Анализ финансового состояния организации (на примере ОАО «Саханефтегазсбыт»)

 

2.3.Анализ ликвидности и платежеспособности организации за 2011 – 2013 гг.

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса ОАО «Саханефтегазсбыт» за 2011, 2012, 2013 года заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы в балансе ОАО «Саханефтегазсбыт» можно рассчитать путем суммирования строки 250 «Краткосрочные финансовые сложения» и 260 «Денежные средства».
2. Быстрореализуемые активы – это строка 240 бухгалтерского баланса «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)».
3. Медленнореализуемые активы можно рассчитать путем суммирования следующих строк баланса: 210 «Запасы», 220 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям», 230 «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)», 270 «Прочие активы».
4. Труднореализуемые активы – это раздел I бухгалтерского баланса Внеоборотные активы.

 Таблица 2.7

Распределение активов по степени ликвидности.

 

Активы		Остаток на 1 января
		2011	2012	2013
Наиболее ликвидные активы	А1	224721	327914	161438
Быстрореализуемые активы	А2	2811862	2391814	2901422
Медленнореализуемые активы	А3	6161436	5843174	5917536
Труднореализуемые активы	А4	424759	482646	493464
Баланс		9622778	9045548	9473860

 

         Пассивы баланса по степени срочности их оплаты группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства – это строка 620 бухгалтерского баланса «Кредиторская задолженность».
2. Краткосрочные обязательства – ОАО «Саханефтегазсбыт» это строка 610 «Займы и кредиты».
3. Долгосрочные обязательства – это итог раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».
4. Постоянные пассивы – собственный капитал, в который включаются раздел III баланса и все статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы: 640 «Доходы будущих периодов» и 650 «Резервы предстоящих расходов».

Таблица 2.8

Распределение пассивов по степени срочности.

 

Обязательства	Остаток на 1 января
	2011	2012	2013

 

(продолжение табл.)

Наиболее срочные обязательства	П1	3800732	3191463	4930058
Краткосрочные обязательства	П2	2747325	3413817	3289047
Долгосрочные обязательства	П3	2828102	2162103	864706
Постоянные пассивы	П4	246619	278165	390049
Баланс		9622778	9045548	9473860

 

Ни один из коэффициентов платежеспособности за период с 2011 по 2013 год не соответствует рекомендуемым нормативам, кроме коэффициента текущей ликвидности, который достигает наибольшего значения в 2012 году.

Таблица 2.9

Показатели ликвидности ОАО «Саханефтегазсбыт».

 

Коэффициенты	Рекомен-дуемые нормативы	на 1 января
		2011	2012	2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,03	0,05	0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	08÷1.0	0,46	0,41	0,37
Коэффициент текущей ликвидности	1÷2	1,4	1,3	1,1

 

Для более наглядного представления платежеспособности и сравнения коэффициентов с рекомендуемыми нормативами составим график:

Значения коэффициентов абсолютной ликвидности, которые ни в один год не достигли рекомендуемого норматива говорят о том, что покрыть долю текущих обязательств исключительно за счет денежных средств ОАО «Саханефтегазсбыт» потерял способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг. Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Значение коэффициента текущей ликвидности говорит о достаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей средней ликвидности. Наиболее платежеспособным ОАО «Саханефтегазсбыт» было в начале 2011 и 2012 годов, когда значения коэффициентов платежеспособности были наиболее высокими.

По сути, ОАО «Саханефтегазсбыт» можно считать платежеспособной организацией. Как любая торговая организация ОАО «Саханефтегазсбыт» пользуется предоставляемыми кредитами, с помощью которых практически всегда может покрыть свои обязательства.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости  предприятия

 

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятий, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Анализ финансовой устойчивости на конец года позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течении года. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечала стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств, не обходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишнее материально - производственные запасы и затраты.

Возможно выделение 4-х типов финансовой ситуации:

• Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами;
• Нормальная устойчивость, предприятие оптимально использует и кредитные ресурсы, текущие активы превышают кредиторские задолженности;
• Неустойчивое финансовое состояние, характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынужденно привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства;
• Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на гране банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Таблица 2.10

Оценка финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт»

Наименование показателей	2011	2012	2013
1. Краткосрочные обязательства (CL)	971803	1248772	4037457
2. Оборотные активы (СА)	987723	1189000	3750163
3. Собственные оборотные средства (WC) (стр. 2-1)	15 920	-59772	-287294
4. Долгосрочные кредиты и займы (LTD)	1283823	-	733
5. Собственный оборотный и долгосрочный  заемный капитал (стр. 3+4)	1299743	-59772	-286561
6. Краткосрочные кредиты и займы	485090	419283	694571
7. Задолженность поставщикам и  авансы полученные	182004	134717	252590

(продолжение табл.)

8. Общая величина источников  средств для формирования запасов (стр. 5+6+7)	1966837	494228	660600
9. Общая величина запасов	359916	398153	2620602

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств для формирования  запасов (стр. 3-9)	-343996	-457925	-2907896
11. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования запасов (стр. 5-9)	939827	-457925	-2907163
12. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  источников средств для формирования  запасов (стр. 8-9)	1606921	96075	-1960002
13. Тип финансовой устойчивости	М= {0,1,1,}	М= {0,0,1,}	М= {0,0,0,}

 

Как видно из таблицы 2.10 в 2011 году предприятие было более финансово устойчивое, нежели последующие года. В 2012 году финансовое состояние неустойчивое, связано с нарушением платежеспособности, но все же сохраняет свое равновесие за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, а в 2013 году пришло в кризисное состояние, можно сказать, «на грани банкротства», поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.

Благодаря вышеперечисленным трем показателям можно определить тип финансовой устойчивости ОАО «Саханефтегазсбыт», что тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние.

Однако проведенный анализ не является полным и для того, чтобы получить достаточную и исчерпывающую картину необходимо провести анализ финансовой устойчивости при помощи системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а так же изучения динамики их изменения за определенный период.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по ОАО «Саханефтегазсбыт» предоставлены в приложении 3.

 

Из данной таблицы приложения 3 можно сделать вывод о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент автономии меньше чем рекомендуемое значение, что говорит о финансовой зависимости предприятия от внешних источников.

Судя по коэффициенту финансовой активности, где коэффициент не должен быть более 1, а по данным таблицы мы видим на начало 2012 года - 35,18, то есть данный коэффициент, показывающий усиление зависимости от кредиторов и инвесторов, а на конец 2012 года и на начало 2013 г. - 5,4 произошел небольшой спад, но концу к 2013 году составляет 16,59 снова зависимость увеличивается за анализируемый период на 11,99.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает, то что данный коэффициент увеличивается говорит о «легком» характере активов, о способности быстрого «превращения» в случае необходимости.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств, характеризующий степень гибкости использования собственных оборотных средств, с начала анализируемого периода (2011 г.по 2013 г.) резко сократился на 9,79, это свидетельствует о недостаточности у организации средств для финансового маневра.

Коэффициент прогноза банкротства показывает, да и все показатели свидетельствуют, что угроза банкротства увеличивается с каждым годом.

Если говорить, в общем, то расчеты показывают, что финансовое положение предприятия с каждым годом ухудшается. Если в 2011 г. предприятие имело устойчивое финансовое состояние (М={0,1,1}), в 2012 г. - неустойчивое финансовое состояние (М={0,0,1}), то в 2013 г. - пришло к кризисному финансовому состоянию (М={0,0,0}), это происходит за счет увеличения роста запасов, то есть недостатка своих собственных оборотных средств для формирования запасов, и увеличения товаров (нефтепродуктов) для перепродажи, а также увеличение привлеченных краткосрочных обязательств займов и кредитов и кредиторской задолженности.