Анализ финансового состояния ЗАО «НоябрьскВторМет»

И_с – источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы»);

F – основные средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы»).

E_c1(на начало отчетного периода) = 22412-47747=-25335 тыс. руб.,

E_c2(на конец отчетного периода) = 32110-49696=-17586 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Определяется  как сумма собственных оборотных  средств и долгосрочных кредитов и займов: 

     Е_т = Е_с + К_т = (И_с + К_т) – F, 

где Е_т – наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;

К_т – долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

Е_Т1 (на начало отчетного периода) = -25335+0=-25335 тыс. руб.,

Е_Т2(на конец отчетного периода) = -17586+27800=10194 тыс. руб., 
 

3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.

     Рассчитывается  как сумма собственных оборотных  средств, долгосрочных и краткосрочных  кредитов и займов: 

     Е = Е_т + К_t = (И_с + К_т + К_t) – F,

     

     

где Е – общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;

К_t – краткосрочные кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства»).

Е (на начало отчетного периода) = -25335+135005=109670 тыс.руб.,

Е (на конец отчетного периода) = 10194+111212 =121406 тыс.руб.

      На  основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют  запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов  и затрат:

1. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

 

     Е_с = Е_с – Z, 

где Z – запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные        активы»);

     Е_с1 (на начало отчетного периода) = -25335-14891=-40226 тыс. руб.,

     Е_с2 (на конец отчетного периода) = -17586-34309=-51895 тыс. руб.,

2. излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

 

       Е_т = Е_т – Z = (Е_с + К_т) – Z; 

       Е_т1(на начало отчетного периода)=-25335-14891= - 40226 тыс. руб.,

       Е_т2(на конец отчетного периода)=10204-34309= - 24105 тыс. руб., 
 

3. излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

 

            Е = Е – Z = (Е_с + К_т + К_t) – Z. 

            Е (на начало отчетного периода) = 109670-14891=94779 тыс.руб.,

            Е (на конец отчетного периода) = 121406-34309= 87097 тыс.руб 

     Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( Е_с; Е_т; Е ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

     Выделяются  четыре основных типа финансовой устойчивости предприятия (табл. 1).

1. Абсолютная устойчивость показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности.
2. Нормальная устойчивость – предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются возможности для улучшения ситуации.
4. Кризисное финансовое состояние – это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

       

Таблица 7. Типы финансовой устойчивости предприятия.

        

У рассматриваемого предприятия на начало  и конец  отчетного периодов неустойчивое финансовое состояние, т.к. Е_с < 0, Е_т < 0, Е 0

2. Относительные показатели финансовой устойчивости

 

      Одна  из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия – степень  зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия  по уровню собственного капитала и  вероятности банкротства.

      Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  состоянием собственных и заемных  средств и анализируется с  помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета  таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.

      Анализ  проводится посредством расчета  и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также  изучения динамики их изменений за определенный период.

      Базисными величинами могут быть:

• значения показателей за прошлый период;
• среднеотраслевые значения показателей;
• значения показателей конкурентов;

• теоретически обоснованные или установленные с помощью экспертного опроса оптимальные или критические значения относительных показателей.

     В активе основных относительных показателей  для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, приведенные в табл. 2. Для более  полной характеристики целесообразно  также определить износ или реальную стоимость имущества предприятия. 

Таблица 8. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия. 

        

1.К_з/с1(на начало отчетного периода)==6,02; 

   К_з/с1(на начало отчетного периода)==4,33. 

 Превышение  указанной границы означает зависимость  предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

 

2. К_д/к1(на начало отчетного периода)==0; 

    К_д/к2(на конец отчетного периода)==0,25;

Низкие  показатели К_д/к являются знаком того, что у предприятия могут возникнуть финансовые затруднения. 

3. К_м1=-1,13; К_м2=-0,55, показатели К_м предприятия находятся далеко за пределами допустимых значений, это означает, что у предприятия низкая способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

4. К₀₁=-0,13; К₀₂=-0,20, означает, что у предприятия неустойчивое финансовое положение, малое количество возможностей проведения независимой финансовой политики. 

4. АНАЛИЗ  ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

     В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой  оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

     Платежеспособность  предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью  выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе на возможность получения  кредита.

     Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым  относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность  отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.