Денежно-кредитная политика в современных условиях

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Актуальность данной темы исследования заключается в том, что одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.

Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны. Задача это достаточно сложная.

Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться успешно лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы. Это регулирование осуществляется в нескольких взаимосвязанных направлениях.

Целью работы является  анализ денежно-кредитной политики в современных условиях.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• рассмотреть экономические и организационные основы денежно-кредитной политики Центрального банка;
• рассмотреть  методы и инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка;
• рассмотреть потенциал таргетирования инфляции в России.

Объектом исследования выступает Центральный банк России.

Предметом исследования является денежно-кредитная политика.

Методы исследования: анализ литературы, анализа статистических данных.

Теоретическую и информационную базу исследования  составили официальные документы и законодательные акты: Федеральный закон № 86-фз ОТ 10.06.2002 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (ред. от.  10.02.2013), Федеральный закон № 395-ФЗ от 3.02.1996 «О банках и банковской деятельности» (ред. от. 14.03.2013), Федеральный закон № 173-ФЗ от 10.12.2003 «О валютном регулировании и валютном контроле» (ред. от. 14.03.2013), данные Росстата, учебная, монографическая и периодическая экономическая литература, данные Интернет.

Структура и объем работы. Курсовая работа включает в себя введение, две главы, заключение, список литературы. Ее общий объем 46 страниц.

Во введении обоснована актуальность курсовой работы, указаны цели и задачи, которые поставил перед собой автор.

В первой главе «Экономические и организационные основы денежно-кредитной политики ЦБ РФ»  дана характеристика денежно-кредитной политике, рассмотрено важнейшее направление экономической политики государства.

Во второй главе «Потенциал таргетирования инфляции в России»  проведен анализ инфляции и влияние на нее «плавающего» курса валюты.

 В заключении  подведены  итоги изучения и сформулированы основные выводы. 

ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ И ОРГАНИЗАЦИОННЫЕ ОСНОВЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА

 

1.1.Понятие денежно-кредитной  политики

 

В целях макроэкономического анализа разработчиков государственной экономической политики делят на денежные и фискальные власти. Фискальные власти представляет министерство финансов от лица правительства. Фискальные власти взаимодействуют с денежными властями, которые представляет центральный банк, ответственный за денежно-кредитную политику. Оба направления регулирования, налогово-бюджетная политика и денежно-кредитная политика, формируют макроэкономическую политику государства.

В российской экономической литературе синонимом денежных властей является орган денежно-кредитного регулирования. В статистике он выделяется в качестве отдельной квалификационной группы, наряду с такими основными группами, как органы государственного управления, банки и др. Под органом денежно-кредитного регулирования понимается функциональная категория, включающая в себя Центральный банк РФ (Банк России)1.

Центральный банк представляет собой национальное финансовое учреждение (или учреждения), осуществляющее контроль над важнейшими аспектами национальной финансовой системы и ведущее такую деятельность, как эмиссия наличных денег, управление международными резервами, осуществление операций с МВФ и предоставление кредита коммерческим банкам.

Денежно-кредитная политика представляет собой одно из направлений государственной политики регулирования экономики. Объектами денежно-кредитной политики выступают спрос и предложение на денежном рынке, изменяющиеся в результате действий денежных властей, частных банков и небанковских организаций2.

Предметами денежно-кредитной политики центрального банка являются ключевые экономические величины, характеризующие равновесие на денежном рынке: предложение денег, процентная ставка, валютный курс, оборот торгов, объем ликвидных ресурсов и пр. К субъектам денежно-кредитной политики, или экономическим агентам, с которыми центральный банк взаимодействует, относятся банки и другие финансовые институты, участвующие в работе финансовой системы.

Проводником денежно-кредитной политики государства, или регулятором, является центральный банк, он занимается рефинансированием коммерческих банков, благодаря чему его называют «банком банков». Он наделен монопольным правом денежной эмиссии, регулирования денежного обращения, кредита и валютного курса. Нередко центральный банк выступает агентом правительства при обслуживании государственного бюджета и надзорным органом банковской системы.

В разных странах центральный банк называют национальным, эмиссионным или резервным банком (например, Центральный банк Бразилии или Центральный банк Исландии) считается классическим наименованием денежно-кредитного регулятора.

 Однако в экономической теории центральный банк принято именовать эмиссионным банком, для европейский банков характерно название «национальный банк» (Австрийский национальный банк, Национальный банк Бельгии). В бывших британских колониях и латиноамериканских странах за ним закрепилось название «резервный банк» (Резервный банк Австралии, Резервный банк Индии, Южноафриканский резервный банк, Федеральная резервная система США) банк несет ответственность3.

Ясное понимание роли и обязанностей центрального банка необходимо еще и для того, чтобы общественность могла оценить деятельность банка, осознать пределы его возможностей и ответственности. Почти у всех центральных банков обязанности определяются Законом о центральном банке. Значительное число регуляторов доводят до сведения общественности информацию о своих обязанностях в годовых отчетах, а большинство — в представляемых органам законодательной власти письменных отчетах. К основным функциям центрального банка, за которые он отвечает во всех странах мира и при любых обстоятельствах, относятся:

• монопольная денежная эмиссия;
• регулирование денежного обращения, кредита и валютного курса;
• выполнение функций кредитора последней инстанции.

В число дополнительных функций центрального банка, которые он выполняет не во всех странах, входит исполнение роли:

• агента правительства при обслуживании государственного долга и бюджета;
• надзорного органа банковской системы;
• управляющего международными резервами.

В национальном законодательстве, как правило, прописываются агентские функции центрального банка. Понятие «агентские функции» соотносится с различными задачами, которые центральный банк выполняет от имени правительства и которые не связаны напрямую с денежно-кредитной политикой. Выполняя агентские функции, центральный банк не может принимать самостоятельных решений.

Он проводит в жизнь решения и указания правительства и ограничивает свои полномочия разработкой практических деталей их реализации.

Примерами агентских функций центрального банка могут служить управление международными резервами и государственным долгом или предоставление банковских услуг правительству. Кроме того, центральный банк может выполнять для правительства несколько различных функций, связанных с его специальными знаниями и опытом. Центральный  банк часто выступает в роли управляющего внутренним и/или внешним государственным долгом. Он может также выступать в роли фискального агента, получающего деньги и производящего платежи от имени правительства. Центральный банк может давать политические советы правительству и поддерживать отношения с такими международными организациями, как МВФ и Всемирный банк.

Четкое определение агентских функций необходимо для того, чтобы общественность имела ясное представление о круге обязанностей центрального банка и могла требовать от него и правительства отчет за их действия. Правительство может делегировать полномочия на осуществление некоторой деятельности центральному банку, но в конечном счете ответственность за эту деятельность несет само правительство4.

В нашей стране функции центрального банка более подробно расписаны в Федеральном Законе « О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) от 10 июля 2002г. № 86-ФЗ, принятый государственной думой 27 июня 2002г. К принципам деятельности центрального банка, т. е. основополагающим нормам и правилам политики центрального банка, носящим обязательный характер, относятся:

• выбор явного номинального якоря денежно-кредитной политики;
• экономическая и политическая независимость центрального банка;
• ответственность и подотчетность центрального банка перед обществом;
• информационная открытость (транспарентность) денежно-кредитной политики.

Центральный банк является носителем  денежно-кредитного суверенитета. Концепция денежно-кредитного суверенитета затрагивает сразу несколько областей: экономику, право и политику. Возможно, именно по этой причине полного определения суверенитета не существует. Большое число авторов считает синонимами денежно-кредитного суверенитета такие понятия, как автономия и независимость, однако это не совсем верно. Одно из первых определений денежно-кредитного суверенитета попытался дать американский экономист Коджи Курихара. В 1949 г. Он написал «…денежно-кредитный суверенитет является попытку изолировать внутреннюю экономику от негативных последствий депрессии» 5.

Такое определение привязано к конкретным к конкретным историческим событиям, ведь Коджи Курихара изучал экономическую историю 1920-1940гг. Югославский экономист Дорде Дукич в 1995г. подошел к данному определению иначе «…денежно-кредитный суверенитет в современном значении подчеркивает суверенное право  государства через центральный банк регулировать во всех отношениях эмиссию и проводить денежно-кредитную политику в целях достижения запланированных экономической политикой задач». Формулировка Д.Дукича кажется наиболее точной.

    В настоящее  время под денежно-кредитным суверенитетом  понимаются три исключительных  права государства в лице центрально  банка:

• на монопольный выпуск денег на территории своей страны;
• плавающий валютный курс и отсутствие внешних денежных обязательств или соглашений;
• использование разнообразных мер по регулированию национальной финансовой системы, включая валютный контроль и контроль над движением капитала.

Какие выгоды получает страна, если она сохраняет денежно-кредитный суверенитет?

Главным преимуществом является независимость государственной экономической политики. Центральный банк имеет широкие возможности выбора стратегии денежно-кредитной политики. Другие страны, прошедшие официальную долларизацию или учредившие валютное правление, такого выбора не имеют. Второе преимущество — это возможность получения дохода от денежного сеньоража6.