Анализ прибыли и рентабельности на предприятии

     Поэтому получение максимальной прибыли, которая  обеспечит развитие предприятие  в условиях конкуренции, позволит ему  удержать позиции на рынке, является главной целью предпринимательской  деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2. Содержание рентабельности и ее виды

     Получение прибыли позволяет говорить об эффективности  организации и осуществлении  деятельности. Однако масса прибыли  еще не позволяет в достаточной  мере оценить, насколько эффективно осуществляется деятельность предприятия. Эффективность хозяйственной деятельности выражается экономической категорией рентабельности. Рентабельность в общем  виде выступает как доходность, прибыльность.

     Рентабельность  – это относительный показатель, характеризующий эффективность  хозяйственной деятельности и отражающий уровень прибыльности относительно определенной базы. Предприятие рентабельно, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для  покрытия затрат на производство и  реализацию, но и для образования  прибыли.

     Показатели  рентабельности характеризуют эффективность  работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат. Они более  полно, чем прибыль отражают окончательные  результаты хозяйствования, потому что  их величина показывает соотношение  эффекта с наличными и использованными  ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия, как инструмент инвестиционной и ценовой политики.

     Показатели  рентабельности рассчитываются на основе балансовой, налогооблагаемой прибыли  или прибыли от реализации.

     Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1. показатели, рассчитанные на основе стоимости реализованной продукции:

     R_продаж = прибыль/объем продаж × 100%           (2)

     Данный  показатель характеризуют прибыльность продукции. Рентабельность продукции  можно рассчитать как по всей реализованной  продукции, так и по отдельным  ее видам. В первом случае она определяется как процентное отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию или как процентное отношение прибыли от реализации товарной продукции к выручке от реализации (объему продаж). Эти показатели дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции.

     Рентабельность  отдельных видов продукции зависит  от цены ее реализации и полной себестоимости. Она определяется как процентное соотношение цены реализации единицы  данной продукции за вычетом полной себестоимости к полной себестоимости  единицы данной продукции:

     R_iпр = прибыль от реализации/себестоимость продукции × 100% (3)

     Таким образом, рентабельность продукции  зависит от объема реализации, то есть выручки и себестоимости продукции. Для роста рентабельности необходимо выполнение одного из следующих условий:

• рост выручки при неизменно, либо снижающейся себестоимости;
• снижение себестоимости при постоянном объеме выручки;
• либо больший темп роста выручки по сравнению с темпом роста величины себестоимости.

     При планировании ассортимента производимой продукции важно учесть насколько  рентабельность отдельных видов  будет влиять на рентабельность всей продукции. Для того чтобы определить влияние рентабельности отдельных  видов продукции на общую рентабельность продукции, нужно значение индивидуальной рентабельности умножить на долю изделий  в общем объеме реализованной  продукции:

      (4)

     где Ri - рентабельность i вида изделия;

     Qi - доля i вида продукции в общем  объеме реализации;

     n – количество выпускаемых изделий.

     Важно сформировать структуру продукции  так, чтобы в целом повысить эффективность  производства и получить дополнительные возможности увеличения прибыли.

1. показатели, рассчитанные на основе производственных активов.

     Данные  показатели рентабельности определяется отношением прибыли к среднегодовой  стоимости активов:

     R_а = Прибыль/Все производственные активы × 100% (5)

     R_та = Прибыль/Текущие активы × 100% (6)

     R_ча = Прибыль/Чистые активы × 100% (7)

     Эти показатели характеризуют отдачу, которая  приходится на рубль соответствующих  активов.

     Показатели  рентабельности активов, рентабельности реализации, оборачиваемости активов  взаимосвязаны. Их взаимосвязь представлена на рис. 5.

      Рис. 5. Взаимосвязь  рентабельности активов.

     Экономический смысл заключается в том, что  эта взаимосвязь показывает пути повышения рентабельности: при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

1. показатели, рассчитанные на основе вложенного капитала.

     Третья  группа показателей представлена рентабельностью  собственного и заемного капитала.

     R_ск = Чистая прибыль/Собственный капитал × 100%. (8)

     Рентабельность  собственного капитала характеризует  эффективность использования вложенных  в организацию собственных средств. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли  приходится на рубль собственных средств. Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала взаимосвязана  с рентабельностью чистых активов. Их взаимосвязь показана на рис. 6.

Рис. 6. Взаимосвязь  показателей рентабельности собственного капитала и рентабельности чистых активов.

     Таким образом, рентабельность собственного капитала зависит от оборачиваемости  активов и рентабельности реализации. Чтобы увеличить рентабельность собственного капитала необходимо стремится  к ускорению оборачиваемости  чистых активов, которая повышается при увеличении доли заемных средств  в составе совокупного капитала.

     Рентабельность  собственных средств можно представить  также как отношение суммы  средств, направляемых на накопление и  потребление, к величине собственных  средств.

     Сумма средств, направляемых на накопление и  потребление, представляет собой сумму  чистой прибыли, которая образуется у предприятия после уплаты налога на прибыль и финансовых издержек:

     R_сс= Ф_н / СК + Ф_п / СК. (9)

     где Ф_н - фонд накопления;

     Ф_п - фонд потребления;

     СК - собственный капитал.

     Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы  роста, то есть темпы увеличения активов. Отношение фонда потребления  к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

     Если  представить фонд потребления как  произведение чистой прибыли и нормы  распределения прибыли, рентабельность собственных средств может быть рассчитана так:

      (10)

     где НР - норма распределения прибыли;

     ВТР - внутренние темпы роста.

     Отсюда: ВТР = R(1-НР).                                                      (11)

     Рентабельность  заемного капитала представляет эффективность  использования заемных средств  и отражает, сколько чистой прибыли  фирма получает с каждого рубля  заемных средств:

R_зк= Чистая прибыль/Заемный капитал × 100%.                        (12)

     Существуют  также показатели рентабельности, рассчитанные на основе потока денежных средств:

R_пр= Чистый приток денежных средств / Объем продаж × 100%;        (13)

R_к= Чистый приток денежных средств / Совокупный капитал × 100%;   (14)

R_ск= Чистый приток денежных средств / Собственный капитал × 100%. (15)

     Данные  показатели дают представление о  степени возможности предприятия  обеспечивать кредиторов, заемщиков  и акционеров наличными денежными  средствами. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в  странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что  операции с денежными потоками являются признаком интенсивного типа производства и финансового “здоровья” предприятия. Переход на использование этой концепции  требует перестройки отчетности предприятий. Эта работа находится  лишь в начальной стадии.

     Многообразие  показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной  степенью детализации, что задает границы  выявления и оценки производственных резервов.

     Из  всего выше сказанного можно сделать  вывод: абсолютная величина прибыли  часто не чем конкретном не говорит, т.е. для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют разную стоимость  производственных фондов. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше. Таким образом, для оценки эффективности работы предприятия  необходимо сопоставить прибыль  с затратами и ресурсами, с  помощью которых она создается, то есть определить рентабельность.

     Экономические факторы, влияющие на величину прибыли  и рентабельности

     Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора  ее роста или снижения (рис.7).

     По  каждому из этих элементов выделяются группы экстенсивных и интенсивных  факторов.

     К экстенсивным относятся факторы, которые  отражают объем производственных ресурсов (например, изменение численности  работников, стоимости основных фондов), их использования по времени (изменение  продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а  также непроизводительное использование  ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

     К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования  ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

     

     Рис. 7. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли

     Перечисленные факторы влияют на прибыль не прямо, а через объем реализуемой  продукции и себестоимость, поэтому  для выявления конечного финансового  результата необходимо сопоставить  стоимость объема реализуемой продукции  и стоимость затрат и ресурсов, используемых в производстве.

     Таким образом, можно сделать вывод, что  одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда  и труд, рассматриваются, с одной  стороны, как основные первичные  факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как  основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

     Прибыль от реализации продукции, работ, услуг  занимает наибольший удельный вес в  структуре валовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием ряда факторов, важнейшими из которых являются: себестоимость, объем реализации, уровень действующих цен.

     Под себестоимостью продукции понимают все затраты предприятия на производство и реализацию продукции, а именно — стоимость природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных  материалов, топлива, энергии, основных производственных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации.