Анализ финансового состояния предприятия

     Таблица 7.Коэффициенты ликвидности

      Анализ  расчетных значений коэффициентов  текущей ликвидности (К_л1) за анализируемый период только в 2006 году соответствовал рекомендуемому значению – 1,46, остальные два показателя свидетельствуют что внеоборотные активы финансируются за счет краткосрочных обязательств, а это очень рискованная политика.

      Расчетные значения коэффициента срочной ликвидности (К_л2) за последние три года меньше рекомендованного значения (больше 1), но динамика коэффициента свидетельствует о положительной тенденции. В то же время руководству предприятия следует активизировать работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

      Расчетные значения коэффициента абсолютной ликвидности (К_л3) в 2007 году, составившие 0,00013 показывает, что у предприятия недостаточное количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, необходимых для погашения краткосрочных обязательств.

      Анализ  коэффициента ликвидности мобилизации  средств (К_л4) в 2007 году был равен 0,61, что соответствовало рекомендуемым значениям, но при этом отмечается высокая степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов.

      Показатели  структуры капитала характеризуют  степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственности, коэффициенте финансовой зависимости и коэффициенте защищенности кредиторов.

      Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а, следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов.

      Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

      Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.

      Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала, который отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.

      Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

      Интерпретация этого показателя зависит от многих факторов, в частности, таких, как:

• средний уровень этого коэффициента в других отраслях;
• доступ компании к дополнительным долговым источникам 
  финансирования;

     •  стабильность хозяйственной деятельности компании.

      Считается, что коэффициент финансовой зависимости  в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно-постоянных, т. е. таких расходов, которые при прочих равных условиях фирма не сможет уменьшить пропорционально уменьшению объема реализации.

      Кроме того, высокий коэффициент финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых кредитов по среднерыночной ставке. Этот коэффициент играет важнейшую роль при решении предприятием вопроса о выборе источников финансирования.

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости предприятия

      Рассчитаем  показатели структуры капитала по данным ООО «Инженер-консалт».

     Таблица 8. Коэффициенты структуры капитала ООО «Инженер-консалт»

 

      Значение  коэффициента собственности ниже норматива, что свидетельствует о низкой доле собственного капитала в активах предприятия. Но в 2006  и в 2007 году наметилось улучшение, значение стало приближаться к норме, за счет того, что в 2006 году был погашен непокрытый убыток.

      В 2006 году  коэффициент финансовой зависимости имеет нормальное значение значению, что является положительной тенденцией , так как предприятие снизило свою зависимость от внешних источников финансирования.

      Предприятие не обеспеченно собственными оборотными средствами, которые необходимы для  финансовой устойчивости предприятия, о чем говорят отрицательные значения коэффициента -0,72 в 2006 году и -0,67 в 2007 году. Утешает то, что наметилась тенденция к улучшению.

        В целом анализ баланса ООО «Инженер-консалт» показал текущую и перспективную ликвидность баланса, характеризующую предприятие как неплатежеспособное. 

3.2. Анализ финансовой устойчивости

     Таблица 9. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

      Из  данных таблицы можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

      Коэффициент автономии (К_фу1) ниже нормативного значения, что характеризуется отрицательно, т.к. он характеризует роль собственного капитала в формировании активов предприятия.

      Коэффициент финансовой зависимости (К_фу2)  к 2006 г. соответствует рекомендованному значению. Но динамика показателя (рост) свидетельствует о наметившейся тенденции к потере финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_фу3) ниже рекомендованного значения, что характеризует низкую долю финансирования запасов организации за счет собственных средств.

      Значение  коэффициента маневренности собственных  оборотных средств (К_фу4) ниже рекомендованного значения. Это свидетельствует о том, что при изменении рыночных условий  у предприятия незначительная часть средств для финансового маневра.

      Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.

      Возможно  выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

    1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

    2..Нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

    3.Неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

    4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

      На  ООО «Инженер-консалт» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2006, так и в 2007 году. Таким образом, финансовую устойчивость можно считать критической.

      Исходя  из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Инженер-консалт» относительные показатели.

3.3. Анализ рентабельности ООО «Инженер-консалт»

      Различные стороны  производственной, сбытовой, снабженческой  и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о прибылях и убытках». К ним относятся:

     •прибыль (убыток) от реализации продукции;

     •прибыль (убыток) от прочей реализации;