Анализ финансовых результатов деятельности предприятия КРК

  При проведении финансового анализа  эффективности деятельности предприятия большое значение имеет правильность понимания экономической сущности прибыли и структурных ее элементов, формирующих этот показатель. Графическая интерпретация классификации прибыли представлена на рис. 1.1.

1. По видам деятельности различают: прибыль от основной (операционной) деятельности, которая включает прибыль от реализации продукции и прочие операционные доходы и расходы; прибыль от инвестиционной деятельности; прибыль от финансовой деятельности.
2. По порядку формирования различают: валовую (маржинальную) прибыль; прибыль от продаж; общий финансовый результат отчетного периода до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль); прибыль до налогообложения; чистую прибыль.

  Маржинальная  прибыль — это разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.

  Прибыль от реализации продукции  — это разность между маржинальной прибылью и постоянными затратами предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Брутто - прибыль включает финансовые результаты (до выплаты процентов и налогов) от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, чрезвычайные доходы и

расходы. Она характеризует общий финансовый результат, заработанный предприятием для всех заинтересованных сторон (государства, кредиторов, собственников, наемного персонала).

  Прибыль до налогообложения  — это результат после выплаты процентов кредиторам.

  Чистая  прибыль — это та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

3. В зависимости от характера получения выделяют прибыль от обычной (традиционной) деятельности и прибыль от чрезвычайных ситуаций, необычных для данного предприятия, которую надо выделять из общей прибыли для правильной оценки работы предприятия.
4. По характеру налогообложения различают налогооблагаемую прибыль и не облагаемую налогом (льготируемую) прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается.
5. По степени учета инфляционного фактора различают номинальную прибыль и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

  По  экономическому содержанию прибыль делится на бухгалтерскую и экономическую. Бухгалтерская прибыль определяется как разность между доходами и текущими явными

затратами, отраженными в системе бухгалтерских  счетов. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при расчете ее величины учитывают не только явные затраты, но и неявные, не отражаемые в бухгалтерском учете (например, затраты на содержание основных средств, принадлежащих владельцу фирмы).

  7. По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную (нераспределенную) и потребляемую. Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам предприятия.

  Использование того или иного показателя прибыли  для оценки эффективности работы предприятия зависит от цели анализа, а также от категории заинтересованных лиц. Так, для определения безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия используется маржинальная прибыль, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции и определения коммерческой маржи — прибыль от реализации продукции до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности совокупного капитала — общая сумма прибыли от всех видов деятельности до выплаты процентов и налогов, для оценки рентабельности собственного капитала — чистая прибыль, для оценки устойчивости роста предприятия — капитализированная (реинвестированная) прибыль.

  Необходимо  учитывать также неодинаковую значимость того или иного показателя прибыли  для разных категорий заинтересованных лиц:

• для собственников предприятия важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности;
• кредиторов интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал:
• государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов.

  Существует  два подхода к определению  прибыли: экономический и бухгалтерский.

  Согласно  первому подходу прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников за отчетный период. Экономическое определение прибыли  является простым и наглядным  с позиции любого экономиста. Однако такое определение имеет ряд спорных моментов, возникающих в ходе его практической реализации, проявляющихся при рассмотрении факторов изменения капитала с учетом правил и процедур бухгалтерского учета и тем самым усложняющих интерпретацию данной категории. Эти спорные моменты касаются как сущностных характеристик рассматриваемой категории (например, любое ли изменение собственного капитала можно квалифицировать как прибыль), так и возможности их квалификации, т. е. насколько реально поддается количественной оценке та или иная компонента прибыли.

  Согласно  второму подходу прибыль —  это прирост (уменьшение) соб-ственного  капитала предприятия за отчетный период, полученный по итогам финансово-хозяйственной  деятельности организации.

  В соответствии с Положением (стандартом) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах» различают несколько  видов прибыли (убытка):

• валовая прибыль — разница между суммами чистого дохода (выручки) от реализации продукции и себестоимости реализованной продукции;
• финансовые результаты от операционной деятельности, которые будут меньше, чем первая сумма за счет отчисления «административных расходов» и «расходов на сбыт»;
• финансовые результаты от обычной деятельности (до налогообложения и после него);
• чистая прибыль или убыток.

  Порядок формирования прибыли предприятия  в соответствии с нормативными документами Украины представлен на рис. 1.3.

  Валовая прибыль используется для покрытия коммерческих и управленческих расходов. Она больше названных расходов на величину прибыли от продаж. С учетом сальдо прочих доходов и расходов (включающих операционные и прочие доходы и расходы) определяется прибыль до налогообложения.

  После определения отложенных налоговых  активов и обязательств рассчитываются налог на прибыль и чистая прибыль отчетного периода.

  Представленные  выше доводы определяют приоритетность осуществления финансового анализа  прибыли как неотъемлемого элемента полного комплексного анализа деятельности предприятия.

  Финансовый  анализ прибыли представляет собой  процесс исследования условий и  результатов ее формирования и использования  с целью выявления резервов повышения  эффективности деятельности предприятия.

  Знание  процедур формирования показателей  прибыли позволяет аналитику  четко разбираться в экономической  сути финансовых коэффициентов рентабельности, грамотно интерпретировать их изменения, учитывая особенности предприятия, на котором проводится финансовый анализ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  

  –

    
 

   –

    + 

   –

  

  +

  

  

   –

  

   ±

  

  

   +

  

   –

    

  Рис. 1.3. Структурно – логическая схема формирования показателей прибыли 

    1.3. Цели, задачи и методы анализы эффективности деятельности предприятия 

  Основными задачами анализа эффективности  деятельности предприятия являются:

• определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на эффективность деятельности предприятия;
• исследование состава и структуры прибыли в динамике;
• оценка абсолютных и относительных показателей формирования прибыли от различных видов деятельности;
• выявление факторов, оказывающих влияние на сумму прибыли и количественное измерение их влияния на результативный показатель;
• оценка эффективности распределения чистой прибыли предприятия;
• выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
• оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
•  разработка мероприятий по использованию выявленных резервов. Принципиальная характеристика компонентов анализа эффективности деятельности предприятия представлена в табл. 1.4.

  Таблица 1.4.

  Принципиальная  характеристика компонентов анализа  эффективности финансовой деятельности предприятия 

                Определение результативности и эффективности хозяйственной 
Цель деятельности предприятия, факторов, оказавших на них влияние,

                а также общая  оценка работы хозяйствующего субъекта

                Совокупность процессов, направленных на управление операционной, 
Предмет инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия,

                характеризующих формирование прибыли предприятия

Определение влияния объективных и субъективных факторов на    финансовые результаты.

Выявление резервов увеличения суммы прибыли  и показателей рентабельности.

                Оценка работы предприятия  по использованию возможностей 
Задачи увеличения прибыли и рентабельности; разработка мероприятий

                по использованию  выявленных резервов.

Оценка  абсолютных и относительных показателей  формирования прибыли от различных  видов деятельности.

Оценка  финансовой политики предприятия в  сфере управления прибылью и уровнем  доходности

                Процессы формирования и распределения прибыли от различных 
Объекты видов деятельности, а также мероприятия по выявлению резервов

                повышения прибыльности и эффективности деятельности предприятия

                

    Источники  информации

 

Финансовая  отчетность предприятия, данные бухгалтерского и управленческого учета, статистическая, рыночная и нормативно-справочная информация 

Пользователи   Инвесторы и кредиторы, государственные органы, собственники      предприятия, работники предприятия

Методы  Экономико-математические.

Статистические (горизонтальный, вертикальный анализ и др.). Коэффициентный анализ рентабельности. Интегральный анализ 

  Объектом  анализа эффективности деятельности предприятия в первую очередь  выступают процессы формирования и  распределения прибыли от различных видов деятельности, а также мероприятия по выявлению резервов повышения прибыльности и эффективности деятельности предприятия. Предмет анализа — совокупность процессов, направленных на управление операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия, характеризующих получение и максимизацию прибыли предприятия.