Валютная система России

С 17 мая 1996 г. Банк России отменил  механизм привязки официального курса  рубля к ММВБ и ввёл Механизм установления официального курса рубля на основе собственных котировок. По сути, это  означало введение жёсткой курсовой политики в интересах государства.

Начиная со второй половины 1997 г.получает развитие сложный процесс  обесценения национальной российской валюты и трансформация его в  открытую девальвацию рубля. Государство  теряет функцию гаранта стабильности национальной денежной системы. Доллар США занимает лидирующие позицш4 в  сфере обращения внутри Росси. Таким  образом, становление и развитие валютной системы в России это  трудный неоднозначный и длительный процесс.

Валютная политика России на современном этапе вырабатывается в чрезвычайно сложных экономических  и политических условиях. Спад производства, потеря статуса мировой «супердержавы», усиление зависимости экономики  России от внешних кредитов, утечка капиталов и «умов» вот далеко не полный перечень проблем, характерных  для современной российской экономики  и угрожающих национальной безопасности страны, Они не могут быть решены только через механизмы рыночной саморегуляции, через действие закона спроса и предложения. Мировой опыт доказывает, что любая экономическая  деятельность должна быть объектом государственной  политики. Эффективное функционирование национальной экономики в системе  мирохозяйственных связей предполагает выработку каждой страной собственной  валютной политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

1. Законодательно-нормативные основы валютной системы РФ

Рассмотрим основные валютные ограничения, установленные законодательными актами и нормативными документами.

В рамках действующего валютного  законодательства принят ряд нормативных  документов по конкретным вопросам валютного  регулирования. Законодательные и  нормативные документы в области  валютного регулирования устанавливают  правила совершения операций в иностранной  валюте как между российскими  юридическими лицами (резидентами) и  иностранными фирмами (нерезидентами), так и между российскими предприятиями  на территории Российской Федерации, определяют формы и методы контроля за внешнеэкономической  деятельностью, а также меры ответственности  за нарушение валютного законодательства.

Необходимо иметь в  виду, что в соответствии с Законом  «О валютном регулировании и валютном контроле в РФ» (статья 1, пункт 9) валютными являются любые операции с валютными ценностями, а именно:

• операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности;
• ввоз и пересылка валютных ценностей в Российскую Федерацию, а также их вывоз и пересылка из Российской Федерации;
• осуществление международных денежных переводов.

Пунктом 5 статьи 1 Закона определен состав валютных ценностей - иностранная валюта и внешние ценные бумаги. Операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте, в соответствии со статьей 1 Закона также относятся к валютным операциям. Рассмотрим, какие нормы и правила должны соблюдаться при совершении валютных операций российскими предприятиями. Поскольку основную часть таких операций составляют операции по экспорту и импорту продукции (работ, услуг), остановимся прежде всего на тех нормах валютного законодательства, которые необходимо соблюдать при совершении расчетных операций между резидентами и нерезидентами.

1. Расчеты между юридическими лицами-резидентами и юридическими лицами-нерезидентами могут осуществляться как в свободно конвертируемой валюте, так и в рублях. Порядок расчетов устанавливается Центральным банком РФ, если иное не предусмотрено международными договорами с участием России. В тех случаях, когда нерезиденты приобретают товары и услуги у резидентов на территории Российской Федерации без вывоза за пределы ее таможенной территории, расчеты между ними также производятся или в свободно конвертируемой валюте, или в рублях.
2. При проведении расчетов с нерезидентами в иностранной валюте следует помнить о том, что в соответствии с Законом все валютные операции делятся на текущие, которые могут совершаться без ограничений (но в рамках действующего законодательства), и валютные операции, связанные с движением капитала, на проведение которых требуется специальное разрешение Центрального банка РФ. Перечень текущих валютных операций и операций, связанных с движением капитала, приведен соответственно в пунктах 9 и 10 статьи 1 Закона.
3. Расчеты в иностранной валюте между юридическими лицами-резидентами. Допускается использование иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте в расчетах между юридическими лицами-резидентами в следующих случаях: между экспортерами и транспортными, страховыми и экспедиторскими организациями, если услуги этих организаций по доставке, страхованию и экспедированию грузов входят в цену товара и оплачиваются иностранными покупателями; между импортерами и транспортными, страховыми и экспедиторскими организациями за услуги по доставке грузов в морские и речные порты, на пограничные железнодорожные станции, грузовые склады и терминалы покупателей; за транзитные перевозки грузов через территорию России; за услуги предприятий связи по аренде международных каналов связи для российских предприятий и организаций, если расчеты с иностранными владельцами средств коммуникаций осуществляются предприятиями связи; при расчетах между поставщиками и субпоставщиками экспортной продукции (работ, услуг) из валютной выручки, остающейся в распоряжении экспортера; при оплате комиссионного вознаграждения организациям-посредникам за посреднические операции с иностранными партнерами по заказам поставщиков экспортной и покупателей импортной продукции; при оплате расходов внешнеэкономических посреднических организаций, если эти расходы производились ими или были предъявлены им нерезидентами в иностранной валюте, а также при оплате комиссий, которые взимаются посредническими внешнеэкономическими организациями для покрытия расходов в валюте; при оплате расходов банковских учреждений, если эти расходы производились ими или были предъявлены им нерезидентами в иностранной валюте, а также при оплате комиссий, которые взимаются банковскими учреждениями для покрытия расходов в валюте; при проведении расчетов, связанных с получением и погашением коммерческого или банковского кредита в иностранной валюте; при проведении операций по покупке и продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.[8].
2. . Особенности валютной системы в РФ

Валютный рынок – это совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных операций, т.е. обмен валюты. В принципе любой рынок – это, прежде всего, обмен ценностями. И в зависимости от характера этих ценностей в современной экономике действует сложная структура национальных и международных рынков – товаров, услуг, труда, капиталов и денег. На валютных рынках обмениваются друг на друга денежные единицы разных стран в различных формах. Он также охватывает операции по страхованию и диверсификации валютных резервов. Валютные рынки также непосредственно связаны с внешней торговлей. Примерно 10 % происходит именно на валютных рынках, а остальные 90% по портфельным инвестициям.

Субъекты международного экономического оборота – экспортеры и импортеры друг с другом непосредственных расчетов обычно не ведут. Расчеты по сделкам берут на себя банковские учреждения. Именно они являются главными субъектами валютного рынка, так как имеют развитую сеть филиалов и благодаря научно-техническим достижениям  используют современные средства связи, например Интернет. Система местных и зарубежных коммерческих банков образует сердцевину как региональных валютных рынков, так мировой валютной торговли.

Участники валютного  рынка:

- Центральные банки разных стран мира

- Коммерческие банки

- Биржи и брокерские дома

- Инвестиционные и страховые фонды

-  Корпоративные спекулянты

  - Частные инвесторы 

С точки зрения вмешательства государства в  регулирование валютного рынка  и контроля за валютными операциями различают:

- Валютный рынок  с одним режимом валютного  курса;

- Валютный рынок  с двойным режимом валютного  курса;

- «серый» валютный  рынок;

- «черный» валютный  рынок;

Валютный рынок  с одним режимом валютного  курса является результатом постепенной  либерализации валютных отношений. Для него характерно наличие плавающего курса валюты, котировка которого осуществляется на основе спроса и  предложения. Такой валютный рынок  существует в промышленно развитых странах и формируется во многих странах с переходной экономикой.

Валютный рынок  с двойным (множественным) режимом  валютного курса существует в  странах, регулирующих движение капиталов  между национальным и международным  рынками ссудных капиталов. В  этом случае, например, могут существовать различные уровни валютного курса  для инвестиционных операций и операций, обслуживающих внешнеторговые контракты. В некоторых случаях может  существовать множественный режим  валютного курса.

«Серый» валютный рынок существует на валютных биржах стран, где осуществляются операции с неконвертируемыми или частично конвертируемыми валютами, как, например, в Вене, Осло.

«Чёрный» валютный рынок функционирует параллельно  с официальным валютным рынком в  условиях высокого уровня инфляции и  нестабильности национальной банковской системы. На «чёрный» (уличный) рынок  не распространяется контроль государства. Учитывая, что на нем могут обращаться значительные объёмы валютных ресурсов, которые являются потенциальными инвестициями, государство стремится создавать  условия для вовлечения этой валюты в официальный оборот путем сдерживания  инфляции и создания системы гарантий вкладчикам коммерческих банков.[13, с.350-351]

Государственное воздействие на валютный рынок обычно осуществляется через Центральный  банк. Центральный банк предписывает определенные правила игры на валютном рынке. Например, путем установления контингента продавцов и покупателей  валюты, перечня разрешенных валютных операций, пределов колебаний (коридоров) валютного курса.

Измерять обороты  валютных рынков довольно сложно из-за проблемы двойного счета и больших  объемов сделок. По некоторым оценкам, на главных мировых валютных рынках в Нью-Йорке, Токио, Лондоне и Франкфурте ежедневный объем сделок составляет 200, а то и более, млрд. долларов.

Для валютного  рынка характерны два основных вида операций: спот, предполагающий немедленную поставку валюты, и форвард, предполагающий поставку валюты через оговоренное время по согласованному на момент сделки курсу.

Валютный рынок  представляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

В России официальный валютный курс рубля устанавливается с помощью фиксинга.

Фиксинг осуществляется Центральным банком России на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и представляет собой определение  курса доллара США к рублю.

Курс фиксинга является единым курсом Центрального банка России. Через него, используя  информацию о кросс-курсах агентства "Рейтер" (REUTER), он выводит курс рубля к остальным валютам. Валютный фиксинг происходит два раза в неделю - во вторник и четверг. В день валютного фиксинга Центральный банк России сообщает курсы ведущих свободно конвертируемых валют к рублю через публикацию в Российской газете, в Российских вестях и др.

С переходом  России к рыночной экономике срочная  торговля в сфере валютных операций постепенно расширяется, и этому  способствует ряд факторов: во-первых, рынок срочных контрактов позволяет производителям и потребителям различной продукции избежать или уменьшить ценовой риск при реализации или приобретении товаров;

во-вторых, рынок  срочных контрактов позволяет экспортерам  и импортерам избежать или уменьшить  риск при изменении валютных курсов. Немаловажную роль в увеличении активности на этом рынке должны сыграть и  иностранные инвесторы, заинтересованные во вложениях в российские финансовые инструменты и хеджировании курса рубля к иностранным валютам с целью репатриации прибыли;

в-третьих, рынок  срочных контрактов служит одним  из механизмов, стабилизирующих само функционирование рыночной экономики, в том числе ее финансового сектора, так как позволяет владельцам финансовых активов застраховать риск падения их курсовой стоимости, а заемщикам и кредиторам — риск изменения процентной ставки.

Рассматривая  валютный рынок России следует указать на новую роль и особое место российского рубля в странах ближнего зарубежья. Российский рубль имеет сегодня для стран СНГ такое же значение, что и американский доллар для Российской Федерации. Если бы центральные банки стран СНГ располагали достаточным запасом российских рублей, то они могли бы поддерживать курс своих валют достаточно стабильным.

Однако такого запаса в настоящее время нет  и национальная валюта стран СНГ быстро обесценивается.

Для национальных валют стран СНГ отрицательные  последствия имеет неплатежеспособность российских хозяйствующих субъектов. Страны СНГ намного больше заинтересованы иметь рубли для покупки российских товаров, чем Россия их национальные валюты для своих приобретений в ближайшем зарубежье. Страны СНГ с удовольствием продают свою продукцию за рубли. Если бы они требовали за нее национальные деньги, тогда бы на российской валютной бирже был бы более высокий спрос на эти валюты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Валютное регулирование - это деятельность государственных  органов, направленная на регламентирование  порядка совершения валютных операций. 
Валютное правовое регулирование осуществляется на двух уровнях: нормативном и индивидуальном. Нормативно-правовое регулирование состоит в создании (разработке и утверждении) правовых норм, объектом которых являются общественные отношения, связанные с валютой. Индивидуально-правовое регулирование - это применение правовых норм к конкретным жизненным обстоятельствам, что влечет за собой возникновение, изменение и прекращении валютных правоотношений.

Основная задача валютного  регулирования - это защита валюты Российской Федерации путем законодательного упорядочивания расчетов проводимых с  использованием иностранной валюты.