Анализ финансового положения и эффективности деятельности ЗАО "Химсорбент"

Закрытого акционерного общества "Химсорбент"

     Оценка финансового состояния  предприятия позволит выявить  финансовые возможности предприятия  и дать характеристику экономического  потенциала с качественной стороны. А определение структурных показателей источников формирования активов позволит оценить степень зависимости предприятия от заёмных источников. Рассмотрим  достигнутый экономический потенциал ЗАО «Химсорбент» как результат финансово-хозяйственной деятельности.

2.1. Структура имущества  и источники его  формирования

   Таблица  1

    Структура активов организации на последний год анализируемого периода характеризуется соотношением: 20,8% иммобилизованных средств и 79,2% текущих активов. Активы организации за последний год несколько увеличились (на 5,2%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 13%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

     Структура активов организации в разрезе основных групп представлена ниже на диаграмме:

      Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты): покупатели и заказчики – 39 324 тыс. руб. (45,7%)
• дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 31 213 тыс. руб. (36,3%)
• краткосрочные финансовые вложения – 5 479 тыс. руб. (6,4%)
• налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям – 4 614 тыс. руб. (5,4%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 12 284 тыс. руб. (60%)
• кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 4 747 тыс. руб. (23,2%)
• кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 2 446 тыс. руб. (12%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса  можно выделить "запасы: расходы  будущих периодов" в активе и "краткосрочные  займы и кредиты" в пассиве  (-21 262 тыс. руб. и -5 667 тыс. руб. соответственно).

За весь анализируемый период отмечен явный  рост собственного капитала организации  до 106 521,0 тыс. руб. (на 12 284,0 тыс. руб., или на 13%).

2.2. Оценка стоимости  чистых активов  организации

   Таблица 2

    Чистые активы организации на 31 декабря 2008 г. намного (в 3,3 раза) превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ЗАО "Химсорбент", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 13% за рассматриваемый период (с 31.12.2007 по 31.12.2008 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Наглядное изменение чистых активов организации за анализируемый период (31.12.07 - 31.12.08 г.г.) представлено на графике  «Динамика чистых активов и уставного капитала»: 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости организации

           Залогом стабильности положения предприятия служит его финансовая устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов предприятия (оборотными или внеоборотными активами) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами). Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Химсорбент» представлен в таблице:

   Таблица 3:  Основные показатели финансовой устойчивости организации

   Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2008 г. составил 0,56. Полученное значение говорит о том, что доля собственного капитала ЗАО "Химсорбент" в общем капитале организации составляет 56%, соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение: не менее 0,5, оптимальное 0,6-0,7). За год имел место ощутимый рост коэффициента автономии, составивший 0,04.

Структура капитала организации представлена на диаграмме:

    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за год явно вырос до 0,44 (+0,04). По состоянию на 31.12.2008 значение коэффициента является вполне соответствующее нормальному.

За анализируемый  период (31.12.07-31.12.08 г.г.) наблюдалось заметно повышение коэффициента покрытия инвестиций на 0,04 - до 0,56. Значение коэффициента по состоянию на 31.12.2008 ниже нормативного значения.

По состоянию  на 31.12.2008 коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 3,65. За анализируемый период (31.12.07-31.12.08 г.г.) наблюдался весьма значительный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов – на 2,58, более того, на рост показателя так же указывает и усредненный (линейный) тренд. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2008 г. демонстрирует вполне соответствующее нормальному значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ЗАО "Химсорбент" значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (99% и 1% соответственно). При этом за рассматриваемый период (с 31 декабря 2007 по 31 декабря 2008 г.) доля долгосрочной задолженности выросла на 1%. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.4. Анализ ликвидности

     Одним из важнейших показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

  В отечественной и мировой практике исчисляют три относительных  показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса.

  Алгоритм  расчета относительных коэффициентов  ликвидности и их экономический  смысл представлен в таблице: