Банкротство предприятия и его прогнозирование

Банкротство предприятия и  его прогнозирование 

     Проблема  прогнозирования возможного банкротства  предприятий сегодня чрезвычайно  актуальна в Российской Федерации. За последние десять лет очень  многие коммерческие организации всевозможных форм собственности оказались на грани банкротства. В первую очередь  это было связано с реформированием  российской экономики и постепенном  вхождении России в зону кризисного развития. В настоящее время актуален вопрос выбора методов и методик, позволяющих прогнозировать наступление  банкротства предприятия в близком  будущем.

     Определение вероятности банкротства имеет  большое значение для оценки состояния  самого предприятия (возможность своевременной  нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), и при выборе контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента).

     Банкротство как механизм оздоровления экономики  давно уже стало одним из основных инструментов западного рынка. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это  последняя возможность сохранить  то или иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника более эффективному.

     В России процедура банкротства пока не отработана в полной мере, что  часто вызывает разногласия сторон и конфликты. Из-за несовершенства действующего законодательства банкротство из средства оздоровления предприятия часто  превращается в передел собственности, возможность избавиться от ненужных долгов или метод эффективного давления на собственника, что не всегда способствует улучшению финансово-хозяйственной  деятельности предприятия и, как  следствие, лишь усугубляет общее положение  в экономической и социальной сферах.

     Целю  данной работы является исследование методов и моделей прогнозирования банкротства предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. раскрыть признаки и порядок установления банкротства предприятия;
2. рассмотреть основные методы и модели прогнозирования банкротства;
3. оценить вероятность банкротства предприятия.

Объектом исследования курсовой работы является ООО «». Предметом исследования выступают методы и модели прогнозирования банкротства предприятия.

Теоретической основой исследования являются научные труды отечественных и зарубежных ученых, посвящнные вопросам банкротства. Ведущим идеологом развития института банкротства и антикризисного управления в РФ является Г.К. Таль - один из авторов всех российских законов о банкротстве, многочисленных научных трудов в области банкротства и антикризисного управления, имеющих огромное практическое значение. Г.К. Таль был главой Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. Наиболее широкое распространение в западных методиках прогнозирования риска банкротства нашли модели, разработанные известными экономистами Альтманом, Бивером, Лисом и Таффлером. Применение зарубежных моделей к финансовому анализу отечественных предприятий требует осторожности, так как они не учитывают специфику бизнеса (например, структуру капитала в различных отраслях) и экономическую ситуацию в стране. В связи с этим возникает необходимость в разработке отечественных моделей прогнозирования банкротства с учетом специфики отраслей и макроэкономической ситуации. Российскими учеными, в частности М.А. Федотовой, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, О.П. Зайцевой, были предложены различные способы адаптации «импортных» моделей к российским условиям, а также разработаны собственные модели прогнозирования банкротства.

1. Понятие банкротства

      Принятие  Федерального закона от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее - Закон) знаменует собой новую фазу в развитии отечественного законодательства о банкротстве. Изменился подход законодателя к наиболее принципиальному вопросу - чьи интересы в ходе процесса о несостоятельности будут иметь приоритет. В новом Законе акценты смещены в пользу должника. Это выражается во включении новой процедуры банкротства - финансового оздоровления - альтернативной ликвидации должника в ходе конкурсного производства, в усложнении процедуры возбуждения производства по делу, в предоставлении учредителям (участникам) должника или собственнику имущества должника - унитарного предприятия возможности принимать участие в судьбе должника, в уравнивании в правах конкурсных кредиторов и уполномоченных органов и ряде других особенностей.

      Статья 2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» содержит следующее определение: «Несостоятельность (банкротство) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

      В условиях рыночной экономики принцип  ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной  деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности  предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного  процесса, т.е. при наступлении банкротства  предприятия. Суть банкротства состоит  в отсутствии денег у предприятия  для оплаты своих обязательств, это  состояние финансовой необеспеченности, то есть абсолютное расстройство производственно-хозяйственной деятельности, являющееся причиной разорения и ликвидации предприятия.

     Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые всегда связаны с риском потерь, неопределенностью  достижения поставленных целей или  возможностью постановки ошибочных  целей. 

     1.2. Признаки и виды банкротства. 
 

     Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия-должника банкротом.

     Должник (юридическое лицо или предприниматель) может быть признан банкротом  в случае его неплатежеспособности, но наличие у него имущества, превышающего общую сумму кредиторской задолженности, является свидетельством реальной возможности  восстановить его платежеспособность и, следовательно, может служить  основанием для применения к должнику процедуры внешнего управления.

     В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства  предприятия:

     - фиктивное банкротство - заведомо  ложное объявление руководителем  или собственником коммерческой  организации (индивидуальным предпринимателем) о своей несостоятельности в  целях введения в заблуждение  кредиторов для получения отсрочки  и (или) рассрочки причитающихся  кредиторам платежей или скидки  с долгов, а равно для неуплаты  долгов. Предусматривает наказание  в виде штрафа от 500 до 800 МРОТ, либо лишения свободы на срок  от 6 лет со штрафом до 100 МРОТ;

     - преднамеренное банкротство - умышленное  создание или увеличение неплатежеспособности, совершенное руководителем или  собственником коммерческой организации  (индивидуальным предпринимателем) в личных интересах или интересах  иных лиц, причинившее крупный  ущерб. Наказывается штрафом от 500 до 800 МРОТ, либо лишением свободы  на срок от 6 лет со штрафом  в 100 МРОТ;

     - реальное банкротство характеризует  полную неспособность предприятия  восстановить в предстоящем периоде  свою финансовую устойчивость  и платежеспособность в силу  реальных потерь используемого  капитала. Катастрофический уровень  потерь капитала не позволяет  такому предприятию осуществлять  эффективную хозяйственную деятельность  в предстоящем периоде, вследствие  чего оно объявляется банкротом  юридически;

     - техническое банкротство. Используемый  термин характеризует состояние  неплатежеспособности предприятия,  вызванное существенной просрочкой  его дебиторской задолженности.  При этом размер дебиторской  задолженности превышает размер  кредиторской задолженности предприятия,  а сумма его активов значительно  превосходит объем его финансовых  обязательств. 

     1.3. Предпосылки возникновения банкротства. 

     Предпосылки банкротства многообразны - это результат  взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Банкротство является, как  правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов, обычно банкротство на 1/3 связано с внешними и на 2/3 - с внутренними.

     Основными причинами возникновения состояния  банкротства являются следующие.

     1. Объективные причины, создающие  условия хозяйствования:

     - несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной  и законодательной базы реформирования  экономики;

     - достаточно высокий уровень инфляции.

     2. Субъективные причины, относящиеся  непосредственно к хозяйствованию:

     - неумение предусмотреть банкротство  и избежать его в будущем;

     - снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети и рекламы;

     - снижение объема производства;

     - снижение качества и цены продукции;

     - приближение цен на некоторые  виды продукции к ценам на  аналогичные, но более высококачественные  импортные виды;

     - неоправданно высокие затраты;

     - низкая рентабельность продукции;

     - слишком большой цикл производства;

     - большие долги, взаимные неплатежи;

     - неумение руководителей старой  школы управления приспособиться  к жестким реальностям формирования  рынка, проявлять предприимчивость  в налаживании выпуска продукции,  пользующейся повышенным спросом,  выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

     - разбалансированность экономического  механизма воспроизводства капитала  организации.1.4 .  Необходимость прогнозирования. 

     Диагностика банкротства – это прежде всего  выявление объекта исследования: показатели текущего и перспективного потоков платежей и показатели формирования чистого денежного потока по производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Не всегда отклонение от формально предписанных значений коэффициентов  свидетельствует о необходимости  объявления предприятия банкротом. Нередко ликвидация должника-банкрота невыгодна ни кредиторам, ни государству. С этой целью законом предусмотрена процедура восстановления платежеспособности предприятия.

     Существует  несколько методов оценки и диагностики  банкротства предприятия. Ни один из этих методов диагностирования нельзя считать совершенным, тем не менее  они дают возможность оценить  степень вероятности банкротства (очень высокая, высокая, возможная, очень низкая). С учетом принадлежности результата к одной из этих характеристик  переходят ко 2-му этапу диагностики - к определению масштабов кризисного состояния организации (легкий кризис, тяжелый кризис, катастрофа). В зависимости  от масштабов кризисного состояния  организации разрабатывается антикризисный  механизм. Заключительный этап диагностики  банкротства - изучение факторов, обусловливающих  кризисное развитие организации. Степень  этого воздействия может быть определена посредством одно- или  многофакторных корреляционных моделей. Завершается этап составлением прогноза наиболее колеблющихся и чувствительных негативных факторов, способных вызвать  банкротство организации в перспективе. По итогам факторного анализа разрабатывается  антикризисный механизм банкротства.