Бюджетирование. Анализ исполнения сводного бюджета

     Горизонтальный  анализ основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных  темпах роста (снижения). Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов. Горизонтальный анализ позволяет не только выявить скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

     Цель  горизонтального и вертикального  анализа финансовой отчетности состоит  в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность[8].

     В таблице 1 представлены результаты горизонтального анализа компании ОАО «Черепановский завод строительных материалов».

     На  рассматриваемом предприятии  стоимость основных средств на конец 2008г. составила 174 089  тыс. руб., за весь период увеличение на 387,89%. Так же увеличилась доля долгосрочных финансовых вложений, на конец 2008г. составила 9763 тыс. руб.

     За  исследуемый период увеличилась  величина запасов на 23 599 тыс. руб. или на 129,66%. Основной причиной роста запасов послужило увеличение готовой продукции на складе – за рассматриваемый период рост  на 16142 тыс. руб. или на 396,22%. Также необходимо отметить увеличение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на 29 750 тыс. руб. или на 338,41%.

     За  рассматриваемый период в структуре пассивов также произошли изменения. Увеличилась сумма собственного капитала на 136,74% или на 141,850, за счет   нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 169,26%, а вот величина уставного капитала не изменилась, следовательно  он не повлиял на  увеличение собственного капитала в составе источников финансовых ресурсов.

     Доля  заемного капитала в общей сумме  источников увеличилась. Темп роста  заемного капитала за анализируемый  период  составил 207,31%. Заемный капитал  сформирован в основном за счет кредиторской задолженности, а так же краткосрочных кредитов банка.

     Величина  краткосрочных обязательств растет очень быстрыми темпами – на 207,31%. или на 34 540 тыс. руб. за рассматриваемый период. Рост величины краткосрочных обязательств обусловлен увеличением, во-первых, задолженность перед персоналом организации увеличилась на 22,72%; во-вторых, увеличилась задолженность по налогам и сборам на 407,85%; в-третьих, прирост величины кредитов составил 165,3%; в-четвертых, задолженность перед государственными внебюджетными фондами выросла на 323,63% . Величина краткосрочных кредитов банка на конец 2008г составила 17 616 тыс. руб. Это говорит о том, что у организации возникли проблемы с ликвидностью и требуют дальнейшего исследования. 
 
 
 
 

     Таблица 1 - Горизонтальный анализ баланса компании ОАО «ЧЗСМ»

     Рассмотрим  структуру активов и пассивов организации, представив баланс в виде относительных показателей (вертикальный анализ). Результаты вертикального анализа баланса представлены в таблице 2.

     На  основании данных таблицы 2 можно сказать, что доля основных средств увеличивается – 58,66% на конец 2008г., на конец 2006г. их доля составила 29,64%. За рассматриваемый период произошло изменения структуры активов организации: доля оборотных активов в общей стоимости имущества увеличилась на 7,73 п.п. Следовательно, доля внеоборотных активов в общей стоимости имущества уменьшилась на ту же величину.

     В целом  запасы в структуре активов  варьируются на одном уровне, при этом доля готовой продукции снизилась в 2007г. на 1,44 п.п., а вот в 2008г. – выросла на 4,42 п.п., что дало итоговый прирост 2,98 п.п. Это говорит о том, что величина запасов на складе есть.

     Анализируя  изменения структуры пассивов организации, можно сказать, что доля краткосрочных обязательств увеличилась на 3,41 п.п. (с 13,84% до 17,25%); при этом нераспределенная прибыль так же увеличилась на 6,42 п.п., что говорит о стабильности предприятия и об отсутствии убытков. 

     Таблица 2 - Вертикальный анализ баланса компании ОАО «ЧЗСМ»

     Анализ  ликвидности

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения[4].

     В таблице 3 представлена группировка  активов и пассивов по степени  ликвидности 2006 – 2008 гг.

      А1 - денежные средства и краткосроч. фин. вложения= стр. 250+ 260

      А2 - быстро реализуемые активы = стр. 240

      А3 - медленно реализуемые активы = стр. 210+220+230+270

      А4 - трудно реализуемые активы = стр. 190

      П1 - наиболее срочные обязательства = стр. 620

      П2 - краткосрочные активы = стр. 610+630+660

      П3 - долгосрочные активы = стр. 590+640+650

      П4 - постоянные пассивы или устойчивые = стр. 490 

     Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО «ЧЗСМ»

     Анализ  ликвидности показал, что у ОАО  «ЧЗСМ» существуют небольшие проблемы с наиболее ликвидными статьями баланса, т.е. его способность своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, реализуя свои текущие активы, не достаточно велика.

     Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько  групп. Баланс считается ликвидным  при условии следующих соотношений  групп активов и обязательств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.  

       Перспективная ликвидность представляет собой  прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений  и платежей (из которых в соответствующих  группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). На нашем предприятии этот показатель соответствует нормативному показателю на протяжении всего исследуемого периода

       Выполнение  первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл: его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. В 2006 и 2008 годах это неравенство соответствует нормативному из-за большой доли прибыли (текущей и нераспределенной) в пассиве баланса. Следовательно, минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.