1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ),
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (вертикальный анализ),
3. Изучение динамики изменения показателей прибыли за ряд отчетных периодов (трендовый анализ). 

Прием сравнения

     Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения показателей (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы). Сравнение проводится по всем статьям, для удобства расчетов абсолютный рост (снижение) показателей дополняется относительными (процентными) данными.

     Методика  проведения приема сравнения абсолютных показателей очень проста и обычно сводится к представлению данных в аналитической таблице (табл. 1). Сравним показатели актива баланса (названия статей упрощены) (табл. 1).

* Для  расчета данных в графе 6 общее  изменение принято за 100%.

     При первоначальном анализе выявлено, что  валюта актива баланса (сумма средств, принадлежащих предприятию) за отчетный период увеличилась на 3288 единиц. Приняв это увеличение за 100 процентов, мы видим, что наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия оказали рост основных средств (+40,72%) и рост запасов (+36,53%). Эти статьи должны быть проанализированы более подробно.

     Изменения балансовых статей могут быть вызваны  явлениями, характеризуемыми одними предприятиями как позитивная тенденция, другими - как негативная. Поэтому и подход к анализу полученных результатов должен учитывать конкретные условия хозяйствования предприятия.

     Например, рост основных средств может свидетельствовать о наличии на балансе дополнительных основных фондов, отвлекающих материальные ресурсы предприятия на его содержание (в частности, на налог на имущество), либо о строительстве новых производственных мощностей, расширении производства.

      Повышение рентабельности основного капитала при снижении показателя рентабельности активов организации свидетельствует о необоснованном увеличении оборотных средств в результате скопления остатков материально-производственных запасов, готовой продукции и т.д. В этом случае путем проведения дополнительного анализа организация выявляет причины такого положения. Самыми значимыми элементами собственного капитала являются инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост финансовой устойчивости предприятия.

      Увеличение  удельного веса производственных запасов свидетельствует:

      - о наращивании производственного  потенциала организации;

      - о стремлении за счет вложений  в производственные запасы защитить  денежные активы организации  от обесценивания под воздействием  инфляции;

      - о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

    Если  запасы, возросли - организация "заморозила" деньги, свидетельствует о сокращении денежных средств. Сокращение запасов указывает на увеличение денежного потока.

     Или можно рассмотреть влияние и  изменение других показателей.Рост дебиторской задолженности также может свидетельствовать о двояких явлениях. С одной стороны, это негативное явление, свидетельствующее о задержке дебиторами своих платежей. С другой - вполне возможно, что по условиям заключенных договоров предприятие ожидает оплату именно через 12 и более месяцев после выполнения заказа. Рост дебиторской задолженности свидетельствует о предстоящих поступлениях (снижение этого показателя может быть следствием отсутствия заказов и трудностей со сбытом) и расценивается в конкретных условиях хозяйствования как положительное явление. Если анализируемое предприятие имеет платежеспособного дебитора, то такая задолженность является и гарантией финансового благополучия на перспективу.

     Прием сравнения помогает выявить наиболее значимые для анализа статьи баланса  с точки влияния на итоги деятельности предприятия. Кроме сравнения с  показателями прошлого периода, анализ может проводиться путем сопоставления показателей отчетного периода с плановыми значениями (нормами, нормативами, лимитами). Для объективности анализа необходимо, чтобы все показатели были сопоставимы по уровню цен и анализируемому периоду времени. Следует исключить влияние на итоги баланса инфляционных процессов, деноминации и инициативных переоценок имущества. Прием сравнения одинаково применим как к данным актива, так и к данным пассива баланса и может использоваться при анализе Отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

     Кроме таблиц, построенных методом сравнения, Пояснительная записка должна содержать  выборку статей, подвергшихся наибольшему  изменению, и выводы аналитика о  причинах подобных изменений.

Метод построения вертикального  и горизонтального баланса

     В финансовом анализе и, следовательно, при составлении Пояснительной  записки к годовому отчету широко используется метод построения вертикального  и горизонтального баланса предприятия  на основе данных Бухгалтерского баланса (форма №1).

     Вертикальный анализ сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.

Для построения вертикального баланса следует  итог пассива (или актива) баланса  и на начало, и на конец отчетного  периода принять за базовые (за 100%) и рассчитать процентную долю каждой балансовой статьи к общему итогу (табл. 2).

Пример 2

     Проведем  вертикальный анализ пассива баланса (табл. 2).

     Представленная  таблица наглядно отражает преимущества вертикального анализа - сравнимость  относительных показателей предприятия, несмотря на возможную разницу уровня цен на начало и конец отчетного периода.

     На  основании представленных данных можно  сделать вывод о том, что в  составе источников у предприятия  за отчетный год произошли принципиальные изменения. Как положительную тенденцию  можно рассматривать снижение доли кредиторской задолженности в составе пассива баланса. Рост доли краткосрочных обязательств (прежде всего - кредиторской задолженности и задолженности по займам и кредитам) и постоянная доля краткосрочных займов и кредитов, свидетельствующая или о постоянном перекредитовании или об отсутствии средств на погашение кредита, не могут быть расценены как позитивная тенденция. Рост краткосрочных обязательств уменьшает долю собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия. Несмотря на одинаковые абсолютные показатели уставного и добавочного капитала на начало и конец отчетного периода, произошло уменьшение их доли к итогу пассива баланса с 0,05 до 0,04 процентов.

     Для полноты финансовой картины вертикальный анализ может быть дополнен горизонтальным, который основывается не только на абсолютных показателях, но и на относительных темпах роста (снижения).

     Горизонтальный  анализ позволяет не только выявить  скорость изменения каждого показателя и прогнозировать на основе полученных данных его изменение в будущем.

     Для построения горизонтального анализа следует принять данные по каждой балансовой статье на начало отчетного периода за 100 процентов и рассчитать прирост (снижение) каждого показателя в сравнении с базовым. Для более точного прогнозирования темпов прироста (снижения) следует провести расчеты за несколько отчетных периодов - тогда тенденция изменения будет более очевидной.

     Ценность  и правильность выводов горизонтального  анализа существенно зависят  от влияния инфляции, но явно выделяемая динамика каждого показателя позволяет увидеть существующие тенденции их изменений.

Пример 3

     Пользуясь данными примера 2, проведем горизонтальный анализ пассива баланса (табл. 3). Напомним, что подобная методика может быть применена и к активу баланса, и к Отчету о прибылях и убытках.