Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Терра»

Таблица 6 – Относительные показатели ликвидности

Название коэффициента	На начало года	На конец года	Нормативные значения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,38	0,01	0,2
Коэффициент быстрой  (промежуточной) ликвидности	0,41	0,80	0,8-1
Коэффициент текущей  ликвидности	1,02	1,05	2

 

На начало года первый показатель – коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы (0,2-0,5) и равен 0,38,  предприятие можно считать платежеспособным, но к концу отчетного периода коэффициент равен 0,01, а это значит, что всего сотая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно, и предприятие уже нельзя назвать платежеспособным.

Второй показатель –  коэффициент быстрой ликвидности  за отчетный период увеличивается с 0,41 до 0,8  и уже входит в норму (0,8-1), но поскольку большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, то требуется соотношение 1,5:1 или К_п.л›1,5

Третий показатель –  коэффициент текущей ликвидности показывает, способно ли предприятие покрыть свои текущие обязательства своими активами. На конец отчетного периода у предприятия на 1 рубль текущих обязательств приходится 1,05 руб. активов. Однако для устойчивости положения необходимо достигнуть его нормативного значения, равного 2.

Таким образом, можно  сделать вывод, что предприятие  в рассматриваемом периоде не является абсолютно платежеспособным.

2.5 Анализ оборачиваемости и рентабельности

Коэффициенты оборачиваемости  позволяют проанализировать, насколько  эффективно предприятие использует свои средства. Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки кредитоспособности заемщика, поскольку  скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Для оценки кредитоспособности заемщика используются следующие коэффициенты оборачиваемости:

• оборачиваемость запасов;
• оборачиваемость дебиторской задолженности;
• оборачиваемость готовой продукции;
• оборачиваемость активов.

Коэффициенты оборачиваемости отдельных видов оборотных средств характеризуют число оборотов, совершенных оборотными средствами  за анализируемый период. Длительность одного оборота характеризуется количеством дней, за которые отдельные виды оборотных активов меняют свою форму с денежной на вещественную и обратно,  способствуя  при этом приращению прибыли  и капитала предприятия (таблица 7).

Таблица 7 – Группа показателей деловой активности

Название коэффициента	Характеристика		Расчет (Средняя величина за период / объем дневных продаж) (34)
Оборачиваемость оборотных активов	Показывает число дней, в течение  которых оборотные средства совершают  полный кругооборот		(19455 + 7508) / (2*238) = = 57 дней
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием		(649 + 5671) / (2*238) = = 14 дней
Оборачиваемость запасов	Отражает число дней, в течение  которых запасы и затраты предприятия  совершают полный кругооборот		(11535 + 1738) / (2*238) = = 28 дней
Оборачиваемость готовой продукции	Показывает скорость оборота готовой  продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – на затоваривание		(5087 + 759) / (2*238) = = 13 дней
Оборачиваемость сырья и материалов	Отражает число дней, в течение  которых сырье и материалы  предприятия совершают полный кругооборот		(6448 + 979) / (2*238) = = 16 дней
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Показывает, сколько в среднем предприятию требуется дней для оплаты кредиторской задолженности	(10193 + 4714) / (2*238) = 32 дня

 

Объем дневных продаж будет приблизительно равен отношению общей выручки за год к количеству дней в году:

Vдн = 86814 / 365 = 238 тыс. руб. / день

По таблице видно, что оборотные средства совершают полный кругооборот за 57 дней, т.е. за этот период поступает выручка, равная стоимости имеющихся у предприятия активов. Чем больше коэффициент оборачиваемости активов, тем интенсивней используются активы в деятельности организации, тем выше деловая активность. Однако оборачиваемость сильно зависит от отраслевых особенностей, поэтому значение оборачиваемости нельзя считать показателем эффективности работы организации и судить о ее прибыльности.

Оборачиваемость дебиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. В нашем случае на данном предприятии срок 14 дней. Чем ниже значение данного показателя, тем быстрее средства от покупателей поступают на расчетные счета предприятия, тем в более выгодных условиях оно находится.

Для показателей оборачиваемости  запасов общепринятых нормативов не существует, их следует анализировать  в рамках одной отрасли и еще  лучше – в динамике для конкретного  предприятия. В данном примере срок оборачиваемости запасов 28 дней. Снижение коэффициента оборачиваемости запасов может отражать накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. Но и высокая оборачиваемость не всегда выступает позитивным показателем, поскольку может говорить об истощении складских запасов, что может привести к перебоям производственного процесса.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции. Если при сравнении различных периодов наблюдается рост коэффициента, это свидетельствует об увеличении спроса на производимую продукцию. Если же коэффициент снижается, то следует констатировать затоваривание складов. На данном предприятии срок оборачиваемости готовой продукции составляет 13 дней, что является вполне приемлемым для небольшого предприятия.

Оборачиваемость сырья  и материалов отражает число дней, в течение которых сырье и  материалы предприятия совершают  полный кругооборот. Коэффициент оборачиваемости  сырья и материалов на предприятии  равен 16 дням, что в среднем считается хорошим показателем.

Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров / услуг. Как правило, данный показатель бывает выражен в календарных днях, характеризующих средний срок оплаты за товары и / или услуги, приобретенные в кредит. На предприятии срок оборачиваемости 32 дня, что является удовлетворительным показателем.

Анализ показателей  рентабельности проводится с помощью  показателей рентабельности продукции, рентабельности основной деятельности (рентабельности продаж) и  рентабельности собственного капитала (таблица 8)

Все названные показатели характеризуют долю чистой прибыли в соответствующих затратах предприятия. Например, рентабельность продукции характеризует  сколько рублей чистой прибыли было получено с одного рубля затрат на производство и реализацию продукции. Рентабельность основной деятельности характеризует долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции и услуг предприятия.

Для предприятий, работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки доходности вложенных  капиталов принято считать отношение  чистой прибыли предприятия к собственному капиталу. Этот показатель играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерной компании на бирже

 

 

 

Таблица 9 – Показатели рентабельности

Наименование          н          условное обозначение показателя	Расчетная формула	На начало года	На конец года
1. Рентабельность    совокупных активов (совокупного капитала) (Ра)	Ра= Пб (Пч)*100/А (35)	0,97	1,24
2. Рентабельность внеоборотных активов (Рво)	Рво = Пб (Пч) * 100 / Аво (36)	1709,09	118,99
3. Рентабельность   оборотных активов (Ро)	Ро = Пб (Пч)*100/Ао (37)	0,97	1,25
4. Рентабельность   собственных оборотных средств (Рсос)	Рсос= Пб (Пч) * 100/ ОСс (38)	60,26	27,81
5. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск = Пб (Пч) * 100 /Кс (39)	58,20	22,54
6. Рентабельность  производственного капитала (Рок)	Рпк = Пб (Пч) * 100 / (Фо + Фоб) (40)	-	-
7. Рентабельность     производства продукции (Рп)	Рп = Пр *100/С (41)	0,44	0,83
8. Рентабельность    производства отдельных   видов   товаров,   работ, услуг (Pni)	Pni  = Прi  * 100 / Сi (42)	-	-
9. Рентабельность      продаж (реализации) (Рпродаж)	Рпродаж= Пб(Пч)* 100/Вр (43)	0,18	0,11

 

Как видно из таблицы  за год произошло снижение рентабельности внеоборотных активов, собственных  оборотных средств, продаж. Произошло существенное снижение рентабельности собственного капитала, а для предприятия, работающего на правах акционера, отношение чистой прибыли предприятия к собственному капиталу является основным показателем доходности вложенных капиталов.

 

 

 

 

Заключение

В курсовой работе приведены теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, а затем проведен непосредственно сам анализ на примере предприятия ООО «Терра».

По результатам проведенного анализа были сделаны следующие  выводы:

Общий оборот хозяйственных средств, т. е. активов, за год уменьшается на 11877 тыс. руб. или на 61,03%.

И на начало, и на конец  года наибольший удельный вес в имуществе  предприятия составляют оборотные  активы, хотя за год происходит незначительное снижение их доли (на 0,98 %).

Внеоборотные активы представлены только основными средствами,  причем к концу года происходит увеличении их стоимости на 68 тыс. руб.

Значительной составляющей оборотных активов являются запасы, доля которых к концу года уменьшается, что говорит об увеличении активности предприятия. Однако к концу года наблюдается увеличение дебиторской задолженности (негативный фактор), это связано с тем, что фирма работает с отсрочкой платежей. Доля денежных средств уменьшается в рассматриваемом периоде, что говорит о снижении платежеспособности предприятия.

Если рассматривать  удельный вес собственного и заемного капитала в структуре источников капитала предприятия, то можно увидеть преобладание заемного капитала, однако доля собственных средств к концу года увеличивается, а доля заемных – уменьшается, это говорит о незначительном, но все же уменьшении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

За отчетный год собственный  капитал предприятия возрастает на 94 тыс. рублей. Его рост обусловлен за счет нераспределенной прибыли отчетного года, т.к. прибыль – это основной источник роста собственного капитала, но этой прибыли недостаточно для наращивания капитала. Доля собственного капитала должна быть больше 50%. На предприятии удельный вес собственного капитала значительно ниже нормативного уровня, но положительные тенденции все же есть.

В структуре  собственного капитала происходит увеличение доли уставного капитала и нераспределенной прибыли.

В структуре  заемного капитала отмечается типичное для российских предприятий отсутствие долгосрочных заемных средств.

За отчетный период происходит снижение суммы заемных  средств на 11972 тыс. руб. или на  61,05%. Это происходит за счет уменьшения займов и кредитов и кредиторской задолженности.

Как видно из анализа показателей финансовой устойчивости, предприятие имеет 4 тип финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. В данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд