Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Алейский молочный завод»

Коэффициент критической ликвидности за три  года равен:

2006 год:  Ккрит.ликв = 0,19,

2007 год:  Ккрит.ликв = 0,37,

2008 год:  Ккрит.ликв = 0,54.

Как показывают расчеты, значение коэффициента критической  ликвидности с 2006 по 2008 гг. низкое, что  характеризует несостояние организации  оплатить свои счета и говорит  о высоком финансовом риске.

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов  рассчитывается коэффициент текущей  ликвидности (Ктек.ликв):

Ктек.ликв = ОА/ТО = 290/(610+620+630+660),

где ОА - оборотные активы,

ТО - текущие  обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности по трем годам  равен:

2006 год:  Кт.л = 0,83,

2007 год:  Кт.л = 0,69,

2008 год:  Кт.л = 0,73.

Таким образом, в 2006-2008 гг. коэффициент текущей  ликвидности низок, что говорит  о низких платежных возможностях организации. Все наши расчеты представим в таблице 2.3.2.

Таблица 2.3.2

Платежеспособность организации ОАО «АМЗ» 

Таблица наглядно проиллюстрировала те выводы и положения, которые мы сделали  выше. Следует пояснить, что данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов  анализа: коэффициент абсолютной ликвидности  представляет интерес для поставщиков  сырья и материалов, коэффициент  промежуточного покрытия - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Если  коэффициент текущей ликвидности  меньше норматива(<2), но наметилась тенденция  его роста, то определяется коэффициент  восстановления ликвидности (Кв.л) за период, равный шести месяцам:

Кв.л = (Ктл₁+6/Т*(Ктл₁ - Ктл₀))/Ктл_норм,

где Ктл₁ и Ктл₀ - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл_норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - период  восстановления ликвидности, мес.;

Т - отчетный период, мес.

Если  Кв.л > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить ликвидность  баланса, и наоборот, если Кв.л <1 - у  организации нет реальной возможности  восстановить ликвидность баланса  в ближайшее время.

Рассчитаем  коэффициент восстановительной  ликвидности за 2007 и 2008 годы:

2007 год:  Кв.л = (0,69 + 6/12*(0,69 - 0,83))/2 = -0,08,

2008 год:  Кв.л = (0,73 + 6/12*(0,73 - 0,69))/2 = 0,02.

Таким образом, можно сделать вывод, что  у предприятия ОАО “ Алейский молочный завод” нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшие 6 месяцев, этому свидетельствует значения коэффициента восстановления ликвидности за 2007 и 2008 годы (Кв.л < 1).

Определив кредитоспособность организации, рассчитаем его платежеспособность

1) Платежеспособность  общая:

2006 год:  К4 = 5,99,

2007 год:  К4 = 5,49,

2008 год:  К4 = 6,00.

Наблюдается увеличение степени платежеспособности, что свидетельствует об увеличении сроков возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку  направлять на расчеты с кредиторами.

2) Коэффициент  задолженности по кредитам банков  и займам:

2006 год:  К5 = 5,13,

2007 год:  К5 = 4,11,

2008 год:  К5 = 3,11.

Происходит  уменьшение уровня по годам, это характеризует  перекос структуры долгов в сторону  товарных кредитов, неплатежей бюджету  и по внутренним долгам, что оценивается  отрицательно.

3) Коэффициент  задолженности другим организациям:

2006 год:  К6 = 0,5,

2007 год:  К6 = 0,28,

2008 год:  К6 = 0,59.

Видно уменьшение показателя с 2006 по 2008 гг. на 0,22, что характеризует снижение удельного  веса товарных кредитов в общей сумме  долгов.

4) Коэффициент  задолженности фискальной системе:

2006 год:  К7 = 0,06,

2007 год:  К7 = 0,01,

2008 год:  К7 = 0,01.

Следовательно, уровень коэффициента снижается, что  свидетельствует о снижении удельного  веса задолженности бюджету в  общей сумме долгов.

5) Коэффициент  внутреннего долга:

2006 год:  К8 = 0,22,

2007 год:  К8 = 0,21,

2008 год:  К8 = 0,38.

Наблюдается увеличение показателя по годам, что  характеризует увеличение удельного  веса внутреннего долга в общей  сумме долгов.

6) Степень  платежеспособности по текущим  обязательствам:

2006 год:  К9 =3,35,

2007 год:  К9 = 2,29,

2008 год:  К9 = 2,66.

Таким образом, видим снижение степени  платежеспособности по текущим обязательствам по годам, что свидетельствует об уменьшении сроков возможного погашения  текущей задолженности перед  кредиторами.

7) Коэффициент  покрытия текущих обязательств  оборотными активами:

2006 год:  К10 =0,81,

2007 год:  К10 = 0,84,

2008 год:  К10 = 0,69.

Рассчитанные  коэффициенты показывают, что предприятие  не покрывает свои текущие обязательства  оборотными активами.

8) Собственный  капитал в обороте:

2006 год:  К11 = -6289,

2007 год:  К11 = -6060,

2008 год:  К11 = -7913.

Отрицательные значения коэффициента на протяжении трех лет говорят об отсутствии собственного капитала в обороте, а все оборотные  активы сформированы за счет заемных  средств.

Рассчитанные  коэффициенты занесем в таблицу 2.3.3.

Таблица 2.3.3

Кредитоспособность  и платежеспособность организации ОАО  «Алейский молочный завод» 

Таким образом, рассчитав кредитоспособность и платежеспособность организации ОАО «Алейский молочный завод», мы можем утверждать, что данная организация на протяжении трех лет имеет низкую платежеспособность, но, учитывая рост определенных коэффициентов можно предположить, что организации в будущем удастся восстановить как платежеспособность, так и кредитоспособность. В целом финансовое состояние предприятия устойчивое. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выводы  и предложения 

Анализ платежеспособности организации показал, что организация  в ближайшее время не в состоянии  отвечать по своим долгам, о чем  свидетельствуют низкие значения коэффициента задолженности по кредитам банков и  займам.

Анализ финансовой устойчивости позволяет утверждать, что в целом финансовое состояние  организации ОАО «Алейский молочный завод» устойчивое.

Диагностика банкротства  показала, что по данным, исчисленным  за 2008 год на начало года не было вероятности  наступления банкротства, к концу  года также не было вероятности наступления  банкротства

Оборотные активы организации за 2008 год составляют 13936 тыс. руб., из них: доля собственных  оборотных средств имеет отрицательные  значения. Это свидетельствует о  том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных  источников.

Кредиторская  задолженность составила 11307 тыс. руб. Из нее: задолженность перед поставщиками и подрядчиками составила 9939 тыс. руб. и сначала анализируемого периода  выросла на 19 %. Дебиторская задолженность  за 2008 год составила 10283 тыс. руб.

Учитывая тот  факт, что выручка увеличилась, но из минуса организация не вышла, необходимо принять определенные меры. Оптимальным  вариантом увеличения выручки в  организации ОАО «Алейский молочный завод» на 2009 год является снижение себестоимости, что повлечет за собой увеличение прибыли.

Также можно  предложить следующие способы увеличения финансового состояния организации. Одним из них является способ уменьшения дефицита собственного капитала за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно - коммерческого цикла и др.

8. Одним из  основных направлений финансового  оздоровления предприятия является  поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости и др.