Анализ и оценка финансовой устойчивости

   Проводимые  работы по модернизации и развитию сети телекоммуникаций привели к  увеличению объемов оказываемых  услуг, а также сказались на увеличении доходов.

   За 2008 год Павлодарской ОДТ было предоставлено 42,5 млн. минут международных разговоров, что на 16% больше, чем в 2007 году. Указанные темпы роста исходящего трафика обусловлены увеличением разговоров внутри Республики и СНГ.

   В среднем на одного жителя нашей области в 2008 году приходилось 14 междугородных разговоров, в 2007 году было 12, в 2006 – 10.

   Среднее число разговоров на 1 телефонный аппарат  в 2008 году равнялось 89 единиц, в 2007 году 72 разговора, в 2006 году 64 разговора, это при том, что и число самих телефонных аппаратов также возросло. Средняя стоимость одного разговора в 2008 году составила 69 тенге, тогда как в 2007 году она равнялась 73 тенге. Это объясняется проводимой ОАО “Казахтелеком” гибкой тарифной политикой, в результате чего с 1 июля были введены скидки на разговоры с Россией.

   АО  “Казахтелеком” создано и действует  в соответствии с Гражданским  кодексом Республики Казахстан от 27 декабря 1994 года, Указом Президента Республики Казахстан, имеющим силу Закона “О хозяйствующих товариществах” от 2 мая 1995 года, Постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан № 666 от 17 июня 1994 года “О создании национальной акционерной компании “Казахтелеком””.

   Органами  управления Общества являются:

   - высший орган управления – Общее собрание акционеров;

   - наблюдательный орган – Наблюдательный совет;

   - исполнительный орган – Правление;

   - контрольный орган – ревизионная комиссия.

   Начав свою производственную деятельность АО "Казахтелеком" обеспечил себя средствами, которые непосредственно участвуют в производственном процессе и выступают средством создания продукции, а так же средствами, которые участвуют в нем косвенно, обеспечивая бесперебойность производства.

   Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансового положения и динамики развития хозяйствующего субъекта.

   Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа:

   - подготовительный этап;

   - предварительный обзор финансовой отчетности;

   - экономическое чтение и анализ отчетности.

   По  данным финансовой отчетности ПОДТ АО "Казахтелеком" был проведен экспресс-анализ деятельности предприятия за 2008-2009 годы.

   В таблице 1. представлен один их возможных способов проведения экспресс - анализа.

    Таблица 1. – Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ПОДТ АО "Казахтелеком" за 2008-2009 годы

   Из  оценки имущественного состояния предприятия  видно, что показатель суммы хозяйственных  средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов выросла на 5,19% в 2009 году по сравнению с 2008 годом, что говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Доля основных средств, находящихся в изношенном состоянии увеличилась с 47,4% до 44,9%.

   Анализируя  ликвидность предприятия можно  сказать что, рост величины собственного оборотного капитала на 6,11% не дал положительных  результатов, т. к. его величина отрицательная и составила на конец года 680237 тысяч тенге, то есть на предприятии не хватает части собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов. Показатель абсолютной ликвидности показывает, что всего 0,01 тенге на начало периода и 0,002 тенге на конец периода текущих обязательств может быть погашено немедленно за счет денежных средств. Коэффициент критической ликвидности показывает, что 18% на начало периода и 16% на конец периода текущих обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам. Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один тенге текущих обязательств в 2009 году приходится на 16,67% меньше, чем в 2008 году. Расчет доли собственного оборотного капитала в покрытии запасов также показывает уменьшение значения в динамике на 2,9 пункта, что говорит о снижении части стоимости запасов, которая покрывается собственным оборотным капиталом, а эта не хорошая тенденция, тем более эта доля на начало периода была отрицательной и составляла 5,51 пункта.

   Проведя оценку финансовой устойчивости, получили следующие  результаты:

• во-первых, расчет показателя финансовой независимости (автономии) показывает, что доля собственных средств в общей сумме источников финансирования увеличился на 4,92%. Это указывает на снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов, а это положительная тенденция, тем более, что данный коэффициент соответствует нормативному значению.
• Однако, произошло уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала за отчетный период на 2,27%, что свидетельствует об уменьшении той части собственных средств, которая используется для финансирования текущей деятельности.
• В-третьих, уменьшение показателя соотношения заемного и собственного капитала на 9,52% говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия и свидетельствует также о снижении зависимости предприятия от кредиторов.
• Из оценки деловой активности видно, что за анализируемый период показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях уменьшился на 4 дня, а это положительная тенденция.
• Также произошло снижение показателя срока оборачиваемости товарно-материальных запасов в 2009 году на 17 дней. Все это повлияло на спад продолжительности операционного цикла с 75 дней в 2008 году до 54 дней в 2009 году, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости товарно-материальных запасов.
• Рост показателя фондоотдачи на 1,09% свидетельствует о более эффективном использовании основных средств предприятия.
• Из анализа рентабельности предприятия видно, что за 2008 – 2009 годы произошло увеличение доходов предприятия:
• доход от реализации вырос на 9,46 пункта, доход от обычной деятельности до налогообложения на 6,31 пункта,
• а также наблюдается увеличение чистого дохода на 22,47 пункта. При расчете рентабельности продукции видно, что произошло увеличение чистого дохода, принесенной каждой единицей реализованной услугой, т. к. произошел рост этого показателя на 22,47%.
• Расчет рентабельности основной деятельности показывает снижение дохода от реализации, приходящейся на одну тенге затрат на 3,19%.
• Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2009 году, каждая единица, вложенная собственниками предприятия, заработала чистого дохода на 13,21% больше, чем в 2008 году.
• При расчете рентабельности авансированного капитала выяснилось: чтобы предприятию получить одну денежную единицу дохода, независимо от источников привлечения этих средств потребуется на 15,15% больше денежных средств в 2009 году, чем в 2008.

   В целом финансовое состояние ПОДТ АО "Казахтелеком" в 2009 году по результатам проведенного экспресс–анализа можно охарактеризовать как устойчивое, однако следует принять меры по повышению ликвидности и платежеспособности.

   Доля  ПОДТ АО "Казахтелеком" составляет 3% общего дохода от реализации услуг и 5% чистого дохода в деятельности АО "Казахтелеком". Коэффициент абсолютной ликвидности ПОДТ АО "Казахтелеком" ниже нормативного значения и по АО "Казахтелеком" тоже наблюдается не соответствие норме. Однако, показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях АО "Казахтелеком" также уменьшился, что повлекло за собой спад продолжительности операционного цикла с 109 дней в 2008 году до 96 дней в 2009 году.

   По  результатам проведенного экспресс-анализа  ПОДТ АО "Казахтелеком", а также сравнительного анализа АО "Казахтелеком", можно сделать следующий вывод, что финансовое состояние общества характеризуется как устойчивое. Увеличение чистого дохода на 43,91% подтвердило эффективность продуманной финансовой политики компании. Также залогом успеха является расширение сферы применения информационных технологий в системе управленческого учета и внедрение основных ее элементов в филиальной сети.

   2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности

   В рыночных условиях, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

   Одной из основных задач анализа финансового  состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственного и заемного капитала и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

   В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемный капитал.

   Общая оценка устойчивости финансового положения предприятия представлена в таблице 3.  

   Таблица 3. – Оценка финансовой устойчивости ПОДТ АО "Казахтелеком" за 2008-2009 годы, тысяч тенге