Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Августа 2013 в 10:51, курсовая работа
Целью курсовой работы – проанализировать финансовое состояние ООО «Терра».
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи.
В первой главе:
- раскрывается сущность и значимость финансового состояния предприятия;
- рассматривается методика анализа финансового состояния предприятия;
- приводятся пользователи результатов финансового анализа;
Введение….…………………………………………………………………6
1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия.8
1.1 Финансовое состояние как важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия……………………………...8
1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия……………9
1.3 Пользователи результатов анализа финансового состояния
предприятия……………………………………………………………….12
2 Анализ финансового состояния предприятия на примере
ООО «Терра»……………………………………………………………...14
2.1 Характеристика исследуемого предприятия………………………..14
2.2 Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования……………………………………………………………..16
2.3 Анализ финансовой устойчивости…………………………………...19
2.4 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.29
2.5 Анализ оборачиваемости и рентабельности………………………..35
Заключение…...…………………………………………………………...40
Список используемых источников…………….………………………...42
Коэффициент автономии (финансовой независимости) характеризует структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость. Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение - 0,6-0,7, когда сумма собственных средств составляет 60-70% от суммы всех источников финансирования. Как видно из таблицы, коэффициент значительно ниже среднего значения как на начало, так и на конец рассматриваемого периода.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств. Рекомендуемое значение коэффициента 0,5. На предприятии очень велика доля заемных средств (59,27 руб./руб.), к концу года происходит ее уменьшение до 17,19 руб./руб., т. е. наблюдается положительная тенденция.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения; он определяется путем деления собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента – 0,5-0,6. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организации. И на начало, и на конец года коэффициент высокий, однако к концу года он уменьшается на 0,16 (с 0,97 до 0,81).
Коэффициент мобильности характеризует долю средств для погашения долгов. Чем выше значение коэффициента, тем больше у предприятия возможностей обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами. Коэффициент мобильности на исследуемом предприятии 1 руб./руб. на начало года и незначительно снижается к концу года до 0,99 руб./руб.
В свою очередь, коэффициент мобильности всех средств может быть дополнен коэффициентом мобильности оборотных средств. Поскольку наиболее мобильными и ликвидными являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Чем выше доля наиболее мобильных оборотных средств, тем лучше финансовое состояние фирмы, выше ее платежеспособность. На предприятии коэффициент мобильности оборотных средств на начало года – 0,37 руб./руб., а на конец – 0,01 руб./руб., произошло снижение на 0,36 руб./руб. Из этого следует, что платежеспособность предприятия также уменьшилась.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимую для финансовой устойчивости. Удовлетворительным считается коэффициент обеспеченности оборотных активов равный 0,6-0,8. Коэффициент значительно ниже нормативного значения, а следовательно фирма очень зависима от заемных средств, хотя к концу года наблюдается небольшое увеличение коэффициента.
Коэффициент имущества производственного назначения определяет производственный потенциал предприятия. На начало отчетного периода он соответствует нормативному значению (0,59), а вот к концу года уменьшается и уже находится ниже нормы (0,24). Нормальное значение более 0,5.
Коэффициент материальных оборотных средств на начало года составил 0,59 руб./руб., на конец – 0,23 руб./руб., т.е. произошло снижение материальных оборотных средств на 0,26.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на начало и на конец периода равен 0, отсюда следует вывод, что у фирмы отсутствуют долгосрочные обязательства.
Коэффициент формирования запасов и затрат на начало года составил 0,03 руб./руб., а к концу года увеличился на 0,16 руб./ руб. и составил 0,19 руб./руб.
Исходя, из полученных данных можно сделать вывод, что соотношение собственного и заемного капитала на предприятии не является оптимальным, что во многом сказывается на финансовом положении хозяйствующего субъекта.
2.4 Анализ ликвидности предприятия
В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующего субъекта обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочность погашать свои краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
Анализ ликвидности предприятия включает анализ ликвидности баланса и анализ динамики коэффициентов ликвидности
Анализ ликвидности баланса.
Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения (22)
Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (23)
Медленно реализуемые активы (А3) – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы (24)
Труднореализуемые активы (А4) – статьи раздела I актива баланса – внеоборотные активы.
А4 = Внеоборотные активы (25)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся кредиторская задолженность.
П1 = Кредиторская задолженность (26)
Краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.
П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (27)
Долгосрочные пассивы (П3) – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей (28)
Постоянные (устойчивые) пассивы (П4) – это статьи III баланса «Капитал и резервы».
П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации). (29)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Анализ ликвидности баланса представлен в виде таблицы 5.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4 (30)
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличие у предприятия оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный, зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса
Актив |
Значения, тыс. руб |
Пассив |
Значения, тыс.руб. |
Платежные излишек или недостаток, тыс .руб. | |||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
Наиболее ликвидные активы А1 |
7269 |
99 |
Наиболее срочные |
10193 |
4714 |
-2924 |
-4615 |
Быстро реализуемые активы А2 |
649 |
5671 |
Краткосрочные пассивы П2 |
8949 |
2456 |
-8300 |
+3215 |
Медленно реализуемые активы А3 |
11535 |
1738 |
Долгосрочные пассивы П3 |
0 |
0 |
+11535 |
+1738 |
Трудно реализуемые активы А4 |
11 |
79 |
Постоянные пассивы П4 |
323 |
417 |
-312 |
-338 |
Баланс |
19464 |
7587 |
Баланс |
19465 |
7587 |
-1 |
0 |
Итак, должно выполняться: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
По факту на начало года: 7269<10193; 649<8949; 11535>0; 11<323
По факту на конец года: 99<4714; 5671>2456; 1738>0; 79<417
Из сравнения видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, как на начало, так и на конец года, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои обязательства за счет своих активов.
Анализ динамики коэффициентов ликвидности.
Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности (таблица 6).
Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются по оценке перспективной платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2÷0,3. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов:
Ка.л. = Денежные средства и краткосрочные ценные бумаги / Сумма краткосрочных обязательств (31)
Промежуточный коэффициент ликвидности или критической ликвидности (Кп.л):
Кп.л = Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги, дебиторская задолженность, прочие активы / Сумма краткосрочных обязательств (32)
Коэффициент промежуточной
ликвидности характеризует
Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л›1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л›1,5.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л). Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств:
Кт.л = Оборотные активы / Сумма краткосрочных обязательств (33)
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает реальный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенности у кредиторов, что долги будут погашены.
Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,5÷2 или Кт.л›2.
Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Коэффициент покрытия зависит от:
- отрасли производства;
- длительности производственного цикла;
- структуры запасов и затрат;
- формы расчетов с покупателями.
Данный коэффициент показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «Терра»