Дебиторская и кредиторская задолженность ОАО "Кемеровохлеб"

 

 

2.6.5 Факторный анализ рентабельности

 

На основе факторной модели вида:

 

 

Рент = Прибыль балансовая / (ОФ + ОС),

 

 

которая после дополнительных преобразований примет вид:

 

Рент = Прибыльность продаж / (Фемк + Оборачиваемость),

 

 

можно провести факторный анализ рентабельности средств производства.

 

Оцениваем влияние трех факторов:

 

прибыльность продаж;

 

эффективность использования основных фондов;

 

оборачиваемость оборотных средств.

 

 

Таблица 29. Факторный анализ рентабельности Показатели  2005г  2006г  2007г  Отклонение  Влияние

Выручка от продаж, тыс. руб.  395833  422039  447978  52145  -

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.  841  4892  5815  4974  -

Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб.  115278  140342  145233,5  29955,5  -

Средний остаток оборотных средств, тыс. руб.  28944  29218  36816,5  7872,5  -

Прибыльность продаж  0,0021  0,0116  0,013  0,0109  0,0035

Фондоёмкость  0,2912  0,3325  0,3242  0,033  0,0007

Оборачиваемость  0,0731  0,0692  0,0822  0,0091  -0,0011

Рентабельность  0,0059  0,0284  0,0319  0,026  0,0031

 

 

 

Анализ показал, что рентабельность в отчетном периоде выросла на 3,19%. Причиной стало увеличение прибыльности продаж с 0,0021% до 0,013%. Кроме того, сказалось снижение фондоемкости производства до 32,42%.

 

III. Оценка финансового  состояния

 

 

3.1 Анализ финансового  состояния

 

 

Анализ финансового состояния предприятия неразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью и является важным средством существования систематического контроля над эффективностью использования средств.

 

Наиболее важной характеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость или неустойчивость по отношению к внешнему воздействию.

 

Всю совокупность факторов, определяющих финансовое состояние предприятия, подразделяют на 2 группы:

 

внешние, отражающие состояние внешней среды, в которой предприятие осуществляет хозяйственную деятельность. В данную группу включают денежно-кредитную и налоговую политику государства, состояние рынка, состояние экономики в регионе, отрасли и др.

 

внутренние, отражающие состояние экономики предприятия. Включают качество и конкурентоспособность продукции, эффективность использования производственных ресурсов, собственное платежное поведение предприятия и другое.

 

Важнейшим источником информации о финансовом положении предприятия на отчетную дату является бухгалтерский баланс.

 

Анализ динамики и структуры активов и пассивов предприятия позволяет оценить динамику стоимости имущества, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности.

 

3.1.1 Состав и структура  имущества предприятия

 

 

Таблица 30. Состав и структура имущества предприятия Показатели  2005 г.  2006 г.  2007 г.  Абсолютное отклонение  Темп роста, %

1. Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300)  160511  161686  172702  12191  107,59

2. Внеоборотные активы, тыс. руб. (стр. 190)  88040,50  87918  79886  -8154,5  90,73

в% к имуществу  54,85  54,37  46,26  -8,59  -

3. Оборотные активы, тыс. руб. (стр.290)  72471  73768  92816  20345  128,07

в% к имуществу  45,15  45,62  53,74  8,59  -

3.1 Запасы, тыс. руб. (стр.210)  28944  25879  32557  3613  112,48

в% к оборотным активам  39,94  35,08  35,08  -4,86  -

3.2 Дебиторская задолженность, тыс. руб. (стр.230+240)  36825  41303  38084  1259  103,41

в% к оборотным активам  50,81  55,99  41,03  -9,78  -

3.3 Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб. (стр.250+260)  3867  3733  18383  14516  475,38

в% к оборотным активам  5,34  5,06  19,81  14,47  -

3.4 Прочие оборотные активы, тыс. руб. (стр.220+270)  2836  2853  3792  956  133,7

В % к оборотным активам  3,91  3,87  4,08  0,17  -

 

 

 

Анализ показал, что произошло увеличение стоимости имущества на 7,59%. Рост имущества был обеспечен увеличением оборотных активов на 20345 тыс. руб. или на 28,07%. В результате доля их в общем объеме возросла до 53,74%. Увеличение роста дебиторской задолженности на 3,41% явилось причиной роста оборотных активов.

 

3.1.2 Анализ состава и  структуры источников средств

 

Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового состояния служит показатель собственных оборотных средств (СОС). СОС определяют достаточность собственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и производственных запасах.

 

 

СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы = стр.490 - стр. 190.

 

 

Таблица 31. Анализ состава и структуры источников средств Показатели  2005г  2006г  2007г  Абсолютное отклонение  Темп роста,%

1. Стоимость имущества, тыс. руб. (стр.300)  160511  161686  172702  12191  107,59

2. Собственный капитал, тыс. руб. (стр.490)  95484,5  91774  90971  -4513,5  95,27

в% к имуществу  59,49  56,76  52,67  -6,82  -

2.1 Собственные оборотные  активы, тыс. руб. (стр.490-190)  7444  3856  11085  3641  148,91

в% к собственному капиталу  7,80  4,2  12,18  4,38  -

3. Заемный капитал, тыс. руб. (стр.590+стр.690)  65026,5  69912  81731  16704,5  125,68

в% к имуществу  40,51  43,24  47,32  6,81  -

3.1 Долгосрочные обязательства, тыс. руб. (стр.590)  2485,5  935  1798  -687,5  72,3

в% к заемному капиталу  3,82  1,34  2,9  -0,92  -

3.2 Краткосрочные займы, тыс. руб. (стр.610)  27257  29000  37392  10135  137,18

в% к заемному капиталу  41,92  41,48  45,75  3,83  -

3.3 Кредиторская задолженность, тыс. руб. (стр.620)  33988  37385  38277  4289  112,6

в% к заемному капиталу  52,27  53,47  46,83  -5,44  -

3.4 Прочие пассивы, тыс. руб. (стр.630+640+650+660)  1296  2592  2436  1140  187,96

 

 

 

Анализ показал, что прирост стоимости имущества в отчетном году составил 12191 тыс. руб., что составляет 7,59%, он был обеспечен увеличением заемного капитала на 25,68%. Привлечение заемных средств компенсирует недостаток собственного капитала предприятия, сокращение которого в отчетном году составило 4513,5 тыс. руб. В заемном капитале, 47,32% приходится на кредиторскую задолженность, которая увеличилась на 12,6%.

 

 

3.1.3 Модель бухгалтерского  баланса

 

 

Таблица 32. Модель бухгалтерского баланса Актив  Усл. обозн.  2005  2006г  2007г  Пассив  Усл. обозн.  2005  2006г  2007г

1. Внеоборотные активы   А  87680  87918  79886  1. Источники собственных средств  Ж  93988  94366  93410

2. Запасы и затраты  Б  23523  28732  36349  2. Кредиторская задолженность  З  23452  37385  3827

3. Дебиторская задолженность   В  40142  41303  38084  3. Кредиты и др. заемные средства:  

 

И 13521  29935  41018

4. Прочие оборотные активы   Г  0  0  0  -краткосрочные кредиты и займы;  

 

К1 24923  29000  37392

5. Денежные средства и  краткосрочные финансовые вложения   Д  5249  3733  18383  -долгосрочные кредиты и займы;  

 

К2

710  935  1798

 

 

 

 

 

-ссуды непогашенные  в срок  

 

К3 0  0  1828

Валюта:  Е  156594  161686  172702  Валюта:  Е  156594  161686  172702

 

 

 

3.1.4 Абсолютные показатели  финансовой устойчивости

 

 

Таблица 33. Абсолютные показатели финансовой устойчивости, тыс. руб. Показатели  2005г  2006г  2007г  Отклонение

 

1. Источники собственных  оборотных средств:

 

Ес=Ж-А 6308  6448  13521  7213

 

2. Наличие собственных  и (долгосрочных) краткосрочных источников:

 

Ет= (Ж+К1)  34105  35448  50913  16808

 

3. Общая величина основных  источников:

 

Еобщ. соб. = (Ж+К1К2) - А 34512  36383  52711  18199

 

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

+-∆Ес=Ес-Б -22180  -22284  -22828  -648

 

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и (долгосрочных) краткосрочных  заемных источников:

 

+-∆Ет=Ет-Б 6013  6716  14564  8551

 

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников:

 

+-∆Еобщ. =Еобщ. - Б 6952  7651  16362  9410

7. Тип финансовой устойчивости   

S=0,11

 

(норм)  

S=0,11

 

(норм)  

S=0,11

 

(норм)  -

 

 

 

Анализ показал, что финансовая устойчивость предприятия нормальная. По наличию собственных источников оборотных средств имеется недостаток в размере 648 тыс. руб., а по наличию собственных и (долгосрочных) краткосрочных заемных источников, а также общей величины основных источников - излишек в размере 8551тыс. руб. и 9410тыс. руб., соответственно.

 

 

3.1.5 Определение типа финансовой  устойчивости для условия

 

 

а< (ж+к2) - б

 

Таблица 34. Определение типа финансовой устойчивости для условия а< (ж+к2) - бТип финансовой устойчивости  2005г  2006г  2007г

 

Абсолютная

 

Д>З+К3 

5249>23453+0

 

(это условие не выполняется)  

3733 >37385+0

 

(это условие не выполняется)  

18383 >382771+182

 

(это условие не выполняется)

 

Нормальная

 

Д+В >З+К3 

5249+40142

 

>23453+0

 

(это условие выполняется)  

3733+41303 >37385+0

 

(это условие выполняется)  

18383+38084 >38277+1828

 

(это условие выполняется)

 

 

 

Из таблицы видно, что первое условие как для 2005г., так и для 2006г и 2007г не выполняется. Второе же условие выполняется. Из чего делаем вывод о нормальной финансовой устойчивости предприятия.

 

 

3.2 Анализ дебиторской  и кредиторской задолженностью

 

 

3.2.1 Анализ дебиторской  задолженности.

 

Анализ расчетов с дебиторами и кредиторами целесообразно начать с оценки доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств.

 

Показатель доли дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов (Оборотных средств)

 

 

Ддз= (ДЗ/МО) *100%

 

 

Показатель характеризует структуру оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества организации.

 

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности

 

 

Одж=В/ДЗ*100%

 

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Повышение этого показателя означает снижение продаж в кредит и наоборот.

 

Показатель периода погашения дебиторской задолженности

 

 

Тдз=360/Одз

 

 

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей. Чем продолжительнее период, тем выше риск ее непогашения.

 

Продолжительность анализируемого периода в днях=360 дней

 

Показатель доли сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности

 

 

Ддз. сом=ДЗсом/ДЗ*100%

 

 

Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности характеризует "качество" дебиторской задолженности. Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

 

Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

 

 

КПдз=ДЗ/Одз

 

 

Таблица 38. Структура состояния дебиторской задолженности Дебиторская задолженность  Абсолютные величины  Удельный вес в общей сумме активов,%  Изменения

 

2005  2006г.  2007г.  2005  2006г.  2007г.  +/-  %

1. Покупатели и заказчики   25989  26155  30728  35,23  35,45  33,11  -2,12  93,4

2. Прочие дебиторы  11549  11929  5701  16,09  16,17  6,14  -9,95  38,0

3. Общая величина  37538  38084  36429  51,43  51,62  39,25  -12,18  76,04

 

 

Как видно из таблицы, произошло увеличение дебиторской задолженности по статье покупатели и заказчики на 4739 тыс. руб. при одновременном снижение общей величины дебиторской задолженности в 2007г на 1109 тыс. руб. по сравнению с 2005г. Снизилась и доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов по сравнению с базисным годом на 12,18%, причем снижение доли произошло по всем статьям, а именно: покупатели и заказчики на 2,12% и прочие дебиторы на 9,95%.

 

 

Таблица 39. Оборачиваемость дебиторской задолженности Показатели  2005г  2006г.  2007г.  

Отклонения,

 

+/-

1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.  37538  38084  36429  -1109

2. Выручка от продаж, тыс. руб.  395833  422039  447978  52145

4. Доля дебиторской задолженности  в общем объеме мобильных активов, %  43,55  51,62  39,25  -4,3

5. Оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз  10,2  11,1  12,3  2,1

6. Период погашения дебиторской  задолженности, дни  31,25  32,43  29,27  -1,98

7. Отношение средней величины  дебиторской задолженности к  выручке от реализации, %  8,89  9,4  8,31  -0,58

8. Доля сомнительной дебиторской  задолженности в общем объеме  дебиторской задолженности  -  -  -  -

 

 

 

Анализ показал, что оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) в 2007г. возросла на 2,1 раза по сравнению с 2005г., однако оборачиваемость в днях сократилась в отчетном году по сравнению с базисным на 1,98 дня. Кроме того, доля дебиторской задолженности в общем объеме мобильных активов за анализируемый период сократилась на 4,3%. Также снизилось и отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации на 0,58%. Показатель доли сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме дебиторской задолженности здесь не имеет место быть, так как на предприятии отсутствует сомнительная дебиторская задолженность.

 

 

3.2.2 Анализ кредиторской  задолженности

 

Важным элементом анализа кредиторской задолженности является оценка оборачиваемости. Для более полного анализа можно рассчитать показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, расчет показателей производится аналогично показателям дебиторской задолженности.

 

Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности используют следующие показатели: Оборачиваемость кредиторской задолженности.

 

 

Окз=В/КЗ*100%

 

 

где О кз - оборачиваемость кредиторской задолженности;

 

В-выручка от реализации;

 

КЗ - кредиторская задолженность;

 

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

 

Период погашения кредиторской задолженности.

 

 

Ткз=360/Окз

 

 

Далее проанализируем кредиторскую задолженность и найдем ее долю в общем объеме краткосрочных обязательств.

 

 

Дкз= (7)

 

где Д кз - доля кредиторской задолженности в общем объеме краткосрочных обязательств.

 

КО - краткосрочные обязательства.

 

 

Структура состояния кредиторской задолженности Таблица 40Кредиторская задолженность  Абсолютные величины  Удельный вес в общей сумме активов  Изменения