Финансовая устойчивость предприятия на примере Волгоградской торгово-промышленной палаты

 

Введение

Актуальность данной темы заключается в том, что финансовая устойчивость является важнейшим компонентом, как любой организации, так и России в целом. Она обусловлена стабильностью  экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность и значение финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно

Давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б.,Ефимова  О.В., Шеремет А.Д., Хорин  С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

При этом следует обратить внимание, что, по мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Авторы для оценки финансовой устойчивости предприятия рекомендуют систему показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества [1, с. 256].

Позицию, почти полностью  совпадающую с позицией названных  выше авторов, занимает О.В. Ефимова, хотя она и не дает определения сущности финансового состояния и финансовой устойчивости Ефимова О.В. [12, с. 756].

Несколько иная точка  зрения сущность финансового состояния  предприятия, его финансовую устойчивость и их взаимосвязь у Г.В. Савицкой. С одной стороны, давая характеристику финансовому состоянию и финансовой устойчивости предприятия, она пишет, что «финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» Савицкая Г.В. [4, с. 578].

Исходя из изложенного  выше, можно сделать вывод, что  большинство указанных авторов  объединяет мнение, что финансовое состояние является более широким  понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает  одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия.

Цель работы состоит в изучении теоретических основ финансовой устойчивости предприятий, и проведение анализа на примере конкретной организации.

Для достижения поставленной цели в данной дипломной работе, решались следующие задачи:

1) раскрытие понятия, функций и классификации анализа финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности;

2) способы повышения финансовой устойчивости предприятия;

3) оценка различных подходов к анализу ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;

4) проведение анализа финансового состояния предприятия;

5) расчет финансовых коэффициентов для оценки ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

6) оценка степени платежеспособности и вероятности банкротства предприятия;

7) разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявление резервов.

Объектом исследования данной работы является Волгоградская торгово-промышленная палата.

Предметом исследования дипломной работы является оценка финансовой устойчивости Волгоградской торгово-промышленной палаты.

Основными источниками  информации для проведения анализа  деятельности ВТПП являются документы  финансовой отчетности (бухгалтерский  баланс, отчет о прибылях и убытках) за период 2009-2011 гг. (Приложение В)

Работа состоит из введения, трех разделов, заключения и  списка литературы.

В первом разделе выпускной  дипломной работы даны теоретические основы анализа финансовой устойчивости и ликвидности предприятия от авторов зарубежной и отечественной литературы.

Во втором разделе  следует анализ финансовой устойчивости предприятия, где описывается характеристика рассматриваемой организации, проводится анализ ликвидности и дается оценка ее финансовой устойчивости.

В третьем разделе  описывается техника безопасности и защита окружающей среды Волгоградской торгово-промышленной палаты.

Практическая значимость настоящей работы заключается в  возможности использования результатов анализа деятельности ВТПП с целью повышения прибыльности, ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

Раздел 1. ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

 

1. Понятие финансовой устойчивости в рыночной экономике

Обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации  является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации  можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовая устойчивость — одна из характеристик соответствия структуры  источников финансирования в структуре  активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Переход к рыночной экономике требует  от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Информационной базой  для проведения анализа финансовой устойчивости предприятия при внешнем  анализе служат такие источники, как:

1.Законодательные и нормативные акты.

2.Публичная финансовая и статистическая отчетность.

3. Периодические издания и специальная литература.

4. Информационные ресурсы  Интернет.

При проведении внутреннего  анализа финансовой устойчивости предприятия:

1) Данные первичного бухгалтерского учета;

2) публичная финансовая и статистическая отчетность;

3) информация внутренней отчетности;

4) нормативно справочная информация;

5) акты ревизий и инвентаризаций;

6) аналитические расчеты;

7) заключения аудиторских фирм;

8) информация бизнес-планов и бюджетов;

9) результаты опросов и анкетирования работников;

10) информационные ресурсы - интернет;

11)законодательные и нормативные акты.

Несомненно, бухгалтерский  баланс - важнейший источник информации о финансовом положении организации  за отчетный период. Он позволяет определить состав и структуру имущества  организации, мобильность и оборачиваемость оборотных средств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, конечных финансовый результат (прибыль или убыток). Назначение бухгалтерского баланса - итоговое обобщение информации бухгалтерского учета.

Составлением бухгалтерского баланса заканчивается процесс сбора информации об определенном периоде производственно-финансовой деятельности организации [7, с. 57].

 

 

2. Классификация хозяйственных средств по степени  ликвидности

 

Все активы фирмы в зависимости  от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп:

1. Наиболее ликвидные  активы (А₁) -- суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые  активы (А₂) -- активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые  активы (А₃) -- наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые  активы (А₄) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам  предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени  возрастания сроков погашения обязательств, группируются следующим образом:

1) Наиболее срочные обязательства (П₁) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу);

2) краткосрочные пассивы (П₂) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. При определении первой и второй групп пассива для получения достоверных результатов необходимо знать время исполнения всех краткосрочных обязательств. На практике это возможно только для внутренней аналитики. При внешнем анализе из-за ограниченности информации эта проблема значительно усложняется и решается, как правило, на основе предыдущего опыта аналитика, осуществляющего анализ;

3) долгосрочные пассивы (П₃) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

4) постоянные пассивы (П₄) - статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги по каждой группе активов и  пассивов[6, с.65].

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А₁-П₁>=0А₂-П₂>=0А₃-П₃>=0А₄ -П₄ <=0

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует  о том, что ликвидность баланса  в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия  удобнее проводить с помощью  таблицы покрытия. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода  по группам актива и пассива. Сопоставляя  итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. Таким образом, с помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

 

 

1.3 Инструменты финансового анализа для оценки финансовой устойчивости предприятия

 

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допускать банкротства, нужно знать, как управлять финансами, как должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такое понятие рыночной экономики как финансовая устойчивость.

Для оценки финансовой устойчивости используются следующие инструменты - это система показателей, характеризующих изменения:

1) Структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

2) эффективности и интенсивности использования капитала;

3)платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

4) запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так  как абсолютные показатели баланса  в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия можно сравнить:

1.С общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства.

2. С аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности.

3. С аналогичными данными за предыдущие годы.

Также инструментами финансового  анализа служат расчеты коэффициентов  финансового состояния предприятия:

1. Коэффициент текущей ликвидности  показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия.