Финансовая устойчивость и ее типы

"justify">Кфу = ПК / Вб = (стр. 490 +  стр. 590) /  стр. 699

             где КФУ – коэффициент финансовой  устойчивости.

             Долгосрочные заемные средства (включая   долгосрочные  кредиты)  вполне правомерно присоединить к собственным средствам  предприятия,  поскольку  по режиму их использования они приближаются к собственным  источникам.  Поэтому кроме  расчета  коэффициентов  финансовой   устойчивости   и   независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный  вес в ней  долгосрочных  кредитов  является  признаком  устойчивого  финансового состояния предприятия. [3, с.17]

       Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9.

       5) Коэффициент маневренности собственных  источников  –  это  отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

Км = (СС-ВА-У)/СС =  (стр.490 – стр.190 – (стр.390))/ стр. 490                                   

             где Км – коэффициент маневренности  собственных источников.

       Коэффициент маневренности собственных источников, показывает  величину собственных  оборотных  средств,  приходящихся  на   1   руб.   собственного капитала. [18, с.22] Этот показатель по  своей сути  близок  к показателям ликвидности. Однако он  дополняет  и  существенно  повышает  информативность первого показателя. [17, с.73]

       Коэффициент  маневренности  собственных  источников   указывает   на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств,  то  есть, какая часть собственного капитала не  закреплена  в  ценностях  иммобильного характера и дает  возможность  маневрировать  средствами  предприятия.  [3, с.17]

       Обеспечение собственных текущих активов  собственным капиталом является гарантией  устойчивой  кредитной  политике.  Высокое  значение  коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое  состояния  компании,  а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют   достаточную гибкость  в использовании собственных средств. [2, с.51] Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот  предполагаемый критерий может   быть  взят  под  сомнения.[2, с.51]

       Уровень коэффициента маневренности зависит  от  характера  деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень  должен  быть ниже,  чем  в  материалоемких  (так  как  в  фондоемких  значительная  часть собственных средств является источником покрытия  основных  производственных фондов). С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности,  тем лучше финансовое состояние. В числителе показателя – собственные  оборотные  средства,  поэтому  в целом улучшение состояния оборотных средств зависит  от  опережающего  роста суммы собственных  оборотных  средств  по  сравнению  с  ростом  собственных источников средств. Зависимость можно  определить  и  исходя  из  того,  что собственных оборотных средств у предприятие тем больше, чем меньше  основных средств и внеоборотных активов приходится на  рубль  источников  собственных средств.  Понятно,  что  стремиться  к   уменьшению   основных   средств   и внеоборотных активов (или к относительно медленному   их  росту)  не  всегда целесообразно. [2, с.51]

       В соответствии с  Приказом  №  118  установлено  нормативное  значение данного коэффициента: 0,2 – 0,5. Чем ближе  значение  показателя  к  верхней границе, тем больше возможностей финансового  маневра  у  предприятия.  [10, с.43]

       6)  Коэффициент  устойчивости  структуры   мобильных  средств   –   это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

       Куст.мс.=(ОБ-КП)/ОБ=(стр.290-стр.690)/стр.290,(7)

             где К уст.мс. – коэффициент  устойчивости структуры мобильных  средств; ОБ – величина оборотных активов; КП – краткосрочные пассивы.

       Чистый  оборотный капитал – это текущие  активы,  которыми  располагает компания  после  погашения  текущих  обязательств.  Стандарта   по   данному коэффициенту нет.

       7)  Коэффициент  обеспеченности   оборотного   капитала   собственными источниками –  это  отношение  собственных  оборотных  средств  к  оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за  счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

         К СОС=  (СС-ВА-У)/ОБ=(стр. 490 – стр. 190 – (стр.390)) / стр. 290,(8)

         где Ксос – коэффициент обеспеченности  оборотного капитала собственными источниками.

       В соответствии с Приказом № 118 и Распоряжением  № 31 –  р  установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница – 0,1. [10, с.43]

       При  показателе  ниже   значения  0,1  структура  баланса   признается неудовлетворительной,  а  организация  неплатежеспособной.   Более   высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом  состоянии организации, о её возможности  проводить  независимую  финансовую  политику.[9, с.35]

       Некоторые авторы предлагают критерий данного  показателя на  уровне  не ниже  0,6.  Однако  этот   предполагаемый  критерий  может   быть  взят  под сомнения. [2, с.51]

       Уровень показателя обеспеченности  материальных  запасов  собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от  состояния материальных  запасов.  Если  их  величина  значительно  выше   обоснованной потребности, то собственные оборотные  средства  могут  покрыть  лишь  часть материальных запасов, то есть показатель  будет  меньше  единицы.  Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных  запасов  для  бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы,  но  это  не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия. [2, с.51]

       В числителе показателя – собственные  оборотные  средства,  поэтому  в целом улучшение состояния оборотных средств зависит  от  опережающего  роста суммы собственных оборотных  средств  по  сравнению  с  ростом  материальных запасов. Зависимость можно определить и  исходя  из  того,  что  собственных оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше  основных  средств  и внеоборотных активов приходится на  рубль  источников  собственных  средств.

       Понятно,  что  стремиться  к  уменьшению  основных  средств  и  внеоборотных активов (или к относительно медленному  их росту) не  всегда  целесообразно.[2,с.51] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2.Анализ  СПК «Россия»

       2.1.Организационно-правовая характеристика «СПК Россия»

       СПК «Россия» был зарегистрировано 20 декабря 1997г., администрацией Павловского района, ст.Павловской, регистрационный номер 127117723564.

       Данная  организация имеет юридический  адрес: Ростовская обл., Павловский район, ст.Павловская, ул. Комсомольская 1.

     Основным  видом деятельности является выращивание и продажа  кормовых культур , крупного рогатого скота, а также других видов крупных домашних животных.

     Предприятие является юридическим лицом, действующим по принципам полного хозяйствования, самофинансирования, имеет круглую печать и штампы, фирменные бланки, самостоятельный баланс, расчетные счета в банках и другие реквизиты.

     Предприятие является коммерческой организацией, созданной без ограничения срока. Предприятие приобретает права юридического лица с момента его регистрации.

     При осуществлении хозяйственной или  иной деятельности предприятие может  от своего имени приобретать имущественные  и неимущественные права, нести обязанности, заключать договоры, быть истцом и ответчиком в суде и арбитраже, совершать в установленном порядке сделки, осуществлять иную деятельность в соответствии с действующим законодательством и настоящим Уставом.

     Имущество предприятия является частной собственностью и принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения, является делимым и может быть распределено по вкладам (долям, паям), в том числе  между работниками предприятия. Имущество предприятия формируется за счет имущества, закрепленного на праве хозяйственного ведения, доходов предприятия от его деятельности, иных не противоречащих законодательству источников.

     Источниками формирования финансовых ресурсов предприятия  являются прибыль, амортизационные  отчисления, средства, вложенные в  уставный капитал.

     Основные направления деятельности СПК «Россия»:

• Выращивание и продажа кормовых культур;
• Выращивание и продажа крупного рогатого скота;
• Выращивание крупных домашних животных – свиньи,лошади.

Структура управления СПК «Россия»:

 

                                                  Директор

            Гл.Бухгалтер             Нач.производства          Бригадир

 

            Бухгалтер                         Нач.по пр-ву Бригада 1

                                                        Корм.культ.

 

            Отд.продаж                      Нач. по пр-ву             Бригада 2

                                                        скота 

       2.2. Анализ финансовой устойчивости СПК «Россия».

       Для анализа финансовой устойчивости в  таблице 1 представлен сгруппированный  баланс предприятия. В таблице даны также условные обозначения статей баланса, которые используются в  формулах при дальнейшем рассмотрении показателей.             
 
 

          Таблица 1 – Аналитическая группировка статей баланса

 

       По  данным таблицы можно сделать  следующие выводы:  имущество  предприятия СПК «Россия» на 2008 год, по сравнению показателями 2007 года имущество предприятия увеличилось на 18144 тыс. руб. (на 4,3%), основной капитал увеличился на 29203 тыс.руб.  (на 10,9%), оборотный капитал напротив – уменьшился на  11059 тыс. руб. (на 7,1%), это произошло за счёт уменьшения дебиторской задолженности и денежных средств на  5,6% и 80,9% соответственно. Источники имущества на 2008 год увеличились за счёт увеличения собственного капитала, который увеличился на 31564 тыс. руб. (на 9,2%), долгосрочные  и краткосрочные кредиты уменьшились на 5103 тыс. руб. и на 11221 тыс. руб. соответственно (на 22,3% и на 25,2%). По этим данным можно сделать вывод о том, что на предприятии увеличение источников имущества предприятия произошло за счёт собственных средств, а не заёмных. Это значит, что СПК «Россия» производит финансирование не за счёт заёмных, а за счёт собственных средств. Отрицательным показателем является то, что в 2008 году произошло уменьшение дебиторской и увеличение кредиторской задолженности   (на  2041 тыс. руб. и 2904 тыс. руб.), но нельзя говорить о том, что предприятие не платёжеспособное, потому что у СПК «России» увеличение запасов и собственного капитала  намного значительнее, чем увеличение кредиторской задолженности.                                          

       Таблица 2 – Структура пассивов предприятия.