Управление оборотным капиталом

    a_ni = n (1+ i) ^–1 + n (1+ i) ^{– 2} + n (1+ i) ^{– 3} + n (1+ i) ^{– 4},

    где a_ni – общая сумма арендной платы за время аренды;

           i    – норма доходности.

    Обозначим   (1+ i) ^–1 через r, тогда a_ni = r + r² + r³ +r⁴

    Это геометрическая прогрессия. Из арифметики известно, чему равна сумма членов геометрической прогрессии. Только в нашем случае первый член геометрической прогрессии и ее знаменатель равны: Преобразовав это выражение, получаем:

    Арендная  плата за n – лет при i – доходности, если взять исходную аренду > 1, то

    A_ni = первоначальная стоимость – остаточная стоимость ´ дисконтный множитель, то есть

    R – характеризует  размер арендной платы, равномерной по годам, обеспечивающую желаемую доходность от сдачи оборудования в аренду.

    Естественно, что норма доходности должно быть больше нормы амортизации. Разность i  и нормы амортизации характеризует реальную доходность арендной операции. Если условия выплат арендной платы иные, то расчеты усложняются, а суть остается той же. 

    Учет  инфляции при аренде можно вести двумя методами:

1. Через рост арендной платы.
2. Через рост желаемой нормы прибыли.

    Аренда  может быть с выкупом по остаточной стоимости. Арендатор может рассчитывать, что выгоднее, купить оборудование если есть средства или купить оборудование, взяв кредит. В основе выгоды от аренды лежи доход от возможности производить, либо увеличение выпуска продукции. 

    Особой  формой аренды является ЛИЗИНГ – это финансовая аренда.

    Сущность  лизинга: лизингодатель по заявке лизингополучателя производит или приобретает необходимое оборудование и передает его на долговременной основе на договоренный срок. В случае досрочного расторжения договора лизингополучатель должен вернуть оборудование и уплатить за весь срок указанный в договоре. Механизм лизинга может быть в 3-х видах:

     Механизм №1 (нереальный) 

     Механизм №2 

    Механизм  №3

     Участвует банк как дополнительное звено для  обеспечения дополнительного кредита. 

    Арендная  плата по лизингу, как правило  неравномерная по годам. Обычно начало выплат по договору начинался с момента освоения производством нового оборудования. Конец выплат часто предусматривает аукцион, т.е. продажа оборудования лизингополучателю по оговоренной заранее цене.

    Лизинговые  платежи могут быть:

• В денежной форме
• Компенсационной форме
• Смешанной.

    Состав  лизинговых платежей:

1. Амортизационные отчисления
2. Плата за кредит
3. Комиссионные выплаты за услугу
4. Плата за дополнительные условия.

    Размер  платежей может быть рассчитан с  учетом позднего поступления платы  и инфляции.

1. Лизинг – оперативный. Срок аренды меньше срока амортизации, следовательно оборудование возращается.
2. Лизинг с полной окупаемостью. В том числе путем ускоренной амортизации, т.е. в 1-е годы платим больший процент амортизации, а в n – год  меньший.

    Лизинг  применяется тогда, когда:

1. Предприятие нуждается в оборудовании, а собственных средств нет;
2. Нет возможности у арендатора получить кредит в банке.

    Выгоды  от лизинга:

1. Лизингодатель вкладывает капитал в имущество, получая арендную плату;
2. Лизингополучатель имеет возможность совершенствовать и развивать производство без накопления капитала;
3. Завод – изготовитель не затоваривается.

СЕБЕСТОИМОСТЬ, ЦЕНА, ПРИБЫЛЬ

       Существует  магический круг зависимости цены, затрат, объема производства. Не существует  формулы для нахождения правильных соотношений в этом круге, однако очень важно понять и количественно определить влияние этих показателей друг на друга. Поскольку рыночный процесс производства и реализации продукции протекает в условиях неопределенности, то соотношения этих тех величин могут быть неоднозначны. Неопределенность рыночной конъюнктуры проявляется в неопределенности реакции на изменение соответствующих составляющих магического круга.

       Надо  иметь в виду, что в зарубежной литературе одни и те же слова иногда имеют разный смысл. У нас обычно не различают понятия затраты, расходы, издержки. За рубежом под затратами понимают все ресурсы (земля, труд, капитал), потребленные в ходе хозяйственной деятельности; под расходами понимают потребляемые ресурсы, напрямую несвязанные с производством продукции (маркетинговые услуги, научные исследования).

       Себестоимость отражает затраты и расходы, связанные с производством продукции. Себестоимость продукции может рассматриваться в вертикальном и в горизонтальном разрезах. В горизонтальном разрезе затраты включаются по экономическому содержанию. Под вертикальным понимается калькуляционный разрез.

       Калькуляция — это представленный в табличной форме расчет издержек производства в денежном выражении, а также издержек сбыта на предприятии по каждой единице конкретного продукции, либо партии продукции. В калькуляции все элементы включаются согласно их назначению. Все расходы делятся на прямые и косвенные.

         Прямые расходы (затраты) можно рассчитать на единицу продукции, не зная программы выпуска продукции. Косвенные затраты известны в общей сумме в расчете на год (месяц) или на общий срок работы. Одни косвенные затраты связаны каким-то образом с производством продукции, другие никакого прямого отношения к продукции не имеют. Такие расходы называются накладными расходами.

         Для определения общей суммы косвенных затрат составляются сметы цеховых, общезаводских, коммерческих расходов по видам затрат и годовым суммам. Косвенные расходы разносятся на себестоимость конкретного изделия пропорционально чему-то.

       СОСТАВ  КАЛЬКУЛЯЦИИ

       В каждой отрасли существует свой перечень статей калькуляции. Перечень  статей калькуляции, их состав и методы распределения по видам продукции, работ, услуг определяются отраслевыми методическими рекомендациями по вопросам планирования учета и калькулирования себестоимости продукции (работ, услуг) с учетом характера и структуры производства.

       Рассмотрим  калькуляционные  статьи затрат, широко применяемые на заводах машиностроения.

1. Сырье  и материалы за вычетом возвратных отходов;
2. Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий;
3. Заработная плата основная производственных рабочих;
4. Заработная плата дополнительная производственных рабочих;
5. Отчисления на социальное страхование с заработной платы основной и дополнительной производственных рабочих;
6. Расходы на подготовку и освоение производства;

7. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования;

8. Цеховые расходы;
9. Общезаводские расходы;
10. Потери от брака;
11. Внепроизводственные расходы.

       Первые  восемь статей затрат образуют цеховую себестоимость. Цеховая себестоимость плюс общезаводские расходы и потери от брака составляют производственную себестоимость. Наконец, все 11 статей представляют собой полную себестоимость продукции.

       К цеховым расходам относят:

1. Расходы на рационализацию и изобретательство, связанные с текущим совершенствованием технологий производства;
2. Расходы на ремонт зданий, сооружений и т.д.;
3. Расходы на создание нормальных условий труда и техники безопасности;
4. Платежи за предельно допустимые выбросы в атмосферу, воду и т. д.;
5. Содержание аппарата управления цеха;
6. Оплата услуг аудиторских и конституционных фирм;
7. Представительские расходы — оплаты проживания, питания и т.д. приезжающих чиновников;
8. Контрактные командировки;
9. Затраты на заседание правления АО или ревизионных комиссий правления;
10. Оплата учебных отпусков студентов-заочников.

       Часть расходов, связанная  с производством  продукции, осуществляется из прибыли предприятия:

• расходы, связанные с выпуском акций;
• оплата процентов за долгосрочные кредиты коммерческих банков в части превышения процентной ставки над процентной ставкой ЦБ;
• взносы на создание объединений, совместных предприятий;
• выплаты вознаграждений в конце года;
• дополнительные льготные выплаты пенсий.

       Калькуляции бывают нормативные, плановые и фактические. Плановые предусматривают изменения в технике, организации, управлении производством. Нормативная калькуляция: приезжают сотрудники, смотрят, сопоставляют, решают. Фактическая калькуляция — то, что получается вместе с простоями.

    Причины отклонения нормативных и плановых величин:

• изменение внешних условий (поставщик сырья изменил его стоимость, забастовки на железных дорогах и т. д.);
• внутренние изменения на предприятии (аварийный ремонт).

        Большое влияние  на величину затрат оказывает объем  производства. Все затраты делятся на условно-постоянные и условно-пропорциональные (переменные). Условно-постоянные не зависят от объема производства, условно-переменные же наоборот.

    Удельные  затраты приводят к тому, что на графике все будет наоборот. Все  производство связано с получением прибыли, которая связана с реализацией.

    А - точка безубыточной работы (затраты = выручка)

  Совместив график затрат с графиком выручки, получили точку А, т.е. минимальный размер реализации продукции, обеспечивающий бесприбыльную и безубыточную работу предприятия.

  В точке А: затраты=выручка (З=В);

  где З=З_пост + З_уд´N,

В=Ц´N,

где Ц - цена единицы продукции;

N - объем продукции.

З_пост + З_уд´N = C´N, отсюда

<