Анализ финансовой деятельности предприятия

 
 

 

      Нематериальные  активы, к которым можно отнести патенты, лицензии, торговые марки, интеллектуальная собственность, программные продукты, новые технологии и которые могут  приносить доход предприятию, снизились в 2008 и 2009 гг. на 89 и 90 тыс. руб. соответственно. Незавершенное строительство также снизилось в 2008 и 2009 гг. на 105 147 и 103 399 тыс. руб. соответственно.

      Долгосрочных финансовых вложений в 2007 и 2008гг. не было, а в 2009 году они составили 91 738 тыс. руб. Также в 2009 году отложенные налоговые обязательства увеличились на 84 329 тыс. руб. по сравнению с предыдущими годами, прочие внеоборотные активы снизились в 2008 на 44 326 тыс. руб. и увеличились в 2009 г. на сумму 13 706 тыс. руб.

      В целом наибольший удельный вес в структуре актива баланса занимают внеоборотные активы, это говорит о том, что предприятие фондоемкое. Общая величина активов, сумма средств предприятия в 2008 году снизилась на 101 130 тыс. руб., а в 2009 году увеличилась  на сумму 379 491 тыс.руб., это произошло в результате   увеличения суммы основных средств в 2009 году, суммы долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых обязательств.

      Дебиторская задолженность увеличилась в 2008 году на 127 699 тыс. руб., и 212 тыс. руб. в 2009 году. Денежные средства увеличились в 2008г. на  11 010 тыс. руб., и уменьшились на 17 882 тыс. руб. в 2009 году.

      Отсутствие  краткосрочных финансовых вложений и  недостаток денежных средств свидетельствует о низкой платежеспособности и низкой финансовой устойчивости.

        В структуре запасов большую долю занимают сырье и материалы , которые снизились в 2008 году на 116 444 тыс. руб., и увеличились на 77 213 тыс. руб. в 2009 году. Готовая продукция на складах снизилась на сумму 77 577 в 2007 году и увеличилась на 125 375 тыс. руб. в 2009 году.  Увеличение остатков готовой продукции может привести к замораживанию оборотного капитала и отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности, что приводит к неплатежеспособности и банкротству. Затраты в незавершенном производстве снизились в 2008 году на 9 509 тыс. руб. и увеличились на 13 154 тыс. руб. в 2009 году.

        На оборачиваемость капитала  влияет и дебиторская задолженность, которая в 2008 году увеличилась на 127 699 тыс. руб. и 212 тыс. руб. в 2009 году. Рост дебиторской задолженности так же приводит к дефициту денежных средств.  

      Долгосрочные  обязательства уменьшились  в 2008и 2009гг. на 202 347 и 182 938 тыс. руб. соответственно. Собственный капитал увеличился в 2008 году на 91 661 тыс. руб. и уменьшился в 2009 году  на 46 441 тыс. руб.

      Уменьшение  доли собственного капитала с 39,1% в 2007 году до 30,8% в 2009 году,  а также резкое увеличение кредиторской задолженности с 48, 3% в 2008 году до 66,4% в 2009 году свидетельствует.

      Собственный капитал составляет менее 50% пассивов, это значит, предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество.

      В структуре заемного капитала большую часть занимают краткосрочные займы и кредиты,  которые увеличились в 2008 и 2009 гг. на 29 488 и 8 465 тыс. руб. соответственно.

        Долгосрочные займы и кредиты  существенно снизились на 206 200 тыс. руб. в 2008 году и 181 290 тыс. руб. в 2009 году

        Кредиторская задолженность резко  увеличилась в 2009 году на 600 405 тыс. руб. 

3.3 Анализ платежеспособности предприятия

            Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства  вложенные в активы, превращаются в деньги.

            Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

            Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивость.

           Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым на превращение их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

            Возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства называется ликвидностью баланса, а точнее это степень покрытия долговых обязательств, предприятия его активами.

            Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

            Таким образом, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

           Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются  по степени срочности их погашения.

          В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы делятся:

А1 = Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260).

А2 = Краткосрочная  дебиторская задолженность (стр.240)

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС+ Прочие оборотные активы (стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270)

А4 =  Внеоборотные активы (стр.190)

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

П1 = Кредиторская задолженность (стр.620)

П2 = Краткосрочные  заемные средства + Задолженность  участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр.630 + стр.660)

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов+ Резервы предстоящих расходов и  платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650)

П4 = Капитал  и резервы (собственный капитал  предприятия) (стр.490)

      Баланс  считается абсолютно ликвидным, если:

А1 П1, А2 П2,  А3 П3,  А4 П4.

      Показатели  ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности предприятия  по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в  сравнении величины текущих обязательств предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение обязательств.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

      Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, или покрываются краткосрочные обязательства оборотными средствами или нет.  Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).

            Коэффициент  быстрой или срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена предприятием немедленно,  если его положение станет критическим,  за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, поступлений по расчетам.

      Или прогнозируемые платежные возможности  предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизированных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам.

       Низкие значения этого показателя указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

    .

 

    

3.4 Анализ ликвидности баланса

 

       Проведя анализ ликвидности баланса  за три последних года можно  сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден, в результате  недостаточности наиболее ликвидных активов, которых не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств: платежный недостаток составил 209 593 тыс. руб. в 2007 году, 178 651 тыс. руб. в 2008 году и в 2009 году он увеличился до 796 938 тыс. руб. Так же имеется недостаток быстрореализуемых активов, значит, краткосрочные обязательства не могут быть погашены  за счет этих активов.

       Сопоставление ликвидных средств  и обязательств позволяет определить  текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:  ТЛ = (А1 + А2) – (П1+П2).

       Рассмотрим показатель текущей  ликвидности за 2009 год: ТЛ = (3011 + 418 592) – ( 799 949 + 757 195 ) = - 1 135 539 тыс. руб. Показатель текущей ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на данный период.

    . 

3.5 Динамика коэффициентов ликвидности