Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия

    Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

    Цель  горизонтального анализа состоит  в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин  различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

    Горизонтальный  анализ баланса приведен в таблице 2.

    На  предприятии валюта баланса увеличилась  на 9,1624% (с учетом инфляции уменьшились  на 5%) и составила на конец отчетного  периода 860,2 тыс.руб., внеоборотные активы не изменили (т.е. не появились), оборотные активы увеличились на 9,1624% (с учетом инфляции уменьшились на 5,1%), заметно увеличились запасы на 94,6% (с учетом инфляции на 69,22%) и составили на конец отчетного периода 439,8 тыс.руб., положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 19,9% (с учетом инфляции на 30,3%). Положительной оценки, так же, заслуживает маленькое увеличение уставного капитала на 5% - 300 рублей (но если начинаем учитывать инфляцию, то мы наблюдаем снижение на 8,7%, что бы снижения не было необходимо уставной капитал увеличить еще на 600 рублей). Отрицательным моментом является большое повышение кредиторской задолженности на 97,26% (с учетом инфляции на 71,53%).

    Таблица 2.

    Горизонтальный анализ баланса 

 

    Большое значение для оценки финансового  состояния  имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива  баланса, который дает представление  финансового отчета в виде относительных показателей.

    Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального  анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

    Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен  в таблице 3. 

    Таблица 3

    Вертикальный (структурный) анализ баланса 

 

    В таблице мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике  хорошо, т.к. снижается возможность  перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,72% до 41,05%. 

    Горизонтальный  и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

1.1.3 Сравнительный  аналитический баланс

 

    Сравнительный аналитический баланс характеризует  как структуру отчетной бухгалтерской  формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 4. 

    Таблица 4

    Сравнительный аналитический баланс 

 

    Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы:

    - статьи баланса в абсолютном  выражении на начало и конец  года

    - показатели структуры баланса  на начало и конец года

    - динамика статей баланса в  абсолютном (стоимостном) выражении

    - динамика структуры баланса

    - влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом 

    Увеличение  запасов на 213,8 тыс.руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,13%, что  в данных условиях существования  предприятия можно считать положительным  фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс.руб. или 17,38% дало снижение оборотных активов на 12,98%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс.руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,09%.

    Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

    Сама  по себе структура имущества и  даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

1.2. Анализ  имущественного положения  предприятия

 

    Все, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (рис.1). 

    Рисунок 1

Схема структуры актива баланса 

      
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел), и текущие (оборотные) активы (II раздел).

    У рассматриваемого предприятия долгосрочные активы отсутствуют по этому внимания им уделять не будем.

    Рассмотрим  и проанализируем оборотные средства предприятия (таб. 5). 

    Таблица 5

    Анализ  структуры оборотных  средств предприятия