Финансовая система РФ

       Рефинансированием государственного долга называют размещение новых государственных займов для  погашения задолженности по уже  выпущенным. Минимальная цена заемных  средств на рынке к определяется ставкой рефинансирования.

       Ставка  рефинансирования - это процентная ставка, по которой происходит заимствование на обслуживание внутреннего долга.

       Таким образом государственный кредит регулирует рынок коммерческих межбанковских  кредитов. Уже поэтому логично  считать, что государственный кредит имеет еще и регулирующую функцию.

       Регулирующая  функция государственного кредита охватывает состояние денежного обращения, уровень ставок на рынке денег и капиталов, производство и занятость.

       При   регулировании   денежного   обращения   с   использованием государственного кредита   возможны следующие варианты:

1. абсолютное сокращение наличной денежной массы происходит, если деньги занимают у физических лиц, а затем их используют  для  кредитования    конкретных   инвестиционных   программ    юридических  лиц;
2. объем наличной денежной массы не изменяется, если   заем у физических лиц расходуют на оплату труда  в  бюджетной  сфере, пенсии и т.п.;
3. объем наличной денежной массы возрастает, если государство занимает деньги у юридических лиц,  а затем  направляет эти средства на выплаты населению и работникам бюджетной сферы.

       Государственный кредит оказывает положительное  влияние на производство и занятость:

1. кредитуя и гарантируя поставки товаров отечественных производителей за рубеж (конкурентная борьба  монополий на внешних рынках);
2. компенсируя  банкам  потери  при  разорении добросовестных заемщиков из малого бизнеса (развитие малого и среднего бизнеса);
3. страхуя риск неплатежа экспортерам отечественных высокотехнологичных товаров (тем самым поощряя экспорт);
4. выдавая кредиты на развитие стратегических производств (обеспечение обороны и научно-технического прогресса экономики);         
5. выдавая кредиты на развитие значимых социально производств (стабилизация социальной обстановки и создание благоприятного для бизнеса морального климата);
6. закупая товары отечественного производства за счет займов за рубежом (создание и сохранение рабочих мест); 
7. выдавая кредиты другим государствам и зарубежным фирмам, «связанные» условием закупки товаров у отечественных производителей (резидентов), что способствует созданию и сохранению рабочих мест.

        Все  это порождает  условия для  налоговых  поступлений  и  их источников.   И здесь особо эффективной может быть государственная гарантия.

       Социальные  последствия безинфляционного покрытия дефицита бюджета за счет выпуска и размещения на внутреннем рынке государственных долговых ценных бумаг состоят в перераспределении финансовых ресурсов от одних общественных классов к другим. Это связано с тем, что налоговое бремя, связанное с обслуживанием внутреннего долга, несут все. Доход же от кредитования государственных расходов в виде процентов поступает только той части юридических лиц и населения, которая является кредитором государства. Это может препятствовать развитию мелкого и среднего бизнеса, созданию среднего класса - гаранта западных демократий и одновременно способствует возрастанию социальной напряженности в государстве.

       Государственный займ - это инструмент наполнения  финансовых фондов, которым необходимо управлять.

       Государственные   займы   можно   классифицировать   по   различным признакам:

• по месту размещения: внутренние и внешние;
• по тому, кто размещает займ: размещаемые центральными и местными органами власти;
• по возможности реализации:  рыночные (свободно покупаются и продаются) и нерыночные;
• в мировой практике по сроку погашения выделяют: краткосрочные (со сроком погашения до одного года), среднесрочные (от 1 до 5 лет), долгосрочные (со сроком погашения от 5 до 25 лет).
• по наличию заклада: закладные (например, под государственные пакеты акций) и беззакладные;
• по характеру выплачиваемого дохода: выигрышные, процентные, с нулевым купоном. Последние еще называют дисконтными. Дисконтные ценные бумаги продают ниже номинала, а погашают (оплачивают) по номиналу;
• по характеру получаемого дохода: с твердым доходом и с плавающим доходом, объявляемым заемщиком-государством в зависимости от политических, общеэкономических, финансовых обстоятельств;
• по возможности досрочного погашения: с правом досрочного погашения и без такового;
• по виду погашения: с единовременным погашением или с возможностью погашения по частям.

       Управление  государственным кредитом может  рассматриваться в узком и  широком смысле.

       Управление  государственным кредитом в широком  смысле - это формирование одного из элементов финансовой политики государства, связанной с его деятельностью в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Оно должно соответствовать целям и критериям и является частью государственной финансовой политики.

       Под управлением государственным кредитом в узком смысле понимается совокупность действий по подготовке к выпуску и размещению долговых обязательств государства, регулированию рынка государственных ценных бумаг, обслуживанию и погашению государственного долга, предоставлению кредитов и гарантий.

       К задачам финансового маркетинга рынка государственных ценных бумаг могут быть отнесены:

• оценка емкости различных сегментов рынка;
• определение привлекательных для инвесторов и выгодных государству условий размещения ценных бумаг;
• оценка возможности достижения поставленных перед эмиссией целей и определение наиболее выгодных (оптимальных) для государства условий размещения ценных бумаг;
• позиционирование (определение выигрышных отличий одной ценной бумаги от другой) для государства и инвесторов;
• установление перечня жестких правовых ограничений на возможные действия мошенников, хакеров (при электронных операциях к ценными бумагами), недобросовестных приобретателей ценных бумаг и других злоумышленников;
• проведение маркетинговых мысленных и рыночных экспериментов по размещению пробных эмиссий новых ценных бумаг и другое.

       Задачи  управления  государственным  кредитом  включают:

• поддержание баланса между кредиторами и государством, государством и получателями финансовых ресурсов, различными слоями населения, которых затрагивает конкретная акция государственного кредита;
• организацию размещения ценных бумаг и выплат дивидендов;
• мониторинг рынка и недопущение существенного превышения предложения над спросом на рынке государственных ценных бумаг;
• регулирование колебания курсов государственных ценных бумаг;
• минимизацию стоимости технического обслуживания долга;
• мотивирование и управление персоналом, обслуживающим государственный кредит;
• экономическое и административное управление, мотивирование активности дилеров по размещению этих бумаг и др.
• В зависимости от целей, инструментов, методов осуществления государственный кредит может оказывать либо положительное, либо отрицательное влияние на общеэкономическое и социальное развитие государства.

       2.5 Фонды страхования

       Осуществление страхования по защите имущественных интересов, предупреждению и возмещению материального ущерба происходит за счет средств страхового фонда. Страховой фонд создается в форме резерва материальных или денежных средств. Его экономическая природа определяется отношениями производства и распределения материальных благ, а также объективно существующими противоречиями между человеком и природой. В страховом фонде реализуются коллективные и личные интересы членов общества, выражаются разносторонние экономические и социальные аспекты их жизнедеятельности.

       В условиях рыночной экономики наиболее приемлемы следующие организационные  формы страхового фонда:

• централизованный страховой (резервный) фонд формируется как в натуральной, так и в денежной форме за счет общегосударственных ресурсов и находится в распоряжении правительства. Создание общественных резервов в наибольшей степени связано с наличием страховых рисков природного и техногенного характера и возмещением чрезвычайного ущерба (от стихийных бедствий, катастроф, крупных производственных аварий, экологических нарушений и т.п.) и в наименьшей степени — с факторами экономической несбалансированности и бесхозяйственности;
• фонд самострахования создается в децентрализованном порядке каждым самостоятельно хозяйствующим субъектом.

       В сельскохозяйственном производстве через  механизм самострахования образуются семенные, продовольственные, фуражные и другие натуральные фонды, предназначенные для покрытия различных убытков и частичного возмещения ущерба от стихийных бедствий.

       Для свободных предпринимателей, коммерческих структур объективно возникает потребность в создании фонда риска для осуществления деятельности в условиях неблагоприятной экономической конъюнктуры. Предприятия как самостоятельные хозяйствующие субъекты несут имущественную ответственность по всем обязательствам и в соответствии с Законом «О предприятии и предпринимательской деятельности», Положением «Об акционерных обществах» обязаны создавать страховой резервный фонд на покрытие собственных потерь и убытков. Средства данного фонда используются в первую очередь на преодоление производственных срывов  
и финансовых потерь. С позиций экономической целесообразности временно свободные средства резервного фонда должны  
находиться в ликвидной форме (в виде депозитов в банках, акций,  
финансовых обязательств и т.д.).

       Страховой фонд страховщика создается непосредственно  за  
счет страховых взносов участников страхового процесса — страхователей: предприятий, учреждений, организаций и отдельных  
граждан. Данный фонд выступает только в денежной форме и имеет строго целевой характер расходования средств (на возмещение ущерба и выплату страховых сумм в соответствии с правилами и условиями договора страхования). 

       Страховой фонд страховщика отличается значительной мобильностью, так как позволяет достигать высокой эффективности в 
использования средств методом раскладки убытков на всех участников создания страхового фонда. 

       Для выполнения принятых страховых обязательств страховщик образует из полученных страховых взносов необходимые для  
предстоящих выплат страховые резервы. Страховщик возлагает на себя большую ответственность за выполнение условий договора страхования, он должен гарантировать своевременное возмещение ущерба страхователю, а тот в свою очередь должен быть уверен в надежности, платежеспособности страховщика. Обеспечение финансовой устойчивости страховых операций возможно лишь при наличии у страховой организации определенных резервных фондов.

       В основе функционирования страховых  фондов лежат следующие принципы: комплектность, многообразие организационных форм, учет экономических интересов всех участников страхового процесса. Через механизм формирования страховых фондов появляются дополнительные стимулы к накоплению денежного капитала, расширению страховых операций, созданию эффективного рынка страховых услуг.  

       2.6 Финансы хозяйствующих  субъектов 

       Финансы предприятий имеют определенный иерархический уровень и составляют основу финансовой системы страны. Это децентрализованные финансы.

       Гражданский кодекс (ГК) РФ признает юридическим лицом организацию, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ГК РФ установлено, что самостоятельный баланс или смета необходимы для юридического лица.

       Представляется  возможным назвать финансами  предприятий замкнутые перераспределительные отношения между подразделениями и видами деятельности одного юридического лица с определенной целью или некоторым множеством целей (адаптации к изменению рыночной среды, обеспечения конкурентных преимуществ, ускорения научно-технического прогресса, гармонизации отношений в коллективе и др.) в реальных условиях функционирования, а также взаимоотношения с бюджетами разных уровней, инвестиционная и эмиссионная деятельность юридических лиц.