизинг/ под ред. Адамов Н.А., Тилов А.А. 2-е издание, перераб. и доп. – СПб.: Питер,2006. – 160 с.
7. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. Шеремет А.Д., Искова А.Ф.- М.: ИНФРА-М, 2004.- 538 с.
8. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Савицкая Г.В. учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М,2005. – 425с.