Диагностика финансового состояния организации

     Анализ  ликвидности, проведенный  на основании данных за 2007-2009гг., показал, что в 2007г. году баланс организации являлся неликвидным. Произошло это за счет недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств, а также за счет недостаточности быстрореализуемых и труднореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств и постоянных пассивов соответственно. При рассмотрении 2008-2009гг. баланс можно охарактеризовать  как недостаточно ликвидный.  Сопоставление первого неравенства свидетельствует, что в ближайшее 3 месяца организации не удастся поправить свою платежеспособность. Сокращение ликвидности усугубляется еще и тем, что в организации труднореализуемые активы не покрывают постоянные пассивы, т.е. данная ликвидность баланса далека от абсолютной.

     Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности исследуемого объекта рассчитывают относительные показатели, указанные в таблице 5.

     Таблица 5 – Анализ ликвидности и платежеспособности организации

     Данная  организация признается неплатежеспособной, а структура ее баланса неудовлетворительной, т.к. коэффициент текущей ликвидности  не соответствует нормативу. Его расчетное значение показывает, что в отчетном периоде при условии продажи всех оборотных активов организация полностью рассчитается по своим обязательствам, а на развитие бизнеса останется 67% всех оборотных активов. Организация не имеет возможности рассчитаться по срочным обязательствам. За счет денежных средств она может погасить только 0,3% сформированной задолженности, а с учетом возврата дебиторской задолженности на 29,3%. Отношение между коэффициентами абсолютной и быстрой ликвидности характеризуют значительную дебиторскую задолженность, что указывает на неплатежеспособность покупателей. А существенное отклонение коэффициентов быстрой и текущей ликвидности – доля запасов велика, т.е. производство и продажа осуществляются нестабильно.

     В динамике наблюдается улучшение  платежеспособности организации, например, коэффициент текущей ликвидности, возрастает до 1,67, что на 0,298 больше, чем в 2008г. Однако, при расчете коэффициента восстановление ликвидности за период, равный 6 месяцам, у предприятия нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время. 
 

     2.2 Анализ финансовой устойчивости и диагностика финансового положения  организации 

     Финансовое  состояние организации – это  сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам.

     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.[21,c.198]

     Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния организации, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность  в длительном периоде, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.

     Таким образом, финансовое состояние организации, его устойчивость во многом зависят  от оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку.

     Поэтому сначала необходимо проанализировать структуру источников организации  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем систему относительных показателей (таблица 5).

     Таблица 6 – Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей

     Итак, при определении финансовой устойчивости данной организации можно сделать следующий вывод: организация является финансово неустойчивой. Она финансово зависима от внешних источников на 62,2% в отчетном периоде. Соответственно коэффициент финансового левериджа имеет высокое значение: на 1 руб. собственных средств приходится 1,64 заемных. Сложившийся в организации  уровень финансового левериджа – это характеристика потенциальной возможности влиять на чистую прибыль путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Знание механизма воздействия финансового левериджа на уровень прибыльности собственного капитала и уровень финансового риска позволяет целенаправленно управлять как стоимостью, так и структурой капитала организации. За анализируемый период коэффициент увеличивается, что является отрицательной тенденцией, и свидетельствует об ухудшении  финансовой устойчивости организации.

     Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных активов в 2009г. составил 0,758, что на 0,074 больше, чем в 2008г.  и на 0,18 меньше, чем в 2007г. Т.о. незначительное увеличение коэффициента, свидетельствует о снижение доли ликвидных активов в имуществе организации, а значит, у организации  меньше возможностей отвечать по текущим обязательствам.

     В динамике наблюдается ухудшение финансовой устойчивости организации: снижается доля собственных источников финансирования в развитие бизнеса, увеличивается значения коэффициента финансового левериджа. Прослеживается положительная динамика коэффициента финансовой устойчивости, однако данное изменение произошло за счет увеличения долгосрочных обязательств и снижения собственного капитала, а снижение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности вызвано резким снижением дебиторской задолженности и увеличением кредиторской задолженности.

     Индекс  постоянных активов составил в 2009г. 1,14, на протяжении всего анализируемого периода он варьирует незначительно, что можно отметить как положительную тенденцию: это свидетельствует о постоянстве активов в организации.

     При данном анализе также рассчитываются коэффициенты маневренности и обеспеченности собственным оборотным капиталом, однако расчет данных показателей несостоятелен, так как величина собственного оборотного капитала исследуемого объекта отрицательная.

     Соотношение стоимости запасов и величин  собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния организации наряду с соотношением реального собственного капитала и устойчивого капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

     Рассчитаем  финансовую устойчивость организации  с помощью абсолютных показателей,  а именно через анализ обеспеченности запасов источниками их формирования.

     Наиболее  полно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

     Для характеристики источников формирования запасов используются несколько  показателей, отражающих различную  степень охвата разных видов источников. Величина собственных оборотных средств ООО «Метрополис Краснодар Ко» за весь анализируемый период имеет отрицательное значение (в 2007г. – минус 5953тыс.руб., в 2008г. – минус 5597тыс.руб., в 2009г. – 4548тыс.руб.), а значит ее финансовое положение можно охарактеризовать как кризисное и расчет остальных показателей несостоятелен.

     Анализ  финансового состояния показал, что организация  находится в  кризисном финансовом состояние  в течение всего анализируемого периода, т.е. на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения,  дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие запасов, а отрицательным фактором – величина запасов,  то основными способами выхода из кризисного финансового состояния будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Наиболее  безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условиях роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных ТМЦ.

     Различные модели, используемые в ходе анализа  финансово-хозяйственной деятельности организации, оценивают риски потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости предприятия за прошлый период. Но организацию, ее партнеров и конкурентов интересуют перспективы финансового состояния в будущем. Проблема прогнозирования возможного банкротства предприятий сегодня чрезвычайно актуальна в России. За последние десять лет очень многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В первую очередь это было связано с реформированием российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление банкротства предприятия в близком будущем. [14,c.10]

     Система банкротства в Российской Федерации  регулируется Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26 октября 2002 г. [2] Существует проблема достоверности информации о состоянии дел на конкретных предприятиях и трудности ее получения.

     Итак, проведем комплексную оценку финансового  состояния организации по отечественной методике с использованием бального метода и зарубежной методике Бивера, и установим, какая методика реально отражает финансовое положение организации.