Анализ финансового состояния предприятия

y">    Коэффициент годности рассчитывает по формуле:

    К_Г.= 1 - К _ИЗН.;                                                                                  (1.4)

    где, К_{г –} коэффициент технической годности.

    Коэффициент  годности рассчитывается как дополнение коэффициента до 1 или 100%. В 2005 году коэффициент годности равен 0,95, что хорошо для предприятия.

    Из  анализа вышеперечисленных коэффициентов  можно говорить о том, что выбытие  основных средств происходит на предприятии небольшими темпами, при этом степень годности основных средств достаточно высокая, причем все основные средства участвуют в производстве продукции.

    Предприятие использует в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы в 2003-2004 годах, но их доля менее 1 %., долгосрочные финансовые вложения не используются.

Динамика  оборотных активов выглядит следующим образом: в 2004 г. их величина составляла 13016 тыс. руб., что на 32,76% выше значения 2003 г., а в 2005г. сумма оборотных активов составила 9034 тыс. руб. или 92,15% от значения 2003 г.

    Наибольший  вклад в составе оборотных  активов вносит краткосрочная дебиторская задолженность и запасы в течение всего анализируемого периода: в 2003 г. краткосрочная дебиторская задолженность составила 2876 тыс. руб. или 29,33% от всей суммы оборотных средств, в 2004 г. -  ее величина увеличилась до  5619 тыс. руб. или на 95,37% по сравнению с 2003 г., а в 2005 г. уменьшилась до 5344 тыс. руб., что составляет 187,55 % роста с показателем 2003 г.  В краткосрочной дебиторской задолженность в 2003 -2005 г.г. преобладала задолженность покупателей и заказчиков, что свидетельствует о продаже продукции  предприятия в кредит, и требует немедленно пересмотра договорных отношений с покупателями и заказчиками  с введением штрафов и санкций за просрочку платежа или требует использования современных, безрисковый для производителя, методов расчета с клиентами, например факторинговые услуги банков или факторинговых (финансовых) компаний. Рост  дебиторской задолженности,  замедление их оборачиваемости свидетельствуют о нерационально выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния предприятия.

    Допущение со стороны руководства предприятия  роста дебиторский задолженности в течении всего анализируемого периода вызвало снижение поступлений денежных средств на счета и в кассу предприятия. В 2003 г. сумма остатков денежных средств предприятии составила всего лишь 1014 тыс. руб. или 10,34% от величины оборотных средств, в 2004 г. ситуация с денежными средствами немного ухудшилась, удельный вес составил 10,10%, но в 2005 году произошло резкое уменьшение до 3 тыс. руб. это 0,03% от всех оборотных средств, что несомненно сказалось на ликвидности баланса и показателях ликвидности (платежеспособности) баланса предприятия. В  2005 г. сумма денежных средств уменьшилась почти на 100% по сравнению с 2003 г., этой суммы катастрофически не хватает для покрытия накопившихся догов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» и дальнейшего нормального ведения деятельности.

    Появление краткосрочных финансовых вложений происходит только в 2005 году, это займы в размере 1507 тыс. руб. , предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев.

    Запасы  в структуре оборотных активов занимают 59,94 % (2003 г.) или 5877 тыс. руб.; их доля в 2004 г. сократилась на 15,76 % или на 126 тыс. руб. по сравнению с 2003 г.; в 2005г. доля запасов в составе оборотных активов упала  на 21,93% или на 3741 тыс. руб. снижения величины запасов связано с сокращением доли сырья и материалов в течение всего анализируемого периода: с 59,55% в 2003 г., до 41,81% в 2004 г., а в 2005 г. статья «сырье и материалы» сократилась до  1824 тыс. руб. или 20,19% от суммы оборотных активов, что составляет  31,24% от суммы 2003 г. 

    1.2 Динамика структуры пассива.

Анализируя  структуру пассива баланса, представленную в таблице 1.5, можно сделать следующие выводы. Капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных средств. Источниками же формирования капитала ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» являются  собственные средства. Величина не распределенной прибыли и непокрытого убытка, отражает более или менее эффективную работу предприятия. в 2003 г. Нераспределенная прибыль прошлых лет составляла 6762 тыс. руб. , в 2004 г. она увеличилась до 8953 тыс. руб. в 2005 г -  уменьшилась до 8042 тыс. руб. , но в 2005г. появляется непокрытый убыток отчетного года в размере 444 тыс. руб. Уставный капитал на протяжении всего анализируемого периода был равен сумме 100 тыс. руб. Динамика источников капитала представлена на рис 1.4.

 

    Рисунок 1.4 – Источники капитала ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» 

    В структуре заемных средств в 2003-2005 г.г. преобладают краткосрочные обязательства, они составляют 100% от величины заемных средств. В структуре краткосрочных обязательств в период 2003–2004 г.г. преобладают авансы полученные. Их сумма составляет соответственно 2003 г. – 2979 тыс. руб. или 74,01% , в 2004 г. – 1284 тыс. руб. или 19,12%, в 2005 г. уже 91 тыс. руб., что на 1193 тыс. руб. меньше, чем в 2004 г., или 3,05% от суммы 2003 г.

    Как за анализируемый период изменялись другие краткосрочные обязательства, речь пойдет далее.

Перед поставщиками и подрядчиками увеличилась  на 1764 тыс. руб. или на 725,93 % в 2004 г. (с 243 тыс. руб. до 2007 тыс. руб.), а в 2005 г. стала равной 760 тыс. руб., что составляет 312,76% от величины 2003 г.

Перед персоналом организации в 2004 г. увеличилась на 279 тыс. руб. (с 161 тыс. руб. до 440 тыс. руб.) по сравнению с 2003 г., а в 2004 г. упала на 271 тыс. руб., что составляет 104,97 % от суммы 2003 г.

Задолженность перед бюджетом возросла  в 2004 г. на 418 тыс. руб. или на 80,54%, в 2005 г. она увеличилась на 189 тыс. руб. ли на 20,17%, что составляет 216,96% роста в сравнении с 2003 г.

    Анализ  имущества и источников его формирования показал, что предприятие находится в стабильном положении. 

    1.3 Взаимосвязь между статьями актива  и пассива.

    Анализируя  статьи актива и пассива баланса необходимо отметить, что между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Оборотные (текущие) активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

    Проведем  оценку стоимости чистых активов  предприятия. Под стоимостью чистых активов предприятия понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к  расчету, сумы его пассивов, принимаемых к расчету. Для оценки стоимости чистых активов предприятия составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности. В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

• внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса;
• оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций и задолженности участников по взносам в уставный капитал.)

    В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

• долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
• краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам по выплате доходов;
• резервы предстоящих расходов;
• прочие краткосрочные обязательства.

    Расчет  стоимости активов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» представлен в таблице 1.9. 

Таблица 1.9 – Расчет стоимости чистых активов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж»

    в тыс. руб. 

 

    Величин чистых активов должна быть равна  величине собственного капитала. Если чистые активы меньше величины собственного капитала, то предприятию необходимо уменьшать величину уставного капитала. Если величина чистых активов меньше величины уставного капитал, то по закону предприятие должно быть ликвидировано. Величина чистых активов ЗАО ЗМК «Комплектмонтаж» за период с 2003 по 2005 года имеет динамику повышения с 6868 тыс. руб. до 9385 тыс. руб. Чистые активы в 2003 г. были почти равны собственному капиталу, в 2004-2005 г.г. величина чистых активов больше величины собственного капитала. 
 
 
 

 

       2. Анализ финансового состояния предприятия

     2.1 Ликвидность и платежеспособность предприятия

    Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Это основной показатель его стабильности. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом различают ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

    Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, или это степень покрытия долговых обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

    Ликвидность предприятия предполагает изыскание  платежных средств не только за счет внутренних источников, но и со стороны, имея соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

    Первая  группа (А1) наиболее ликвидные активы – это денежная наличность и краткосрочные  финансовые вложения (в ценные бумаги), рассчитываемая по следующей формуле:

    А1 = стр. 250 ф.№ 1 + стр. 260 ф.№1 (2.5)

    Ко  второй группе (А2) относят быстро реализуемые активы:  готовая продукция, товары отгруженные и краткосрочная дебиторская задолженность, рассчитываемая по следующей формуле:

    А2 = стр.214 ф.№1 + стр.215 ф.№1 + стр.240 ф.№1 (2.6)

    Значительно большой срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они относятся к третьей группе медленно реализуемых активов (А3) и рассчитываются по следующей формуле:

    А3 = стр.211 ф.№1 + стр.213 ф.№1+стр.220ф.№1 + стр.270 ф.№1 (2.7)

    Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые  активы: Внеоборотные активы, рассчитываемые по следующей формуле:

    А4 = стр.190 ф.№1                                                                           (2.8)

    Пятая группа (А5) – неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые ценности, расходы будущих периодов), рассчитываемые по формуле:

    А5 = стр.217 ф.№1 + стр.230 ф.№1 + стр.216 ф.№1                    (2.9)

    Соответственно, на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:

    П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность  и кредиты банка, сроки возврата которых наступил), рассчитываются по следующей формуле:

    П1 = стр. 620 ф.№1 (2.10)

    П2 – среднесрочные обязательства  со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка), рассчитываемые по следующей формуле:

    П2 = стр. 610 ф.№1 + стр.630 Ф.№1 + стр.660 ф.№1                   (2.11)

    П3–долгосрочные  кредиты банка и займы, рассчитываются по формуле:

    П3 = стр.590 ф.№1 + стр.650 ф.№1 (2.12)

    П4 – собственный (акционерный)капитал, находящийся в постоянном распоряжении  предприятия, определяется по формуле

    П4 = стр.490 ф.№1                                                                           (2.13)

    П5 – доходы будущих периодов, которые  предполагается получить в перспективе, определяются по формуле: