Анализ финансового положения и эффективности деятельности ЗАО "Химсорбент"

     Таблица 4:  Расчет коэффициентов ликвидности

   На 31.12.2008 г. значение коэффициента текущей ликвидности (2,28) соответствует норме. Следует отметить положительную динамику – в течение анализируемого периода (с 31 декабря 2007г. по 31 декабря 2008 г.) коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,21.

Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным  значением является 1 и более. В  данном случае его значение составило 1,38. Это говорит о наличии у ЗАО "Химсорбент" ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности, как и два  другие коэффициента, имеет значение, соответствующее норме (0,27). При этом за анализируемый период (с 31 декабря 2007 г. по 31 декабря 2008 г.) коэффициент вырос на 0,03.

        Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в деньги, активы любого предприятия разделяются на следующие группы:

Таблица 5:  Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств

по сроку погашения 

   Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. У ЗАО "Химсорбент" недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 25 249 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется – у ЗАО "Химсорбент" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше на 177,5%). 
 
 
 
 
 
 
 

3. Анализ эффективности  деятельности ЗАО  "Химсорбент" 

3.1. Обзор результатов  деятельности организации

      В приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ЗАО "Химсорбент" за последний 2008 год и аналогичный период 2007 года.

По данным "Отчета о прибылях и убытках" за год организация получила прибыль  от продаж в размере 41 408 тыс. руб., что составляет 3,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого 2007 года прибыль от продаж снизилась на 2 388 тыс. руб., или на 5,5%.

По сравнению  с прошлым периодом в текущем  (2008 г.) выросла как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 333 208 и 335 596 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+37,9%) опережает изменение выручки (+35,9%)

Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно  отметить, что организация как  и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные  расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость  производимой продукции (выполняемых  работ, оказываемых услуг). Поэтому  показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2 отсутствует.

Убыток  от прочих операций за рассматриваемый  период (31.12.07-31.12.08 г.) составил 8 005 тыс. руб., что на 1 545 тыс. руб. (23,9%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. 
 
 
 
 
 
 
 

   Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" (стр. 142), не соответствует изменению данных по строке 515 "Отложенные налоговые обязательства" Баланса. Подтверждением выявленной ошибки является и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают.

3.2. Анализ рентабельности

      Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности представлены в Таблицах 7 и 8.

  Таблица  7

    За 2008-й год организация получила прибыль, как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности за данный период.

Рентабельность  продаж за 2008-й год составила 3,3%. Тем не менее, имеет место отрицательная динамика рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (-1,4%). Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за последний год составил 3,1%. То есть в каждом рубле выручки ЗАО "Химсорбент" содержалось 3,1 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.

Далее в таблице, представленной ниже, показаны основные показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

  Таблица  8

   За последний год каждый рубль собственного капитала организации принес 0,0246 руб. чистой прибыли.

Значение  рентабельности активов за 2008-й год (12,9%) можно характеризовать как  вполне соответствующее нормальному.