Анализ финансового состояния предприятия

    К_пл-сти.=стр.490 ф.№1/(стр.590 ф.№1 + стр.690 ф.№1)  (2.23)

    Рекомендуемое значение показателя – не менее 0,7.

• коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) – отношение заемного капитала к собственному:

    К_{фин.лев-жа}= (стр.590 ф.№1 + стр.690 ф.№1)/стр.490 ф.№1 (2.24)

    Чем выше уровень первого, четвертого и  пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее ФСП

• коэффициент маневренности собственного капитала показывает какая часть собственного находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами:

    К _мк= (стр.490 ф.№1 –стр.190 ф.№1)/ стр.490 ф.№1 (2.25)

    Оптимальное значение 0-1,5.Уменьшение показателя в динамике является положительным фактом.

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями  и рассчитывается по формуле:

    Д_ск= (стр.490 ф.№1 – стр.190 ф.№1)/стр.290 ф.№1 (2.26)

    Оптимальным является значение больше не менее 0,1.

    Несмотря на указанные оптимальные значения вышеперечисленных выше показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, не существует каких-то единых нормативных критериев для них. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности  предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации  предприятия и др.

    Можно сформулировать лишь одно правило, которое  «работает» для предприятий любых типов: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большой финансовой автономностью.

    Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО ЗМК «Ккомплектмонтаж», рассчитанные по формулам (2.19) – (2.26), представлены в таблице  2.14, их динамика отражена на рисунке 2.3. 
 
 

    Таблица 2.14 – Показатели финансовой устойчивости

 

    Полученные  коэффициенты представлены на рисунках 2.6 – 2.7.

Рисунок 2.6 – Динамика показателей финансовой устойчивости 

    

Рис.2.7 – Динамика коэффициента обеспеченности своими оборотными средствами

   Соблюдение норматива коэффициента автономии и снижение его значения в динамике свидетельствует о независимости предприятия от заемных средств, его финансовой устойчивости, что подтверждает и уменьшающийся в динамике коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности. Предприятие способно покрывать свои долги за счет собственных средств и финансово устойчиво. 

 

3.Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.1 Деловая активность предприятия

    Завершающим этапом анализа финансового состояния  предприятия является оценка эффективности его деятельности, которая оценивается через оценку деловой активности и рентабельности (доходности).

    Деловая активность  – это комплексная  характеристика деятельности и эффективности использования ресурсов, которая отражает степень адаптации предприятия к изменяющимся рыночным условиям. Анализ деловой активности представляет собой оценку эффективности и интенсивности использования ресурсов предприятия и выявления резервов их повышения. Деловая активность характеризуется качественными и количественными критериями.

    К качественным критериям относятся  следующие:

    - широта рынков сбыта ( внутренних  и внешних);

    - деловая репутация;

    - конкурентоспособность товара;

    - совершенствование договорной работы  на предприятии.

    Количественные  критерии подразделяют на две группы:

    - абсолютные, которые сводятся к  оценке выполнения «золотого  правила экономики»;

    - относительные показатели – характеризую  уровень эффективности использования ресурсов предприятия, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины.

    Оборачиваемость средств, вложенных в имущество  оценивается через скорость оборота  (количество оборотов, которые совершает капитал  предприятия и его составляющие за анализируемый период) и через период оборота – средний срок, за который совершается один оборот средств. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит  и продает предприятие при той же сумме вложений. Чем ниже скорость оборота, тем больше потребность  в финансировании. Скорость оборот капитала, то есть скорость его превращения в денежную форму скажется на финансовой устойчивости и отражает производственно - технический потенциал предприятия.

    Принято рассчитывать следующие показатели оборачиваемости:

• коэффициент общей оборачиваемости капитала (отдача капитала) - характеризует интенсивность использования всех имеющихся ресурсов и показывает сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль активов. Рост этого показателя означает более интенсивное использование активов:

    О _А=стр.010 ф.№2 /стр.300 ф.№1                (2.27)

• коэффициент оборачиваемости оборотных активов – характеризует интенсивность использования оборотных средств и скорость оборота мобильных активов:

    О_ОА=стр.010 ф.№2/стр.290 ф.№1                                                   (2.28)

    Для каждого предприятия этот показателя  индивидуален. Слишком малый объем  оборотного капитала свидетельствует  об ограничении сбыта, а слишком большое значение – свидетельствует о недостаточном использовании оборотных активов.

    - продолжительность одного оборота  в днях   - время, в течение  которого деньги, вложенная в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции

    П _ОА = Т / К_{обор.ОА},                                                                           (2.29)

    где  Т – число дней в отчетном периоде (отчетный период – год (365 дней).

    -  коэффициент оборачиваемости (отдача) внеоборотных активов - характеризует интенсивность использования внеоборотных активов и показывает, сколько рублей проданной продукции приносит каждый рубль внеоборотных активов:

    О_.ВА = стр. 010 ф.№2/стр. 190 ф.№1                                              (2.30)

• коэффициент оборачиваемости собственного капитала – характеризует активность средств, принадлежащих собственникам предприятия:

    О _СК=стр.010 ф.№2/стр.490 ф.№1               (2.31)

    Увеличение  этого показателя свидетельствует  о повышении деловой активности, если темп  роста выручки от реализации выше темпа роста собственного капитала. Если оборачиваемость собственного капитал увеличивается за счет снижения величины собственного капитала, то деловая активность предприятия не повышается, снижается безопасность кредиторов и возможны затруднения.

• оборачиваемость материальных средств (запасов) – характеризует скорость из реализации:

    О_.З.= стр. 020 ф. №2 / стр. 210 ф. № 1 (2.32)

    Чем выше значение этого коэффициента , тем меньше средств находится  в этой менее ликвидной статье, тем более ликвиден оборотный капитал в целом и более устойчиво финансовое состояние предприятие. Рост этого показателя свидетельствует о затоваривание и заскладировании.

    - период нахождения капитала в  запасах – характеризует время  хранения запасов на складе:

    П_З = Т / О_З,                                                                                       (2.33)

    где Т  – число дней в отчетном периоде (отчетный период – год (365 дней).

    - оборачиваемость дебиторской задолженности  – показывает расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием:

    О_ДЗ = стр. 010 ф.№2 / стр. (230 + 240)ф. № 2                                (2.34)

    Увеличение  этого показателя означает сокращение продаж в кредит, а снижение – увеличение продаж в кредит.

• период погашения дебиторской задолженности - показывает, сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства:

    П_ДЗ=Т/О_ДЗ,                                                                                                                                          (2.35)

    где Т  – число дней в отчетном периоде (отчетный период – год (365 дней).

    - Оборачиваемость кредиторской задолженности  - характеризует число оборотов, которое должно сделать средства предприятия для оплаты долгов:

    О_КЗ = стр. 010 ф.№2 / стр. (590 + 690) ф.№1                               (2.36)

• период погашения кредиторской задолженности – показывает период, з который предприятие покрывает срочную задолженность:

    П_КЗ=Т / О_КЗ,                                                                                    (2.37)

    где Т  – число дней в отчетном периоде (отчетный период – год (365 дней).