Анализ ликвидности и платежеспособности организации

     Тогда резерв увеличения коэффициента текущей ликвидности можно рассчитать следующими способами:

1. по средствам резерва роста суммы оборотных активов:

 
 
 

2. по средствам  резерва снижения краткосрочных  обязательств

 
 
 

     3  смешанный способ (по средствам  резерва роста сумы оборотных  активов и резерва снижения  краткосрочных обязательств) 
 
 

       – коэффициент  текущей ликвидности  с учетом резерва  роста.

     Рассчитаем  резерв роста коэффициента текущей  ликвидности по третьему методу. Для увеличения коэффициента текущей ликвидности необходимо увеличить оборотные активы и снизить величину краткосрочных обязательств. Оборотные активы можно увеличить за счет роста денежных средств за счет изъятия дебиторской задолженности. Сумму дебиторской задолженности можно снизить за счет перехода на новую систему расчетов с дебиторами, а именно производить расчеты на основе предоплаты. Таким образом, можно уменьшить краткосрочные обязательства на 165 млн. р. за счет роста денежных средств на 165 млн. р. Тогда согласно формуле, получим:

     =0,138 – 0,117=0,021 млн. р.

     Т. о. Резерв роста коэффициента текущей  ликвидности составит 0,021 млн. р. 

     3.2 Совершенствование методов управления  платежеспособностью и ликвидностью 

     Действия  по совершенствованию управления платежеспособностью  и ликвидностью внутри предприятия рекомендуется направлять на:

1. Поиск путей осуществления реструктуризации задолженности РУДМАЛ «Автобусный парк №1». Необходимо вести расчеты с дебиторами на основе предоплаты, это позволит существенно снизить размер дебиторской задолженности и улучшить показатели деятельности ввести РУДМАЛ «Автобусный парк №1». При этом шаги по пересмотру условий и сроков погашения задолженности, в том числе и платежи на общегосударственном уровне (платежи в бюджет и целевые бюджетные фонды), должны осуществляться для каждого предприятия индивидуально, с учетом результата анализа причин возникновения задолженности, подкрепляться бизнес-планом по развитию и оздоровлению производства, включая вопросы реформирования собственности, инвестиций, производственной реструктуризации, т.е. отделение, передача на самостоятельный баланс неэффективных объектов и производств.
2. Необходимо обеспечить РУДМАЛ «Автобусный парк №1» автобусами, отвечающими современным тенденциям научно-технического прогресса. Это позволит привлечь большее количество потребителей предоставляемых услуг данным предприятием.
3. Своевременный пересмотр структуры и ассортимента, оказываемых услуг, отказ оказания услуг, не пользующихся спросом, применение при освоении новых видов услуг и освоении новых рынков так называемых альтернативных издержек, демпинга. А именно, усовершенствовать деятельность в рекламной сфере (размещение рекламы на автобусах и внутри автобусов).
4. Совершенствование управления активами, сокращение сверхнормативных запасов сырья и материалов, решение проблемы учета и оценки сверхнормативных запасов для их последующей реализации на сторону, усиление материальной заинтересованности в рациональном использовании ресурсов.
5. Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью путем ее инвентаризации, мониторинга, своевременного пересмотра условий и сроков расчетов по отношению к хроническим неплательщикам, а также предусмотренных законодательством возможностей уступки (переуступки) долга третьим лицам.
6. Сокращение рисков неплатежеспособности (при освоении новых рынков либо заключении договоров с новыми торговыми партнерами) через использование факторинга, т.е. заключение трехсторонних договоров при посредничестве банковских структур.

 

Заключение

     Таким образом, в первой части данной работы были рассмотрены следующие вопросы: нормативно – правовая база, регулирующая платежеспособность и ликвидность  организации, теоретические основы данных понятий и методика их анализа.

     Изменение платежеспособности определяется всей совокупностью экономических условий, в числе которых объемы, структура  и эффективность примененных  ресурсов, техническое, технологическое  оснащение, цены и затраты, качество, конкурентоспособность производимой продукции.

     Поэтому показатели платежеспособности используются для оценки ситуации, в которой  находится предприятие, выработке  системы мер по ее улучшению, а  также реализации мер в финансово-налоговой  и банковской сфере.

     Одним из индикаторов финансового положения  предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Различают  текущую платежеспособность, которая  сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

     Во  второй части рассмотрены следующие  моменты: анализ основных финансово  – экономических показателей  данной организации, проанализированы активы и пассивы, ликвидность баланса  и самой организации, платежеспособность РУДМАЛ «Автобусный парк №1». Одной из характеристик ликвидности является оборотный капитал (текущие активы). Он используется для расчета нескольких показателей ликвидности. Это прежде всего чистый оборотный капитал, представляющий превышение текущих активов над текущими пассивами. Чистый оборотный капитал рассматриваемого предприятия равен в 2007г. – - 7 832 млн. р.; в2008 г. – - 7 799 млн. р. Превышение текущих пассивов над текущими активами свидетельствует о дефиците оборотного капитала.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных  долгов предприятия. На данном предприятии его величина в 2007г. равна 0,015,в 2008г. – 0,011. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие всегда может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

     Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности –  отношение денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной  дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В нашем примере величина этого коэффициента составляет в 2007г. равна 0,046, в 2008г. – 0030.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризуется  положительной тенденцией (темп роста  – 101,739%), но отклонением от нормативного значения: в 2007 г. – 0,115<1,15, в 2008 г. – 0,117<1,15. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В нашем случае не наблюдается превышение текущих активов над текущими пассивами, что дает право говорить о невозможности формирования данного запаса и, тем самым, о неспособности погасить задолженности перед кредиторами при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности.

     При рассмотрении платежеспособности изучается  взаимосвязь выручки и затрат на оказание услуг, формирующих поступление  и расходование денежных средств.

     Эта взаимосвязь позволяет определить в денежной форме такие показатели как платежеспособность, задолженность  по кредитам банков и займам, задолженность  фискальной системе, степень платежеспособности по текущим обязательствам. Поскольку срочные налоги и платежи в бюджет и во внебюджетные фонды, выплаты по заработной плате осуществляются ежемесячно целесообразно при оценке использовать показатель среднемесячной выручки от реализации услуг включая налоги и платежи.

     Обобщающий  показатель финансовой устойчивости: частное от деления суммы всех заемных средств предприятия  на среднемесячную выручку. Таким образом, данный показатель в 2007 г. равен 4,86, в 2008 г. – 3,90.

     Для оперативного внутреннего анализа  текущей платежеспособности, ежедневного  контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской  задолженности и прочими поступлениями  денежных средств, а также для  контроля за выполнением платежных  обязательств перед поставщиками, банками  и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные  средства, а с другой – платежные  обязательства за этот же период (1,5,10,15 дней, 1 мес.).

     Оперативный  платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок  со счетов банка и д.р.

     При этом следует учитывать риск недостаточной  ликвидности, когда недостает высоколиквидных  средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда  из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.

     В третье части рассмотрены пути улучшения  ликвидности и платежеспособности РУДМАЛ «Автобусный парк №1», а так же резервы их роста.

     В мероприятиях по повышению платежеспособности важное место должно принадлежать устранению внешних причин неплатежеспособности, которые должны включать как действия маркетинговых служб по поиску новых  платежеспособных рынков, так и выступление  с инициативой по введению антикризисного управления на хронически неплатежеспособных предприятиях – потребителях производимой продукции. Осуществление этих мер  создаст благоприятные внешние условия хозяйствования для данного конкретного предприятия.

     Действия  по совершенствованию управления платежеспособностью  внутри предприятия рекомендуется  направлять на: реструктуризацию задолженности  предприятия; отказ от оказания услуг, не пользующихся спросом; освоение новых видов услуг и освоение новых рынков; совершенствование управления активами; сокращение сверхнормативных запасов сырья и материалов, готовой продукции, совершенствование их нормирования; решение проблемы учета и оценки сверхнормативных запасов для их последующей реализации на сторону; своевременный пересмотр условий и сроков расчетов по отношению к хроническим неплательщикам, а также предусмотренных законодательством возможностей уступки (переуступки) долга третьим лицам.

 

     Список  использованных источников 

     1 Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н.А. Русак, В.И. Стражев, О.Ф. Мигун и др.; Под общей ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш.шк., 1998. – 398 с.

     2 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Савицкая Г.В – 3-е издание, перераб. и доп. – Мн.: ИНФРА-М,  2006. – 425 с. (Высшее образование).

     3  Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. Стражев Г.В – 3-е издание, перераб. и доп. – Мн.: ИНФРА-М,  2006. – 425 с. (Высшее образование).

     3 Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 8-е издание, перераб. – Мн.: Новое знание, 2003. – 640 с. (Экономическое образование).

     4 Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учебное пособие. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 304 с.

     5 Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 12-е издание, перераб. – М.: Новое знание, 2006. – 679 с. (Экономическое образование).

     6  Постановление Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики от 8 мая 2008 г. №79/99/50 «Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности».

     7  Постановление Министерства экономики РБ от 10 июня 2009 г. № 100 (зарегистрированного в Национальном реестре – № 8/21107 от 25.06.2009 г.) «Об утверждении Инструкции по проведению экспертизы финансового состояния и платежеспособности организации (банкротства), и Инструкции по проведению экспертизы плана санации организации, находящейся в процедуре экономической несостоятельности (банкротства)»

     8  Утверждено правлением Национального  банка РБ от 14 декабря 2005 г.  № 172 «Методические рекомендации  по оценке платежеспособности  предприятий и организаций». Данные  методические рекомендации непосредственно  затронули вопросы по определению  ;платежеспособности предприятия.