Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 22 Сентября 2011 в 13:00, курсовая работа

Описание работы

Структура баланса оценивается как «хорошая», что подтверждается пятью положительными признаками:
• Рост валюты баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода;
• Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов,
• Собственный капитал и темпы его роста превышают заемный капитал и темпы его роста;
• Доля собственных оборотных средств должна быть более 10% (56%>10%).
• Отсутствие статьи «непокрытый убыток»

Содержание работы

I. Общая оценка структуры баланса
II. Финансовое состояние:
2.1. финансовая устойчивость………………………………...…..
2.2. платежеспособность……………………………………….....
2.3. обеспеченность запасов источниками финансирования….
2.4. общий вывод по разделу
III. Общая оценка финансовых результатов
IV. Эффективность деятельности предприятия:
4.1. рентабельность……………………………………….…...…
4.2. деловая активность………………………………………….
4.3. деловой и финансовый риск………………………….…….
4.4. общий вывод по разделу
V. вероятность банкротства………………………………..…..
Заключение…………………………………………………………………
Список литературы……………………………………………………….

Скачать архив (146.75 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

АФХД.doc

— 587.00 Кб (Скачать файл)

Анализ финансовых результатов

Уменьшение валовой прибыли на 8,89% от 6100 т.р. до 5558 т.р. вызвано ростом себестоимости продукции на 54,04%.

Наблюдается увеличение прибыли от продаж на 3,56%. На данный факт оказало влияние увеличения валовой прибыли и уменьшения коммерческих расходов на 38,32% и управленческих расходов на 20,53%.

Убыточность прочей деятельности за отчетный период понизилась на 17,93% от 608 т.р. до 499 т.р. вследствие уменьшения прочих расходов на 23,28% , несмотря на уменьшение прочих доходов на 100%.

Величина прибыли до налогообложения повысилась в конце отчетного периода на 7,86 % от 3042 т.р. до 3281 т.р. На данный факт повлияло увеличение прибыли от продаж на 3,56% от 3650 т.р. до 3780 т.р. и сокращение коммерческих и управленческих расходов на 38,32% 20,53% соответственно.

Таким образом, наблюдается увеличение чистой прибыли на 7,87% от 2312 т.р. до 2494 т.р. На данный факт повлияло увеличение прибыли до налогообложения на 7,86% при стабильной ставке налога на прибыль на начало и конец отчетного периода.

Проверка темпов роста показателей прибыли:

Базовая модель:

ТрВ < ТрПвал < Тр Ппрод < Тр Пнал < Тр Пчист

Модель предприятия «А»:

ТрВ > ТрПвал < Тр Ппрод < Тр Пнал < Тр Пчист

34,36<(-8,89)<3,56<7,86<7,87

Вывод. Темп роста выручки превышает темп роста валовой прибыли из-за увеличения себестоимости на 54,04%, но предприятие является прибыльным как в предыдущем, так и в отчетном периоде.

4. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1 РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ

Таблица 4.1

Показатели рентабельности

Наименование показателя	Способ расчета		Пояснение
Валовая рентабельность	Р1 = Пвал / В = Прибыль валовая / Выручка, %	Р1 = 029 / 010	Эффективность производственной деятельности
Рентабельность продаж	Р2 = Ппрод / В = Прибыль от продаж / Выручка, %	Р2 = 050 / 010	Эффективность производственной, коммерческой и управленческой деятельности
Бухгалтерская рентабельность	Р4 = Пнал / В = Налогооблагаемая прибыль / Выручка, %	Р4 = 140 / 010	Эффективность результатов общей деятельности до налогообложения
Эффективность прочей деятельности	Р5 = Сальдо прочей деятельности / Выручка, %	Р5 = Спр / 010	Отрицательное значение характеризует убыточность прочей деятельности
Чистая рентабельность	Р6 = Пчист / В = Чистая прибыль / Выручка, %	Р6 = 190 / 010	Эффективность результатов общей деятельности после налогообложения
Экономическая рентабельность (совокупного капитала)	Р7 =Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества, %	Р7 = 190 ф.№ 2 / 300 ф.№ 1	Эффективность использования всего имущества
Финансовая рентабельность (собственного капитала)	Р8 =Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала, %	Р8 = 190 ф.№ 2 / 490 ф.№ 1	Характеризует доходность акций предприятия
А ─ высокий уровень > 20%; В ─ средний уровень − 15 ÷ 20%; С ─ низкий уровень < 15%.

ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Таблица 4.2

Показатели	Расчет	2009г.	2010г.	Тпр, % (4/3-100)
1	2	3	4	5
Основная деятельность
1. Выручка, т.р. В	исходные данные 010	19500	26200	34,36
2. Себестоимость, т.р. С	исходные данные 020	13400	20642	54,04
3. Удельная с/с, % УДс	УДс = (С/В)*100	68,72	78,79	14,65
4. Валовая прибыль, т.р. Пвал.	Пвал = В - С (029)	6100	5558	-8,89
5. Валовая рентабельность Р1 Р1 = (Пвал/В)*100	Р1 = (В - С)/ В100 = (В/В - С/В)100 = 100 - С/В*100 = 100 - УДс	31,28	21,21	-32,19
6. Коммерческие расходы, т.р. Рк	исходные данные 030	950	586	-38,32
7. Уд. ком. расходы, % УДк	УДк = (Рк/В)*100	4,87	2,24	-54,00
8. Управленческие расходы, т.р. Ру	исходные данные 040	1500	1192	-20,53
9. Уд. упр. расходы, % УДу	УДу = (Ру/В)*100	7,69	4,55	-40,83
10. Прибыль от продаж, т.р. Ппрод	Ппрод = Пвал - (Рк+Ру)	3650	3780	3,56
11. Рентабельность от продаж, % Р2 = (Ппрод/В)*100	Р2 = Р1 - УДк- УДу	18,72	14,42	-22,97
Прочая деятельность
12. Проценты к получению, т.р. Д₁	исходные данные 060	10	0	-100,00
13. Уд. вес проц. к получ., % УДд1	УДд1 = (Д1/В)*100	0,05	0,00	-100,00
14. Прочие доходы, т.р. Д₂	исходные данные 090	40	0	-100,00
15. Уд. вес проч. доходов, % УДд2	УДд2 = (Д2/В)*100	0,21	0,00	-100,00
16. Проценты к уплате, т.р. Р₁	исходные данные 070	18	8	-55,56
17. Уд. вес проц. к уплате, % УДр1	УДр1 = (Р1/В)*100	0,09	0,03	-66,67
18. Прочие расходы, т.р. Р₂	исходные данные 100	640	491	-23,28
19. Уд. вес проч. расходов, % УДр2	УДр2 = (Р2/В)*100	3,28	1,87	-42,99
20. Сальдо прочей деят, т.р. Спр	Спр=(Д1+Д2) – (Р1+Р2)	-608	-499	-17,93
21. Уд. вес сальдо проч. деят, % УД Спр	УД Спр = (Спр/В)*100	-3,12	-1,90	-39,10
22. Налогооблогаемая прибыль, т.р. Пнал	Пнал = Ппрод + Спр	3042	3281	7,86
23. Бухгалтерская рентабельность, % Р4 = (Пнал/В)*100	Р4 = Р2 + УД Спр	15,60	12,52	-19,74
24. Налог на прибыль, т.р. НП	исходные данные 150	730	787	7,81
25. Уд. вес НП,% УДнп	УДнп = (НП/В)*100	3,74	3,00	-19,79
26. Чистая прибыль, т.р. Пч	Пч = Пнал - НП	2312	2494	7,87
27. Чистая рентабельность, % Р6	*Р6 = ( Пч/В)100 = Р4 - УДнп**	11,86	9,52	-19,73
28. Стоимость имущества, т.р. 300	исходные данные	13 380	15 553	16,24
29. Средняя стоимость имущества, т.р. 300ср 2009г	исходные данные	13867		-100,00
30. Средняя стоимость имущества, т.р. 300ср 2010г	300ср2009 = (300н+300к)/2		14466,5	4,32
31. Экономическая рентабельность, % Р7=Пч/Са	*Р7 = (Пч/300ср)100**	16,67	17,24	3,42
32. Стоимость собственного капитала, т.р. 490	исходные данные	9 060	13 364	47,51
33. Средняя стоимость собственного капитала, т.р. 490ср 2009г	исходные данные	10117		-100,00
34. Средняя стоимость собственного капитала, т.р. 490ср 2010г	490ср2009 = (490н+490к)/2		11212	10,82
35. Финансовая рентабельность (собственного капитала), % Р8 = Пч/Сск	*Р8 = (Пч/490ср)100**	25,52	18,66	-26,88

Факторный анализ рентабельности

Основная деятельность оценивается валовой рентабельностью. Уменьшение валовой рентабельности Р1 на 32,19% от 31,28 до 21,21 способствовало увеличению удельной себестоимости на 14,65% от 68,72 до 78,79%
Реализация оценивается рентабельностью от продаж Р2, которая снизилась на 22,97% от 18,72 до 14,42 из-за снижения валовой рентабельности на 32,19%.

Прочая деятельность оценивается эффективностью прочей деятельности. И рассчитывается по формуле: Р5 = Сальдо прочей деятельности / Выручка, %.

Убыточность прочей деятельности Спр снизилась на 17,93% от 608 тыс. руб. до 499 тыс. руб., а степень убыточности (удельный вес сальдо прочей деятельности) на 39,1% от 3,12% до 31,9% вследствие уменьшения удельного веса прочих расходов на 23,28%, несмотря на отсутствия прочих доходов Д2 на конец отчетного периода (т.е. уменьшения их на 100%) и снижение удельной доли процентов к получению на 100%.
Общая деятельность оценивается двумя видами рентабельности:
До уплаты налога на прибыль (Бухгалтерская рентабельность);
После уплаты налога на прибыль (Чистая рентабельность).

Бухгалтерская рентабельность Р4 уменьшилась в большей степени по сравнению с рентабельностью от продаж на 19,74% от 15,6 до 12, за счет снижения удельного веса сальдо прочей деятельности на 39,1%.

Чистая рентабельность Р6 снизилась на 19,73% от 11,86% до 9,52% в равной оценке по сравнению с бухгалтерской рентабельностью, т.к. процент начисления налога на прибыль не изменился за отчетный период и составил 24% от налогооблагаемой прибыли. Это говорит о том, что предприятие не имело штрафных санкций в налоговом периоде и не пользовалось налоговыми льготами.
Экономическая рентабельность Р7 увеличилась на 3,42% от 16,67% до 17,24% за счет более интенсивного темпа прироста чистой прибыли относительно средней стоимости имущества на 7,87% и 4,32% соответственно, что говорит об эффективности использования всего имущества.
Финансовая рентабельность снизилась в 26,88 раза от 25,52% до 18,66% вследствие снижения чистой прибыли в 7,87 раза и увеличения среднегодовой стоимости собственного капитала на 47,51%.

					Таблица 4.2
ОЦЕНКА УРОВНЯ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Коэффициенты		Период	Темп прироста, %	УРОВНИ
				УРОВНИ
				А	В	С
				>20%	15÷20%	<15%
1		2	3	4	5	6
Наименование	Расчет	Начало
Валовая рентабельность	Р1 = 029 / 010	31,28		+
Рентабельность продаж	Р2 = 050 / 010	18,72			+
Бухгалтерская рентабельность	Р4 = 140 / 010	15,60			+
Эффективность прочей деятельности	Р5 = Спр / 010	-3,12				+
Чистая рентабельность	Р6 = 190 / 010	11,86				+
Экономическая рентабельность	Р7 = 190 / 300	16,67			+
Финансовая рентабельность	Р8 = 190 / 490	22,85	+
		Конец
Р1		21,21	-32,19	+
Р2		14,42	-22,97			+
Р4		12,52	-19,74			+
Р5		-1,90	-39,10			+
Р6		9,52	-19,73			+
Р7		17,24	3,42		+
Р8		18,66	-26,88		+

Анализ рентабельности

Валовая рентабельность за отчетный период уменьшилась на 32,19% от 31,28% до 21,1%, что вызвано увеличением удельной себестоимости на 14,65% от 68,72% до 78,79%.

Рентабельность от продаж снизилась на 22,97% от среднего уровня 18,72% до низкого уровня 14,42%, что является следствием снижения валовой рентабельности в отчетном периоде, несмотря на сокращение удельных коммерческих и управленческих расходов на 38,32% и 20,53%.

Бухгалтерская рентабельность Р4 снизилась в большей степени по сравнению с рентабельностью от продаж на 19,74% от 15,6% до 12,52% за счет снижения удельного веса сальдо прочей деятельности на 39,1%.

Степень убыточности прочей деятельности Р5 уменьшилась на 39,1% от 3,12% до 1,9% вследствие уменьшения удельного веса прочих расходов на 42,99% несмотря на отсутствие прочих доходов и процентов к получению в отчетном периоде.

Чистая рентабельность Р6 уменьшилась на 19,73% от 11,86% до 9,52% в результате увеличения удельного веса налога на прибыль на 19,79%, увеличения удельной себестоимости на 14,65% и доли убыточности прочей деятельности на 39,1%.

Экономическая рентабельность Р7 увеличилась на 3,42% от 16,67% до 17,24% за счет более интенсивного темпа прироста чистой прибыли относительно средней стоимости имущества на 7,87% и 4,32% соответственно, что говорит об эффективности использования всего имущества.

Финансовая рентабельность снизилась в 26,88 раза от 25,52% до 18,66% вследствие снижения чистой прибыли в 7,87 раза и увеличения среднегодовой стоимости собственного капитала на 47,51%.

Вывод. В отчетном периоде наблюдаем снижение всех показателей рентабельности предприятия.

В отчетном периоде, как и в предыдущем, сохранился низкий уровень чистой рентабельности, который определялся более высокой рентабельностью основной и убыточностью прочей деятельности.

Величина чистой рентабельности существенно снизилась в отчетном периоде на 19,73% вследствие увеличения удельной себестоимости, доли убыточности прочей деятельности относительно прибыли от продаж, несмотря на снижение удельных коммерческих и управленческих расходов.

Эффективность использования всего имущества и собственного капитала, характеризуемая экономической и финансовой рентабельностью, понизилась в большей степени по сравнению с производственной деятельностью на 3,42% и 26,88% от низкого до предельно низкого уровня.

4.2. ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ

Таблица 4.4

Показатели деловой активности

Наименование показателя	Способ расчета		Пояснение
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Д1 = Выручка / Среднегодовая стоимость активов, оборотов	Д1= 010/190+290	Характеризует эффективность использования имущества
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Д2 = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов, оборотов	Д2= 010 / 290	Характеризует скорость оборота всех оборотных средств
Фондоотдача	Д4 = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств, оборотов	Д4 = 010 / 120	Характеризует изменение эффективности использования основных средств
Коэффициент отдачи собственного капитала	Д5 = Выручка / Средняя стоимость собственного капитала, оборотов	Д5 = 010 / 490	Характеризует интенсивность использования собственного капитала
Показатели управления активами
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	Д6 = (Средняя стоимость запасов * Т) / Выручка, в днях	Д6 = (210 * Т) / 010	Показывает срок оборота запасов
Оборачиваемость денежных средств	Д7 = (Средняя стоимость денежных средств * Т) / Выручка, в днях	Д7 = (260 * Т) / 010	Показывает срок оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Д8 = Выручка / Средняя стоимость дебиторской задолженности, оборотов	Д8 = 010 / 230 или 240	Показывает скорость оборачиваемости коммерческого кредита предлагаемого предприятием
Срок погашения дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Д9 = (Средняя стоимость дебиторской задолженности * Т) / Выручка, в днях	Д9 = (230 или 240 * Т)/ 010	Показывает средний срок возврата долгов предприятию по задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Д10 = Выручка / Средняя стоимость кредиторской задолженности, оборотов	Д10 = 010 / 620	Показывает скорость оборачиваемости коммерческого кредита получаемого предприятием
Срок погашения кредиторской задолженности	Д11 = (Средняя Стоимость кредиторской задолженности * Т) / Выручка, в днях	Д11 = ( 620 * Т ) / 010	Показывает средний срок возврата долгов предприятия по текущим обязательствам
Т – длительность анализируемого периода, в днях. Все показатели баланса, которые содержат слово «средняя, среднегодовая» определяются по формуле средней арифметической: средняя величина актива = ( Анач + Акон ) / 2. Показатель «Выручка» содержится в ф. № 2 (стр. 010).

Информация о работе Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия