Анализ реальной покупательной возможности заработной платы в условиях инфляционного возрастания цен

Свободно конвертирована: USD, JPY, GBR. Частично конвертирована: RUR, CNY. Не конвертированная: AFA, SOS.

Валютный курс – цена денежной единицы одной страны выражена в единицах другой страны.

Определение курса называется - котировка. Полная котировка содержит в себе курс покупки и продажи. Разница между курсом покупки и продажи называется маржа.

Маржа - разницы между ценами, курсами, процентными ставками, другими показателями. В нашем случае это разность между курсом продажи и курсом покупки валюты. Выделяют два расчета маржи: абсолютную и относительную.

 

 

Абсолютная маржа рассчитывается по формуле (1.1) [3]

Ма= Кпр – Кпок ,          (1.1)

Где Ма – размер абсолютной маржи,грн;

                                  Кпр – курс продажи,грн;

                                  Кпок – курс покупки,грн.

Относительная маржа рассчитывается по формуле (1.2)[3]

Мотн==  (1.2)

                  где  Мотн – размер относительной маржи,%;

                          Кпр – курс продажи,грн;

                          Кпок – курс покупки,грн.

Анализ валютных курсов осуществляется за период с 1 сентября по 1 декабря  2014 г.  коммерческим банком «Райффайзен Банк Аваль».

Курс гривны к указанным иностранным валютам на соответствующие даты занесем в таблицы 2.1-2.3. При этом рассчитаем абсолютную и процентную величину маржи.

Данные про валютный курс, установленный НБУ ,занесем в таблицу 2.4

Динамику обменных валютных курсов и валютного курса проиллюстрируем соответствующими графиками .(рисунки 2.1-2.3)

 

 

 

 

 

Таблица1.1 - Наличные курсы гривны к доллару США(UAH/USD) по данным КБ «Райффайзен Банк Аваль» за период с 1.09.2014 по 1.12.2014.

Дата	За 100 USD		Маржа
	покупка	Продажа	Абсолютная, Грн	Относительная, %
1.09.2014	1320	1280	40	3,030303
3.09.2014	1300	1250	50	3,846154
10.09.2014	1290	1240	50	3,875969
17.09.2014	1290	1270	20	1,550388
25.09.2014	1300	1280	20	1,538462
1.10.2014	1300	1280	20	1,538462
8.10.2014	1300	1280	20	1,538462
10.10.2014	1300	1280	20	1,538462
17.10.2014	1302	1280	22	1,689708
20.10.2014	1303	1280	23	1,765157
24.10.2014	1303	1280	23	1,765157
31.10.2014	1304	1280	24	1,840491
3.11.2014	1304	1280	24	1,840491
5.11.2014	1304	1280	24	1,840491
10.11.2014	1524	1430	94	6,167979
17.11.2014	1600	1540	60	3,75
24.11.2014	1585	1510	75		4,731861
28.11.2014	1570	1510	60		3,821656

 

По формуле (2.1) рассчитаем размер абсолютной маржи.

Например, абсолютная маржа по валютным операциям на 1.09.2014 рассчитывается следующим образом:

                                      Ма=1320-1280=40(грн)

Расчет маржи для всех остальных периодов проводим аналогично.

По формуле (2.2) рассчитаем размер относительной маржи. Например, расчет размера относительной маржи на 1.09.2013 рассчитывается таким образом:

                                        Мотн=3.03%

По данным таблицы (2.1) построим график изменения валютных курсов долларов США по данным КБ «Райффайзен Банк Аваль» и курсов, установленных Национальным Банком Украины, таблица 1.4,который представим на рисунке 1.1

Рисунок 2.1

Выводы: В течение расчетного периода, т.е. с 1.09 по 1.12, наблюдается резкое увеличение стоимости доллара США по отношению к гривне. Об этом свидетельствует тот факт, что в начале периода курс покупки составлял 1280, в конце 1510 грн за 100 USD. Другими словами курс покупки повысился  на 230 грн. По отношению к курсу НБУ данный банк придерживался позиции продажи доллара себе в убыток. То есть, можно сделать вывод что на протяжении данного периода банк доллары не продавал, а только их покупал. Мы наблюдаем ревальвацию.

Ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к гривне.

Проведем подобный анализ изменений другой иностранной валюты- евро.

Таблица2.2 - Наличные курсы гривны к евро (UAH/EUR)  по данным КБ «Райффайзен Банк Аваль» за период с 1.09.2014 по 1.12.2014.

Дата	За 100 EUR		Маржа
	продажа	покупка	Абсолютная, Грн	Относительная, %
1.09.2014	1845	1680	165	8,943089
3.09.2014	1800	1620	180	10
10.09.2014	1835	1635	200	10,89918
17.09.2014	1880	1670	210	11,17021
25.09.2014	1890	1670	220	11,64021
1.10.2014	1725	1625	100	5,797101
8.10.2014	1750	1630	120	6,857143
10.10.2014	1750	1640	110	6,285714
17.10.2014	1750	1630	120	6,857143
20.10.2014	1750	1640	110	6,285714
24.10.2014	1750	1630	120	6,857143
31.10.2014	1740	1630	110	6,321839
3.11.2014	1720	1610	110	6,395349
5.11.2014	1720	1610	110	6,395349
10.11.2014	1890	1790	100	5,291005
17.11.2014	2018	1900	118	5,847374
24.11.2014	1975	1860	115		5,822785
28.11.2014	1955	1840	115		5,882353

 

По формуле (2.1) рассчитаем размер абсолютной маржи.

Например, абсолютная маржа по валютным операциям на 1.09.2014 рассчитывается следующим образом:

                                    Ма=1845-1680=165(грн)

Расчет маржи для всех остальных периодов проводим аналогично.

По формуле (1.2) рассчитаем размер относительной маржи. Например, расчет размера относительной маржи на 1.09.2014 рассчитывается таким образом:

                                      Мотн=8,94%

     По данным таблицы (2.2) построим график изменения валютных курсов евро по данным КБ «Райффайзен Банк Аваль» и курсов, установленных Национальным банком Украины, таблица 1.4,который представим на рисунке(2.2)

                                         Рисунок 1.2

Вывод: В течение расчетного периода, т.е. с 1.09 по 1.12, наблюдается резкое увеличение стоимости евро по отношению к гривне. Об этом свидетельствует тот факт, что в начале периода курс покупки составлял 1680, в конце 1840 грн за 100 EUR. Другими словами , на протяжении данного периода , банк продажу евро не проводил. Мы наблюдаем ревальвацию.

 

Проведем подобный анализ изменений другой иностранной валюты - рубля .

Таблица 2.3 - Наличные курсы гривны к рублю (UAH/RUR)  по данным КБ «Райффайзен Банк Аваль» за период с 1.09.2014 по 1.12.2014.

Дата	За 100 RUR		Маржа
	продажа	покупка	Абсолютная, Грн	Относительная, %
01.09.2014	38	34,8	3,2	8,421053
03.09.2014	36,6	32,9	3,7	10,10929
10.09.2014	38,3	34	4,3	11,22715
17.09.2014	37,5	33,4	4,1	10,93333
25.09.2014	38,5	33,5	5	12,98701
01.10.2014	35,5	32,5	3	8,450704
08.10.2014	34,5	32	2,5	7,246377
10.10.2014	34,5	31,9	2,6	7,536232
17.10.2014	33,7	31	2,7	8,011869
20.10.2014	33,7	31,3	2,4	7,121662
24.10.2014	33	30,7	2,3	6,969697
31.10.2014	33	29,9	3,1	9,393939
03.11.2014	32,7	29,7	3	9,174312
05.11.2014	32,7	29,7	3	9,174312
10.11.2014	31,8	31	0,8	2,515723
17.11.2014	34,2	32,7	1,5	4,385965
24.11.2014	34	31,5	2,5		7,352941
28.11.2014	32,8	31	1,8		5,487805

 

             По формуле (2.1) рассчитаем размер абсолютной маржи. Например, абсолютная маржа по валютным операциям на 1.09.2014 рассчитывается следующим образом:

Ма=38-34,8=3,2(грн)

Расчет маржи для всех остальных периодов проводим аналогично.

По формуле (2.2) рассчитаем размер относительной маржи. Например, расчет размера относительной маржи на 1.09.2014 рассчитывается таким образом:

Мотн=8,42%

По данным таблицы (2.3) построим график изменения валютных курсов рубля по данным КБ «Райффайзен Банк Аваль» и курсов, установленных Национальным банком Украины, таблица 1.4,который представим на рисунке 2.3

Рисунок 2.3

Выводы: В течение расчетного периода, т.е. с 1.09 по 1.12, наблюдается незначительное уменьшение  стоимости рубля по отношению к гривне.

Это подтверждается тем, что на начало периода  курс продажи был 38 а на конец 32,8 за 100RUR. То есть понижение составляет 5,2 грн. Мы наблюдаем незначительную  девальвацию.

Для получения полной картины изменения курса иностранной валюты рассмотрим официальный курс гривны к иностранной валюте(UAH/USD; UAH/EUR; UAH/RUR) и представим данные в таблице 1.4.

Таблица 2.4 Официальный курс гривны к иностранной валюте (UAH/USD; UAH/EUR; UAH/RUR).

Дата	За 100 USD	За 100EUR	За 100RUR
01.09.2014	1311.4112	1729.4891	35,5
03.09.2014	1253.1031	1643.4447	33,5
10.09.2014	1295.1794	1671.0405	34,9
17.09.2014	1308.2315	1694.0290	33,7
25.09.2014	1295.0572	1661.0404	33,7
01.10.2014	1295.5218	1630.1551	32,8
08.10.2014	1295.0205	1632.6323	32,5
10.10.2014	1295.0023	1652.8114	32,3
17.10.2014	1295.1220	1651.1510	31,7
20.10.2014	1295.1166	1660.7280	31,5
24.10.2014	1295.0353	1640.6802	31,2
31.10.2014	1295.0684	1631.5272	29,8
03.11.2014	1295.0746	1621.9514	30,8
05.11.2014	1349.7012	1689.0161	32,1
10.11.2014	1480.4225	1834.6876	30,9
17.11.2014	1533.5614	1907.1370	32,3
24.11.2014	1506.0794	1870.8518	32,8
28.11.2014	1496.9269	1868.1648	31,4

 

Общий вывод : Проанализировав данные за период с 1.09 по 1.12 по иностранным валютам ( USD,EUR,RUR) можем сказать что произошла ревальвация доллара (USD) и евро (EUR) по отношению к гривне, то есть обесценивание гривны. А так же девальвация рубля (RUR) по отношению к гривне.

 

2.2  Анализ и расчет кросс-курсов

 

      В операциях  на межбанковском валютном рынке  котировка проводится преимущественно  по отношению доллару США, так  как он является международным  платежным средством. Конверсионные  операции с наличной и иностранной  валюты осуществляется через  кросс-курсы.

      Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами и рассчитанная через третью. Расчет кросс-курса через украинскую гривну осуществляем следующим образом:

- украинская гривна/доллар  США – X грн. за доллар США;

- украинская гривна/евро  – Y грн. за евро;

тогда кросс-курс доллара США до евро будет составлять X/Y евро за 1 доллар, т.е. если банк желает купить N долларов США на евро, то с учетом кросс-курса он может получить N (x/y) евро.

Произведем расчет кросс-курса по покупке на начало и конец расчетного периода. Результаты расчетов представим в виде таблицы (2.5) и  2.6).

Таблица (1.5) Кросс-курс по покупке иностранной валюты на начало периода (16.01.13)

	USD	EUR	RUR
USD		0,71	34,7
EUR	1,39		48,55
RUR	0,028	0,020

 

      Рассчитывать кросс-курсы будем следующим образом. Для удобства произведем нумерацию ячеек которые будем объяснять расчетами произведенными ниже.

1. USD/EUR=1320/1845=0,71

2. USD/RUR=1320/38=34,7

3. EUR/USD=1845/1320=1,39

4. EUR/RUR=1845/38=48,55

5. RUR/USD=38/1320=0,028

6. RUR/EUR=38/1845=0,020

 

 

Таблица (1.6) Кросс-курс по покупке иностранной валюты на конец периода (14.03.13)

	USD	EUR	RUR
USD		0,80	47,8
EUR	1,24		59,6
RUR	0,02	0,016