Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Алейский молочный завод»

Убыток  чистой прибыли по сравнению с  уровнем 2006 года составил 1670,2 %. Рентабельность основной деятельности организации  снижается. Эту тенденцию также  можно объяснить значительным увеличением  коммерческих расходов при реализации продукции, что приводит к росту  полной себестоимости, и как следствие  снижению рентабельности.

В ОАО  «Алейский молочный завод» имеется уставный капитал в размере 1 тыс. руб., добавочный капитал - 879 тыс. руб. и резервный капитал - 15 тыс. руб.; нераспределённая прибыль (непокрытый убыток) - на начало 2008 года -4403 тыс.руб., на конец года - (-6317) тыс.руб.; займы и кредиты на начало 2008 года - 4702 тыс.руб., на конец года - 4402 тыс.руб.; кредиторская задолженность на начало 2008 года - 3794 тыс.руб., на конец года - 11307 тыс. руб. Процент к уплате по кредитам составляет 35,6%. 
 

2.2 Оценка финансовой  устойчивости организации ОАО «Алейский молочный завод» 

Оценка  финансового состояния организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность  баланса организации, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов, это дает возможность оценить, в какой степени она готова к погашению своих долгов. Задачей  анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово - хозяйственной  деятельности.

Учитывая  многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие  в связи с этим сложности в  оценке кредитоспособности предприятия  и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить оценку финансовой устойчивости с помощью  абсолютных и относительных показателей.

Абсолютные  показатели позволяют отразить три  момента:

1. наличие  источников для формирования  запасов;

2. степень  покрытия запасов за счет сформированных  источников;

3. тип  устойчивости предприятия.

Каждый  из данных моментов характеризуется  системой соответствующих показателей:

1. Наличие  источников для формирования  запасов.

На предприятии  имеются три источника формирования запасов:

 1)собственные,

 2)долгосрочные заемные,

  3)краткосрочные заемные.

На основании  этих источников рассчитываются три  показателя:

1. наличие  собственных оборотных средств  (СОС) - определяется как разница  между собственным капиталом  и внеоборотными активами:

СОС = СК - Авн = III р П - I р А 

Рассчитаем  данный показатель за три года:

2006 год:  СОС = -6052 тыс. рублей,

2007 год:  СОС = -7913 тыс. рублей,

2008 год:  СОС = -9534 тыс. рублей.

Расчет  показывает, организация на протяжении трех лет не имеет чистого оборотного капитала, что говорит о прекращении  развития предприятия.

2. наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных кредитов и  займов (СОС+ДК) - определяется путем  увеличения предыдущего показателя  на сумму долгосрочных пассивов, то есть IV раздел пассива. 

СОС+ДК = СОС + IV р П

Собственные и долгосрочные источники за три  года составляют:

2006 год: (СОС+ДК) = -1020 тыс. рублей,

2007 год: (СОС+ДК) = -3211 тыс. рублей,

2008 год: (СОС+ДК) = -5132 тыс. рублей.

Мы видим  уменьшение значения собственных и  долгосрочных источников по годам, если в 2006 году данное значение составляло -1020 тыс. рублей, то уже в 2008 году он равен -5132 тыс. рублей, что свидетельствует  о значительном понижении финансовой устойчивости организации.

3. общая  величина источников (СОС+ДК+КК) - определяется  путем увеличения предыдущего  показателя на сумму краткосрочных  кредитов и займов (КК) взятых  из V раздела пассива строка 690.

СОС+ДК+КК = (СОС+ДК)+КК (стр. 690)

Рассчитаем  данный показатель за три года:

2006 год: (СОС+ДК+КК) = 5008 тыс. рублей,

2007 год: (СОС+ДК+КК) = 7169 тыс. рублей,

2008 год: (СОС+ДК+КК) = 13936 тыс. рублей.

Наблюдаются постепенное увеличение общей величины источников на протяжении анализируемого периода, так по сравнению с 2006г. показатель увеличился на 8928тыс. рублей, и в 2008 г. он был равен 13936 тыс. рублей, что подтверждает стабильное финансовое состояние организации.

Различают три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (--) собственных  оборотных средств (S1):

 СОС  = СОС - ЗЗ 

2006 год:  СОС = 11798 тыс. рублей,

2007 год:  СОС = 23250 тыс. рублей,

2008 год:  СОС = 35280 тыс. рублей.

Наблюдается увеличение собственных оборотных  средств на протяжении трех лет, увеличение составляет 23482 тыс. рублей.

Излишек (+) или недостаток (--) собственных  оборотных средств и долгосрочного  кредита (S2):

(СОС+ДК) = (СОС+ДК) - ЗЗ .

2006 год:  СД = 16830 тыс. рублей,

2007 год:  СД = 27952 тыс. рублей,

2008 год:  СД = 39682 тыс. рублей.

Расчет  показывает излишек долгосрочных источников формирования запасов по трем годам.

Излишек (+) или недостаток (--) общей величины источников формирования запасов и  затрат, т.е. собственных оборотных  средств, долгосрочного и краткосрочного кредита (S3):

(СОС+ДК+КК) =(СОС+ДК+КК) - ЗЗ .

2006 год:  ОИ = 22858 тыс. рублей,

2007 год:  ОИ = 38332 тыс. рублей,

2008 год:  ОИ = 58750 тыс. рублей.

Наблюдается излишек общей величины источников формирования запасов и затрат по трем годам.

Анализируя  типы финансовой устойчивости, подробно рассмотренные выше, приходим к выводу, что ОАО «Алейский молочный завод» на протяжении трех лет с 2006 г. по 2008 г. имел абсолютную устойчивость, т.е. «абсолютную» платежеспособность, об этом свидетельствует трехмерный показатель S(1,1,1), то есть  СОС>0; (СОС+ДК)>0 и (СОС+ДК+КК)>0.

Выше  изложенные показатели сведем в таблице 2.2.1. 

Таблица 2.2.1

Анализ  абсолютных показателей  финансовой устойчивости и определение  типа финансовой устойчивости 

Помимо  абсолютных показателей необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости на основе 9 показателей:

1. Показатели, определяющие состояние оборотных  средств с финансовой точки  зрения:

1.1 коэффициент  обеспеченности собственными средствами (Косс):

Косс = (III р П - I р А)/ II р А

Рассчитаем  данный коэффициент по трем годам:

2006 год:  Косс = -1,15,

2007 год:  Косс = -1,1,

2008 год:  Косс = -0,68.

По трем годам наблюдается отрицательное  значение коэффициента, характеризующее  степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимыми для финансовой устойчивости, что  свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными средствами.

1.2 коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами (Комз):

Комз = (III р П - I р А)/ стр. 210

Найдем  коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами за три года:

2006 год:  Комз = -1,61,

2007 год:  Комз = -2,4,

2008 год:  Комз = -2,63.

Организация не может покрыть материальные затраты  из-за практического отсутствия собственных  средств о чем и свидетельствуют  отрицательные значения коэффициентов.

1.3 коэффициент  маневренности собственного капитала (Км):

Км = (III р П - I р А)/ III р П

Найдем  значение коэффициента по трем годам:

2006 год:  Км = -5,94,

2007 год:  Км = 2,26,

2008 год:  Км = 1,76.

При нормативном  значении коэффициента больше 0,5 мы видим, на протяжении двух лет 2007 и 2008 гг коэффициент  маневренности собственного капитала выше нормативного значения более чем  в два раза, что свидетельствует  о высокой маневренности собственных  средств.

2. Показатели, определяющие состояние основных  средств

2.1 коэффициент  (индекс) постоянного актива (Кп.а):

<