Анализ финансового состояния предприятия ОАО КПБН «Шихан»

     На  конец года:

     222682 тыс. руб.+313413 /(63862 тыс. руб.)= 8,4

     Платежный излишек этого уровня:

      63862 тыс. руб. - 536095 тыс. руб. = -472233 тыс.  руб.

     Коэффициент покрытия, определяющий возможность  предприятия покрыть свои обязательства определяется соотношением А4/П4.

     На  начало года коэффициент составляет:

     1168934  тыс. руб./ (1331546 тыс. руб. +(- 162612 тыс.  руб.) = 1

     На  конец года:

     1116265 тыс. руб./(1588498 тыс. руб. + (-472233 тыс.  руб.) = 1

     Согласно проведенному анализу платежеспособности ОАО  КПБН «Шихан», сделанному на основе соотношения групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по степени срочности погашения, можно сделать вывод о том, то предприятие в состоянии гасить свои обязательства любой срочности.

     При соотношении сроков погашения обязательств со срочностью инкассации средств из активов, обнаруживается, что предприятие  обладает высокими значениями активов  для погашения обязательств любой  степени срочности. В некоторых  случаях даже с излишком, что может характеризовать финансовое состояние предприятия как устойчивое и стабильное.

     Оценка  финансовой устойчивости ОАО КПБН «Шихан»  произведена на  основе данных Бухгалтерского баланса на 31 декабря 2004 года на  основе расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости. Данный анализ позволяет всесторонне оценить сбалансированность статей активов и пассивов, проанализировать структуру бухгалтерского баланса, определить «критические точки».

     Таблица 2.9.                   

     Оценка относительных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО КПБН «Шихан»  на 31 декабря 2004 года

 

     Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заёмных  средств является коэффициент автономии (Ка), равный отношению собственного капитала к общему итогу баланса. Нормальное ограничение Ка больше либо равно 0,5, означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. В нашем случае            Ка = 0,89. Это означает, что предприятие абсолютно автономно.

     Коэффициент автономии дополняется коэффициентом  соотношения заёмных и собственных  средств, равным отношению величины обязательств предприятия к его собственным средствам (Кз/а). В норме он должен быть равен 1. Или быть менее. В нашем случае Кз/а = 0,12. Это говорит о том, что собственные средства превышают заемные средства в структуре пассива, а заемные, в свою очередь, в итоге всех пассивов составляют только 12%.

     При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент  соотношения собственных и заёмных  средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости  оборотных средств к внеоборотным. Этот показатель называют коэффициентом соотношения оборотных и внеоборотных средств (Км/и). Его значение в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств. Для нашего предприятия он равен 0,6. Это говорит о том, что в активе баланса внеоборотные средства преобладают над оборотными.

     Коэффициент маневренности (Км) равен отношению  собственных оборотных средств  предприятия к общей величине источников собственных средств. Этот показатель определяет: какая часть  собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Весомые значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Нормальное ограничение Км больше либо равно 0,5. В нашем случае он равен 0,3,  что свидетельствует о незначительной возможности предприятия свободно маневрировать свободными денежными средствами.

     Так, отрицательное значение имеет один из главных показателей финансовой устойчивости - коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко). Он равен соотношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, полученное на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет вид: Ко больше либо равно 0,6-0,8. Для нашего предприятия этот коэффициент равен2,06. Это говорит о том, что у предприятия вдвойне обеспечено собственными источниками формирования средств для обеспечения запасов и затрат, чему способствуют весомые значения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     Структуру средств предприятия характеризует  коэффициент имущества производственного  назначения (Кпим), равный отношению  суммы стоимостей основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу баланса (ограничение Кпим больше либо равно 0,5). В случае снижения показателя ниже указанной границы необходимо привлекать долгосрочные заёмные средства. Для нашего предприятия К пим = 0,59. Это говорит о том, что структура имущества предприятия на 59% представлена имуществом производственного назначения. 

     Характеристикой структуры активов предприятия  является коэффициент стоимости  основных средств в имуществе  предприятия Кф. Он равен отношению основных средств по остаточной стоимости к итогу актива баланса. Он специфичен в зависимости от отрасли предприятия. В нашем случае он равен 0,52.

     Также характеризует структуру актива баланса коэффициент стоимости  материальных оборотных средств  в имуществе предприятия (Коб). Его значение обусловлено отраслевыми особенностями предприятия. Для нашего предприятия он равен 0,37 и показывает какова удельная доля материальных оборотных средств в общем итоге актива баланса.

     В качестве частного показателя финансовой устойчивости исчисляют коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств (Кд), равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников заемных средств предприятия. В нашем случае он равен 0,29.

     Коэффициент краткосрочной задолженности (Кк) выражает долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме обязательств. Для нашего предприятия он также равен 0, что обусловлено отсутствие краткосрочных кредитов и займов.

     Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов (Кк/з) выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств. Для нашего предприятия, он равен 0,71. Коэффициент прогноза банкротства (Кпб) характеризует удельный вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса. Для анализируемого предприятия данный коэффициент равен 0,3. В норме он составляет 1, но его снижение свидетельствует о необходимости применения мер по оздоровлению экономической ситуации на предприятии.

     Анализ  финансовой устойчивости свидетельствует  о достаточно стабильном финансовом положении предприятия, высоком уровне автономии, достаточном объеме собственных средств для формирования запасов и затрат, достаточного количества имущества производственного назначения. Также на предприятии структура капитала распределена таким образом, что собственные средства превалируют над заемными.

     При наличии достаточного количества прибыли  у предприятия и тенденции  к увеличению ее объема финансовое состояние предприятия можно  считать стабильным. 
 

 

Заключение 

     Обобщая данные  анализа технико-экономических показателей ОАО КПБН «Шихан», следует отметить, что произошедшие на предприятия изменения позитивны. Самыми главными результирующими показателями являются:

• прибыль от продаж, которая увеличилась на 63,1%;
• Прибыль отчетного периода (+95,2%);
• Рентабельность продаж (+32,4%);
• Рентабельность общая (+58%).

     Увеличение  эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия объясняется:

• Ростом продаж на 27,5%;
• Снижение удельных затрат на 1 рубль реализованной продукции на 4,5%.

     Рост  продаж был достигнут за счет высокой  конкурентоспособности продукции  как по цене, так и по качеству. Экономия издержек произошла за счет:

• Повышения эффективности использования основных производственных фондов, выраженная в увеличении показателя фондоотдачи на 32,6% и снижения показателя фондоемкости на 24,4%. При снижении стоимости ОПФ на единицу товарной продукции достигается снижение издержек, следовательно, имея незначительный коэффициент задействования производственных мощностей, предприятие может повысить эффективность производственно-коммерческой деятельности и в дальнейшем;
• Повышения эффективности использования персонала, выраженном в повышении производительности труда на 20,3% в стоимостном выражении;
• Повышения эффективности средств, направляемых на оплату труда. Так, на 1 рубль оплаты труда в 2004 году пришлось на 17,3% больше реализованной продукции и на 50,6% больше прибыли от продаж товарной продукции (согласно данным таблицы 3);
• Повышения эффективности использования оборотных средств, выраженном в росте прибыли и рентабельности от продаж товарной продукции;
• Повышения деловой активности, выраженном в росте продаж, которое, в свою очередь, позволяет экономить на условно-постоянных издержках, тем самым снижая уровень затрат на единицу товарной продукции.

     У предприятия существует резерв по увеличению продаж и снижению уровня постоянных расходов, что, в конечном итоге, позволит максимизировать прибыль и повысить рентабельность товарной продукции.

     Согласно  проведенному анализу платежеспособности ОАО  КПБН «Шихан», сделанному на основе соотношения групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по степени срочности погашения, можно сделать вывод о том, то предприятие в состоянии гасить свои обязательства любой срочности.

     Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о достаточно стабильном финансовом положении предприятия, высоком уровне автономии, достаточном объеме собственных средств для формирования запасов и затрат, достаточного количества имущества производственного назначения. Также на предприятии структура капитала распределена таким образом, что собственные средства превалируют над заемными.

     При наличии достаточного количества прибыли  у предприятия и тенденции  к увеличению ее объема финансовое состояние предприятия можно считать стабильным. 

 

      Список использованной литературы: 

     

1. Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент.-М.:                                  Финансы и статистика, 2002г..
2. Баканов М. И.,   Шеремет А. Д.  Теория экономического анализа. - М.:  Финансы и статистика, 2000.
3. Ковалев В. В.  Финансовый анализ. - М.: Финансы и                          статистика, 2004г..
4. Козловских Л.А. Якушева А.И., «Планирование на предприятии», - Уч. пособие, МГЗИПП,
5. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АОДИС, МВЦентр, 2004г..
6. Маргулис Е.И., Филатов О.К. «Экономика предприятий пищевой промышленности» -М.; «Монолит». 1999г.
7. Моляков Д. С.  Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М. : Финансы и статистика, 2000г..
8. Пешкова Е.П. «Маркетинговый анализ в деятельности фирмы». «Ось-89»; 2004г.
9. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности»–М; «Инфра-М», 2003г.
10. Стоянова Е.С., «Практикум по финансовому менеджменту» - М.; «Перспектива», 2001г.
11. Хеддевик К.  Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. - М. : Финансы и статистика, 2001.
12. Шеремет А. Д.  Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 2002.