Анализ финансовой деятельности предприятия

            Анализ динамики прибыльности и рентабельности показывает, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

            Задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются: оценка деловой активности и рентабельности предприятия. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия, и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств

            Анализ системы показателей финансовых результатов включает в себя не только абсолютные, но и относительные показатели эффективности хозяйствования. К ним относятся показатели рентабельности. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эффективность хозяйствования предприятия как самостоятельных производителей.

            Показатели рентабельности используются для оценки результатов деятельности предприятия, его структурных подразделений, в ценообразовании, инвестиционной политике, выборе вариантов при формировании ассортимента  продукции.

            В процессе анализа рентабельности дается оценка выполнения принятых параметров, изучается динамика показателей, факторы изменения их уровня, осуществляется сравнительный многовариантный анализ, определяются резервы роста рентабельности. Последовательность анализа определяется его целью .Целесообразен уровень рентабельности не только в целом по предприятию, но и по его структурным подразделениям, по видам деятельности.

          Показатели деловой активности дают представление о том, насколько эффективно руководство предприятия будет использовать активы, которые находятся в их распоряжении.

.

      

Расчет  коэффициентов оборачиваемости и  рентабельности

 
 

 

 
 
 
 
 

               

                                                                                                                                                                                                                  

                                                                                                                                                                                                              
 

                                                                                                                                                                                                               

 

      Показатель  рентабельности продаж в 2007 году  равен 0 это говорит о том, что предприятие не получает  прибыль на рубль реализованной продукции. В 2008 году  рентабельность составила 5,76 а в 2009 году наблюдается резкое уменьшение этого коэффициента до 0,17,  что вызвано снижением прибыли от реализации продукции, которая возникла в результате  больших управленческих расходов и снижением выручки, которое, в свою очередь свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

      Показатель  рентабельности затрат на продукцию  в 2007 году  характеризует неокупаемость затрат в связи с убытком от реализации продукции. В 2008 году этот показатель составляет 6,44 % прибыли на 1 рубль вложенных затрат. В 2009 году  этот показатель снизился и составил 0,19 % в связи с тем, что прибыль от реализации так же снизилась.

      Показатель  рентабельности чистых активов обеспечил  окупаемость вложенных в предприятие  средств только в 2008 году,  а в 2007 и в 2009 гг. этот показатель равен 0.

      Показатель  рентабельности всех активов характеризует  эффективное  использование всего  капитала предприятия в 2008 году и составляет 10,2 % прибыли на 1 рубль всех активов и соответственно неэффективное в 2007 и 2009гг.

      Показатели  рентабельности собственного и заемного капитала так же характеризует эффективное  использование собственного и заемного капитала предприятия в 2008 году  и соответственно неэффективное в 2007 и 2009гг. Показатель рентабельности собственного капитала и показал, что на рубль собственных средств предприятия приходится 11,9 % прибыли в 2008 году.  Рентабельность заемного капитала показал, что на 1 рубль заемных средств приходится 16,7 % прибыли в 2008 году.

      Коэффициент оборачиваемости активов, показывает,  сколько оборотов совершили активы за год,  увеличился с 2,35 в 2007 году до 2,59 в 2008 году, что говорит об ускорении кругооборота средств предприятия и снизился до 1,95 в 2009 году.

      Коэффициент оборачиваемости чистых активов  показывает, скорость оборота реального собственного капитала, т.е. величину реализованной продукции на 1 рубль собственных средств.

      Коэффициент оборачиваемости оборотных средств,  который показывает скорость оборота  материальных и денежных ресурсов,   так же увеличилась с 5, 11 в 2007 году  до 5, 85 в 2008 году, это означает рост объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств, и снизилась в 2009 году до 4, 23 оборота. При этом длительность одного оборота в днях составила 70,  61,5 и 85 дней соответственно.

      Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала или активность денежных средств. В данном случае рентабельность собственного капитала не обеспечивает его окупаемость  в 2007 и 2009 гг., то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, т.е.свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо увеличение его оборачиваемости.

      Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала, показывает, что заемный капитал эффективно использовался в течение  анализируемого периода.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показал, что скорость возврата дебиторской  задолженности, превращение ее в  денежные средства, начала снижаться в 2008 и 2009 гг.Чем ниже скорость обращения, тем медленнее идут расчеты с дебиторами, тем выше риск не погашения дебиторской задолженности.  

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показал, что скорость возврата долгов предприятия  значительно снизилась в 2009 году, чем больше период погашения, тем больше недоверия возникает со стороны кредиторов к предприятию.

      Коэффициент оборачиваемости запасов, показывает,  сколько потребуется дней, для  превращения сырья в готовую  продукцию для продажи, т.е. в денежные средства. Период оборота в днях составила 46,6 дней в 2007 году, 33,4 дня в 2007 году, 57,6 дней в 2009 году.

           Анализ деловой активности и  рентабельности свидетельствует  об общем снижении рентабельности и деловой активности предприятия. 

 

      Заключение . 

      Результаты  анализа показали, что общая картина финансово-хозяйственной деятельности предприятия  неблагоприятная. Основными причинами тому явились недостаток собственных средств (в том числе вследствие полученного по итогам 2008 года непокрытого убытка) и наращивание обязательств, предприятия.

        Выявлено, что собственный капитал уменьшился, а заемный капитал увеличился. Это отрицательно сказывается на деятельности предприятия. Структура баланса предприятия неудовлетворительна, финансовое состояние является неустойчивым. Не поддерживается  платежеспособность и рентабельность, а также оптимальная структура активов и пассивов баланса предприятия.

        Совместный анализ финансовых  показателей деятельности предприятия за 2007, 2008, 2009 годы свидетельствует о неудовлетворительном финансовом положении ОАО «КЗХ «Бирюса» за анализируемый период.

      Анализ  активов предприятия показал, что  в структуре внеоборотных активов большую часть занимают основные средства, сумма которых увеличилась к концу 2009 года. В структуре оборотных активов большую долю занимают запасы (60%) а так же дебиторская задолженность (40%). Рост запасов ухудшает структуру активов предприятия, рост дебиторской задолженности так же негативно отражается на оборачиваемости капитала и приводит к дефициту денежных средств.  В свою очередь в структуре запасов преобладают сырье и материалы (47%) и готовая продукция для продажи (44,5%). Остатки готовой продукции увеличились в 2009 году, что приводит к замораживанию оборотного капитала и отсутствию денежной наличности, и, как следствие, к потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности и неплатежеспособности.

      В структуре  пассивов предприятия  большую долю занимает заемный капитал (70%), который увеличился в 2009 году  и собственный капитал (30%), который уменьшился в 2009 году. Заемный капитал увеличился в связи с ростом кредиторской задолженности, которая в 2009 году выросла до 96%.

      Структура капитала предприятия далека от оптимальной, что сказалось на показателях финансовой устойчивости. Финансовое состояние предприятия неустойчивое в силу следующих причин:

      - недостаток собственных средств;

      - неудовлетворительная структура  оборотных активов;