Затратный подход: понятие и пример

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  Содержание. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Понятие затратного подхода.

    Затратный подход к оценке - принципиальный аспект оценки, когда ведущая роль в процессе формирования стоимости отводится затратам (издержкам) на производство оцениваемого объекта. В Стандартах оценки затратный подход трактуется как "совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта оценки, с учетом износа". Главное, что объединяет методы затратного подхода - это то, что в них в качестве меры стоимости принимается прежде всего сумма затрат на создание и последующая продажа объекта, т.е. его себестоимости

      Если при сравнительном подходе формирование стоимости рассматривается в первую очередь как следствие фактора полезности (ценности) объекта для пользователя, то затратный подход к оценке преимущество отдает фактору затрат, понесенных изготовителем и продавцом данного объекта.

  Затратный подход к оценке в общем случае определяет стоимость воспроизводства. Логика расчета этой стоимости строится в такой последовательности. Сначала с помощью того или иного метода определяют полную стоимость воспроизводства, затем рассчитывают коэффициент износа (как правило, совокупного) и далее остаточную (с учетом износа) стоимость воспроизводства.

      Затратный подход обладает исключительной  универсальностью, теоретически любой  объект техники поддаётся оценке  этим подходом. При затратном  подходе в качестве меры стоимости принимается сумма затрат на создание и последующую продажу объекта, т.е. его себестоимость.

  Затраты на изготовление объекта и его  последующую реализацию — очень  важный фактор в формировании стоимости. Методы затратного подхода предполагают обязательную оценку возможной полной себестоимости изготовления объекта и других затрат, которые несет изготовитель и продавец. Эти методы незаменимы, если речь идет об объектах, которые практически не встречаются на открытом рынке и изготовляются по индивидуальным заказам, к их числу относится специальное и уникальное оборудование. При оценке затратным подходом как бы моделируется процесс формирования цены продавца (предложения) исходя из соображений покрытия ценой всех произведен ных издержек и получения достаточной прибыли. Поскольку методы затратного подхода исходят часто не из реальных цен на аналогичные объекты, а из рассчитанных нормативных затрат и нормативной прибыли, то они, строго говоря, дают оценку не чисто рыночной стоимости, а так называемой стоимости объекта с ограниченным рынком.

  Процедура затратного подхода начинается с  того, что собирается и анализируется  информация о внутреннем строении объекта, его структуре и составе основных элементов. При этом одной технической  характеристики недостаточно, требуется подробное описание конструкции, чертежи общего вида и спецификации. Проводится также тщательный осмотр объекта.  

  В методах  затратного подхода важную роль играет также оценка степени износа оцениваемого объекта, это объясняется тем, что  получаемая вначале стоимость воспроизводства или стоимость замещения объекта не учитывает износа и только на следующем этапе полученная оценка стоимости корректируется на фактический износ объекта (физический, функциональный и внешний).

  При оценке машин и оборудования затратными методами, особенно при определении стоимости воспроизводства, в общем случае необходимо учитывать всю совокупность затрат, связанных с приобретением и установкой соответствующего оборудования, а именно:

  •    Затраты на приобретение оборудования;

  •    Траспортно-заготовительные и складские  расходы;

  •    Все виды прямых затрат, связанных  с обустройством фундаментов, установкой оборудования, его монтажом и наладкой;

  •     Удельные косвенные издержки на выполнение связанных с приобретением, установкой и запуском оборудования в эксплуатацию инженерно-конструкторских и технологических работ.

  Затратные методы оценки можно разделить на :

  •    Ресурсно-технологические модели оценки;

  •    Нормативно-параметрические модели;

  •    Индексные методы оценки;  

  Ресурсно-технологические  модели оценки.

  В общем  виде типовая ресурсно-технологическая  модель может быть описана следующим  образом:

  

  С – искомая  стоимость объекта оценки;

  aj – количество комплектующих узлов и агрегатов типа j;

  cj – рыночная стоимость одного узла;

  B – суммарная стоимость нерасшифрованной части, например, стоимоть сборки.

  По сравнению  с оценкой объекта в целом  его оценка на основе ресурсно-технологической  модели позволяет более точно  учесть влияние конфигурации объекта  и, следовательно, состава и значений его технических характеристик, на величину стоимости. Однако, при этом центр тяжести переносится на оценку стоимости его узлов и агрегатов, что оправдано лишь при наличии развитого рынка этих компонентов. Такой рынок существует пока только в области офисной и компьютерной техники.  

  Нормативно-параметрические  модели.

  В отличие  от ресурсно-технологической модели в нормативно-параметрических стоимостей оцениваемого объекта рассматривается  как функция совокупности его  технических характеристик, а не комплектующих.  

  В общем  виде типовая нормативно-параметрическая  модель может быть описана следующим  образом:

  

  С – искомая  стоимость объекта оценки;

  В – удельная (в расчёте на единицу производительности или мощности) стоимость базового изделия;

  D – мощность  или производительность оцениваемого  объекта; 

  K – сводный  коэффициент, характеризующий зависимость  удельной оценочной стоимости  или цены изделия от значения  параметров.    Он    равен    произведению    частных    коэффициентов, учитывающих  влияние  соответствующего  параметра  на  оценочную стоимость или цену изделия;

  Нормативно-параметрические  модели успешно применялись при  разработке ряда прейскурантов оптовых  цен, которые могут служить источником соответствующей нормативной информации.  

  Индексные методы оценки.

  Нередко в рамках затратного подхода, применяется  индексный метод. Использование  индексов цен для многих оценщиков  — один из самых простых и эффективных (особенно при массовой оценке) способов решения задач по оценке. Индексы цен представляют собой относительные показатели, отражающие динамику изменения цен. Во многих странах органы государственной статистики публикуют индексы внутренних и внешнеторговых цен на отдельные товары и товарные группы. Индексы цен всегда приводятся с указанием базисного года, в котором значение индекса принимается равным 100 % (или = 1).

  В общем  виде соответствующая модель описывается  следующим образом:

  

  С – искомая  стоимость объекта оценки;

  Со –  базовая стоимость объекта, например, его полная восстановительная стоимость, содержащаяся в статистическом отчёте о результатах предыдущей переоценки основных фондов;

  I – индекс (цепочка индексов) изменения цен по соответствующей группе машин и оборудования за период между датой оценки и предыдущей переоценке основных фондов.

  Основой для исчисления индексов внутренних оптовых цен служат не цены конкретных сделок, а преимущественно номинальные  цены. Поэтому публикуемые индексы  дают лишь приблизительную картину  динамики прейскурантных цен, а не цен фактических сделок. В зависимости от конъюнктуры на данный момент, условий сделки, в том числе условий платежа, объема продаж, конкретные цены будут в той или иной степени отличаться от прейскурантных цен.

  Индексы цен — важный показатель, позволяющий выявить основные тенденции в движении цен. Они широко используются при анализе и прогнозе рыночной конъюнктуры, давая возможность оценить те изменения, которые произошли в уровне цен за ряд лет. Правда, при этом необходимо учитывать, что индекс как усредненный и относительный показатель, так же как и удельная стоимость, не дает достаточно точного представления о тех изменениях, которые произошли в ценах какого-либо конкретного товара. При помощи индексов можно выявить динамику цен на продукцию целых отраслей промышленности или, в крайнем случае, каких-либо товарных групп. Показания такого группового индекса могут отличаться от динамики цен входящего в эту группу товара с конкретными качественными показателями. Но расчет по индексному методу может исказить оценочную стоимость в силу ряда причин. Перечислим некоторые из них:

  •    результат зависит от точности определения  исторической себестоимости;

  •    трудности с поиском подходящего  индексного ряда;

  •    неизвестность относительных весов  при выведении индексов;

  •    устаревание индекса;

  •    накопление ошибок.

  Под исторической себестоимостью понимаются затраты  на приобретение нового оборудования у фирмы-производителя.  

  Отдельно  отметим Метод расчёта с помощью затратных корреляционных моделей.

  Этот метод является частным случаем применения корреляционно-регрессионного анализа, когда в качестве влияющих на стоимость факторов используются затратные показатели.

  В практике оценки наибольшее распространение  получили парные корреляционные модели. Парная корреляция подразумевает выявление наличия и формы корреляционной зависимости между результативным показателем (ценой) и одним из главных факторов (значение главного ценообразующего параметра) путём обработки данных по имеющейся статистической выборке однородных машин. При этом предполагается условное равенство значений всех прочих неучтённых параметров в сравниваемых машинах, а результативный показатель Y является функцией от значения главного затратного показателя Х однородных объектов, т.е. Y = f ( X ).

  В начале выбирают вид уравнения регрессии, при этом могут быть использованы следующие основные виды корреляционной зависимости (уравнений регрессии):

  •    линейная;

  •    степенная;

  •    показательная;

  •    квадратическая ;

  •    гиперболическая;  

  Среди нескольких возможных затратных показателей, таких, как масса конструкции, габаритный объём, мощность электродвигателей и т. д. Выбирается тот показатель, у которого наибольшее значение коэффициента корреляции или коэффициента детерминации. Эти же критерии используются и при выборе формы линии регрессии.

  Описанные выше методы оценки дают результат  в виде полной стоимости воспроизводства. Если необходимо оценить остаточную стоимость воспроизводства (или  замещения), то тогда нужно провести соответствующую экспертизу физического состояния объекта и рассчитать совокупный коэффициент износа по формуле:

  (4) S ос = S в ∗ (1 – Киз ), где

  Киз –  коэффициент совокупного износа объекта.  

  К достоинствам затратного подхода можно  отнести:

  1.       Исключительная универсальность. Для всех видов специальной и уникальной техники затратный подход часто оказывается единственно возможным.

  2.       Благодаря детализированному порядку  расчёта по отдельным еденицам  машин и оборудования имеется  возможность точнее оценить совокупный износ. Получить оценки имущества, удобные при его разделе.

  3.       При достаточности исходных данных  результаты расчётов стоимости  поддаются надёжному обоснованию.  

  В то же время у методов  затратного подхода  имеется и ряд  недостатков:

  1.       Затратный подход в процессе формирования стоимости в большей мере отражает интересы производителя или продавца. Получаемые результаты зависят в первую очередь от количества расходуемых ресурсов на создание и реализацию объектов, чем от потребительской полезности этих объектов.

  2.       Расчёты стоимости воспроизводства  затратным подходом, из-за их детализированности  оказываются весьма трудоёмкими  и оправданы в крупных и  дорогостоящих объектах.

  3.       Исходная информация из сферы  производства может быть не  всегда надёжной и достоверной.

  Надежность  оценки стоимости затратным подходом, в значительной степени зависит от полноты и достоверности экономической и технической информации, которой располагает оценщик.