Анализ управления основным капиталом

     Анализ  ликвидности баланса оформим  в виде таблицы 2.4. 

Таблица 2.4 Аналитическая оценка ликвидности баланса предприятия 

 

      На  основании данных приведенных в  таблице можно сказать о том, что ликвидность баланса исследуемого предприятия является не абсолютной, так как у предприятия практически  отсутствуют средства для погашения  наиболее срочных обязательств. Эта  ситуация может быть объяснена временным  отсутствием средств на счетах предприятия, а также нежеланием руководства предприятия приобретать краткосрочные ценные бумаги, в связи с возможностью, в данных сложившихся условиях, их плохого погашения.

      Анализ  ликвидности предприятия предусматривает  расчет и анализ основных показателей  ликвидности. Они применяются для  оценки возможности предприятия  выполнить свои краткосрочные обязательства. Показатели ликвидности дают представление  не только о платежеспособности предприятия  на конкретную дату, но и в случаях  чрезвычайных ситуаций. Ликвидность  предприятия можно оперативно определить с помощью коэффициентов ликвидности.

      Для анализа основных показателей  ликвидности  на основании формы № 1 «Баланс» построим аналитическую табл. 2.5. 

Таблица 2.5 Оценка показателей ликвидности

 
 

    Коэффициент абсолютной ликвидности на конец  года отсутствует, что свидетельствует  о неплатежеспособности предприятия, хотя и на начало года коэффициент  абсолютной ликвидности был на очень  низком уровне, меньшем за норму 0,2 и  составил 0,001.

    Коэффициент быстрой ликвидности на конец  периода составил 0,87 и уменьшился по сравнению с началом на 0,12.

    Коэффициент общей текущей ликвидности на конец года составил 2,43 и уменьшился по сравнению с началом года на 0,16, но в целом этот коэффициент  находится выше нормы, что свидетельствует  о финансовой устойчивости предприятия. Уменьшение значения показателя является негативной тенденцией, и если в  ближайшее время не будут предприняты  меры по улучшению платежеспособности, предприятие рискует утратить финансовую устойчивость.

    В ходе финансово-экономического анализа  деятельности предприятия необходимо провести анализ финансовой устойчивости. Так как одной из характеристик  стабильного положения предприятия  служит его финансовая устойчивость. Она обусловлена как стабильностью  экономической среды, в рамках которой  осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

      Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в границах допустимого риска.

      Финансовая  устойчивость – характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании  бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

      Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате.

      Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка  и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для производства, а избыточная финансовая устойчивость – препятствовать развитию, отягащая затраты предприятия  излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным  формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

      Показатели  оценки финансового состояния предприятия  должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответы на вопросы, насколько надежно предприятие  как партер в финансовых отношениях, а также, принять решение про  экономическую целесообразность продолжения  или установления таких отношений  с предприятием. У каждого с  партнеров предприятия – акционеров, банкиров – свои критерии экономической  целесообразности. Поэтому и показатели оценки финансового состояния должны быть такими, чтобы каждый партнер  смог сделать выбор, исходя из своих  интересов.

      Для анализа прежде всего необходимо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для  формирования его запасов и затрат.

      В целях характеристики источников средств  для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов  источников. В их числе:

1. Наличие  собственных оборотных средств  (НСОС) – разница между источниками  собственных и приравненных к  ним средствам и внеоборотными  активами. Он характеризует чистый  оборотный каптал.

НСОС = І р. ПБ + ІІ р. ПБ– І р. АБ.               (2.1)

где І р. ПБ – итог раздела І пассива баланса;

ІІ р. ПБ – итог раздела ІІ пассива  баланса;

І р. АБ.- итог раздела І актива баланса

2. Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат, определяется по формуле:

СДЗИ = НСОС + ІІІ р. ПБ,                (2.2)

где ІІІ р. ПБ – итог раздела ІІІ пассива баланса

3. Общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат:

_{ОВОИ = СДЗИ + КК,                 (2.3)}

_{где КК – краткосрочные  заемные средства}

_{Соответственно  можно выделить и  три показателя обеспеченности запасов источниками  их формирования:}

_{1. Излишки (+) или  недостатки (-) собственных оборотных средств  (∆ НСОС) :}

_{∆ НСОС = НСОС – З,                 (2.4)}

_{где З – запасы.}

_{2. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных  и долгосрочных  источников формирования  запасов (∆ СДЗИ):}

_{∆ СДЗИ = СДЗИ – З                 (2.5)}

_{3. Излишек (+) или  недостаток (-) общей  величины основных  источников формирования  запасов (∆ ОВОИ)}

_{∆ ОВОИ = ОВОИ – З                  (2.6)}

_{По  степени финансовой устойчивости предприятия  возможны четыре типа} ситуаций:

1. Абсолютная  устойчивость финансового состояния.  Эта ситуация возможна при  следующем условии:

З ‹  НСОС + КК.

2. Нормальная  устойчивость финансового состояния,  гарантирующая платежеспособность  предприятия. Она возможна при  следующем условии:

З = НСОС + КК.

3. Неустойчивое  финансовое положение связано  с нарушением платежеспособности  и возникает при условии:

З = НСОС +КК + Ио,

где Ио – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные  средства, привлеченные средства, кредиты  банка на временное пополнение оборотных  средств и прочие заемные средства).

4. Кризисное  финансовое состояние.

З > НСОС + КК.

Расчет  указанных показателей позволяет  выявить положение, в котором  находится предприятие. 

Таблица 2.6 Анализ финансовой устойчивости.