Ссудный капитал в Казахстане

   Первая  функция - обслуживание товарного обращения  через кредит.

   Вторая  функция - аккумуляция, или собирание  денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов.

   Третья  функция - это трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.

   Эти три функции стали активно  использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.

   К четвертой функции следует отнести  обслуживание государства населения  как источников капитала для покрытия государственных потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма). Во всех четырех случаях рынок выступает как своеобразный посредник в движении капитала.

   Наряду  с этими функциями рынок ссудных  капиталов выполняет также пятую функцию - ускорения концентрации и централизации капитала, содействуя образованию мощных Финансово-промышленных групп.

   Указанные функции рынка ссудных капиталов  направлены на поддержание капиталистического способа производства, обеспечение функционирования экономической системы государственно- монополистического капитализма.

   Отражая накопление и движение денежного  капитала, рынок ссудных капиталов  органически связан с движением  стоимости в ее денежной форме, с  образованием и использованием различных  денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистического общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.

   2.2.      Развитие рынка  ссудного капитала  в Казахстане

   Рынок ссудного капитала в Казахстане только формируется, причем разные его сегменты находятся на различном уровне. Так  денежный рынок и рынок капиталов  в Казахстане наиболее развиты, благодаря  хорошему развитию банковской системы  и неплохому производственному  и личному накоплению страны.

   Ипотечный рынок находится в первоначальном развитии. Создаются его инфраструктура, законодательная база. Но пока нельзя утверждать, что этот рынок находится  в стадии развития, он далек от западной модели ипотечного кредитования.

   Совсем  плохо дело стоит с фондовым рынком. Он находится в зачаточном состоянии, хотя созданы законодательные базы, инфраструктура, есть желание властей. Но если государственные ценные бумаги получили относительное нормальное развитие, то корпоративные ценные бумаги совсем не развиты в силу различных объективных причин.

   Развитие  ссудного капитала в Казахстане был  рассмотрен на примере КазКом Банка.

           Одной из приоритетных целей КазКома в 2009  году  было  не  увеличение  ссудного портфеля,  а сохранение  существующей надежной  клиентской  базы;  обеспечение клиентам  финансирование  оборотного капитала,  жизненно  необходимого  для любого бизнеса; продолжение финансирования строительства и нахождение гибких решений по  проблемам заемщиков, защищая при этом  интересы  банка и его вкладчиков. В результате чего, в реальном выражении, без учета эффекта девальвации, объем кредитного портфеля (брутто, включая документарные операции) в 2009 году уменьшился на 163,6 млрд. тенге (1 102 млн. долларов) или 5.5%. (см. приложение 1)

   Объем  ссудного  портфеля  Банка (брутто) снизился в реальном выражении, без  учета эффекта девальвации, с  начала 2009 года на 126,2 млрд. тенге (на 850 млн. долларов)  или  на  4.5%  и  составил  по состоянию на 31 декабря 2009 года 2 666 млрд.  тенге  (17  960  млн.  долларов)  в сравнении  с 2 434 млрд. тенге (20 151 млн. долларов) по состоянию на 31 декабря 2008 года.  Снижение  произошло в результате плановых  и досрочных погашений ссуд клиентами. Досрочное погашение кредитов произошло в основном за счет принятых в залог еврооблигаций,  выпущенных компанией Kazkommerts International B.V. с целью дальнейшего погашения части кредита,  обеспеченного данным  залогом. Всего было  погашено  займов  на  сумму около 1 089 млн. долларов и около 28 млн. долларов процентов по ним. Объем  документарного кредитования (брутто) в реальном выражении, без учета эффекта девальвации, уменьшился на 37,4 млрд. тенге (на 252 млн. долларов) или на 22.3%  и  составил  130,5  млрд.  тенге  (879 млн. долларов) по состоянию на 31 декабря 2009 года по сравнению с 147,1 млрд. тенге (1 218 млн. долларов) по состоянию на 31 декабря  2008  года.  Снижение  объемов документарных операций  произошло в основном за счет закрытия аккредитивов в иностранной валюте, в результате чего их общий объем уменьшился  в реальном выражении на 37,9 млрд. тенге (на 255 млн. долларов) или на 81.9%. Объем тенговых сделок по выпуску аккредитивов занимает всего 3.2%  от  общего  объема  выданных аккредитивов. Объем гарантий,  выданных  Банком, практически не изменился, и за 2009 год его реальный  рост,  без учета эффекта девальвации, составил всего 0.4% (на 0,5 млрд.  тенге или на  3  млн.  долларов). Однако  изменилась  валютная  структура портфеля выданных гарантий. Так, если в 2008  году  объем  гарантий  был  почти равномерно  поделен  между  тенговыми  и валютными сделками  (52.6%  -  в тенге, 47.4% - в валюте), то в 2009 году объем сделок  в национальной  валюте  вырос до 63.2%,  и, соответственно,  доля  сделок  в иностранной валюте снизилась до 36.8%.В  целях  противодействия  влиянию кризиса и обеспечения устойчивости Банка, приоритетным  направлением  является работа с существующей клиентской базой и обеспечение адекватного сегодняшним реалиям уровня  качества  активов. Продолжая совершенствовать  системы управления  рисками,  Банк  продолжает усиливать работу  с проблемными кредитами на  индивидуальной  основе  и развивает сотрудничество с клиентами по оздоровлению их бизнеса для обеспечения возвратности  кредитов.  Банк  продолжает придерживаться консервативной политики в начислении  достаточного  объема провизий для покрытия ожидаемых потерь по  ссудам,  выданным  клиентам.  В результате чего банком было сформировано  резервов  на  возможные потери  по ссудам  клиентам  на  конец  2009  года  в размере 505,5  млрд.  тенге (3  405  млн. долларов) в сравнении с 289,3 млрд. тенге (2 395 млн. долларов) на начало года. Рост за 2009 в реальном выражении, без учета эффекта девальвации,  составил  180,9 млрд.  тенге (1  218  млн.  долларов)  или 55.7%.  Процент резервирования  за  2009 год вырос за счет доначисления резервов и составил 19.0% по сравнению с 11.9% за 31 декабря 2008  года.  По  состоянию на  31 декабря 2009  г.  резерв,  созданный на возможные потери  по  гарантиям и условным  обязательствам,  составил  7,2 млрд. тенге в сравнении с 6,3 млрд. тенге на начало года. Несмотря на номинальный рост резервов, в реальном выражении, без учета  эффекта  девальвации,  объем резервов снизился на 0,2 млрд. тенге или 2.4%. Объем  ссудного  портфеля  (нетто)  по состоянию  на  31  декабря  2009  года составил  2  161  млрд.  тенге  (14  555  млн. долларов) по сравнению с 2 145 млрд. тенге (17  756  млн.  долларов)  на  начало  года. Уменьшение в реальном выражении (без учета эффекта девальвации)  составило 307,1 млрд. тенге (2 068 млн. долларов) или 12.4%. Банк  обслуживает крупные и средние казахстанские промышленные предприятия и транснациональные компании, действующие в Казахстане,  работая в нескольких направлениях:  торговое  финансирование, проектное финансирование, краткосрочное кредитование, кредитование  малого  и среднего бизнеса.

   Одновременно  с этим Банк предоставляет  услуги  частному  сектору,  осуществляя  потребительское  и  ипотечное  кредитование, кредитование по кредитным  картам, а также кредитование частных  предпринимателей  в  рамках  программы  поддержки малого бизнеса. В рамках стабилизационной программы по  реализации  антикризисных  мер  поддержки  экономики  Банк  в  2009  году продолжал принимать  активное участие в освоении  средств,  выделенных  ФНБ «Самрук  Казына»,  Фондом  стрессовых активов и ФРП «Даму» для рефинансирования  корпоративных  клиентов,  а  также ипотеки, малого и среднего бизнеса. Банк участвует  в  госпрограммах  в  интересах своих  клиентов,  которые  получают дополнительное финансирование на более мягких условиях, как в корпоративном, так и в розничном бизнесе. Структура  ссуд,  выданных  клиентам, выглядит следующим образом: доля ссуд, направленных  в  корпоративный  бизнес, составляет 86.7% за 2009 год и 83.7% за 2008 год; доля ссуд, выданных физическим лицам, составляет 13.3% и 16.3%, соответственно по годам. (см. приложение 2)

   Доля  ссуд, направленных в розничный бизнес  (брутто)  от  общего  объема  ссуд, выданных клиентам, уменьшилась  за 2009 год  на  3  пункта  в  связи  с  тем,  что  в реальном  выражении,  без  учета  эффекта  девальвации, объем данных ссуд снизился на 21.7% или на 97,9 млрд. тенге (659 млн. долларов).  Снижение  как доли,  так и объема, объясняется тем, что Банком была ужесточена  политика  оценки  потенциального заемщика. Но хотелось бы отметить, что  Банк  принимал  активное  участие  в государственной программе по реструктуризации  ипотечных  кредитов  –  для помощи  населению  страны.  Объем  ссуд, предоставленных  розничным  клиентам (брутто), на конец 2009 года составил 353,7 млрд.  тенге (2  383  млн.  долларов),  по сравнению с 397,3 млрд. тенге (3 289 млн. долларов) на 31 декабря 2008 года. В структуре ссуд, выданных физическим лицам, основную долю занимают ипотечные кредиты и кредиты на потребительские цели. Их общая доля в общем объеме ссуд, направленных в розничный сектор, за 2009 год составила 88.6%  (66.8%  и 21.8%, соответственно);  в 2008  году  – 85.0% (56.3% и 28.7%, соответственно). Несмотря на  то,  что Банк  придерживался жесткой политики по выдаче новых ипотечных ссуд, Банк  также участвовал  в программе по реструктуризации,  финансированию  и рефинансированию  ипотечной задолженности клиентов, в связи с чем их доля в розничном портфеле выросла на 3,6 пункта на  фоне  снижения  других  статей.  В результате  ужесточения кредитной политики  и роста доли  ипотечных ссуд снизилась доля  ссуд,  выданных  на потребительские цели. За  2009  год объем ссуд,  выданных клиентам  корпоративного  бизнеса (брутто), без учета эффекта девальвации, незначительно снизился на 1.2% (на 28,3 млрд. тенге или на 191 млн. долларов). И по состоянию на  31  декабря 2009  года  составил  2  313  млрд.  тенге (15  577  млн. долларов), в сравнении с 2 037 млрд. тенге (16 862 млн. долларов) по состоянию на 31 декабря 2008 года. Несмотря на снижение объемов, доля ссуд клиентам корпоративного  бизнеса (брутто)  от  общего  объема ссудного  портфеля  (брутто)  выросла до 86.7% в связи с тем, что снизилась доля ссуд,  выданным  клиентам  розничного бизнеса до  13.3%.  Увеличение  доли объясняется более медленным темпом снижения корпоративного кредитования на фоне  более интенсивного  снижения розничного кредитования. (см. приложение 3)

   Наибольший  удельный вес в структуре ссудного портфеля корпоративного бизнеса имеют  ссуды  (брутто),  направленные  на строительство жилой (16.8%) и коммерческой недвижимости (10.1%), на операции с недвижимостью  (15.7%),  в  торговлю (15.0%)  и  на  развитие  гостиничного бизнеса  и  предприятий  общественного  питания  (8.8%).  Их  совокупная  доля  в ссудном портфеле корпоративного бизнеса составляет 66.4%.  Объем  ссуд  корпоративного  сектора, направленных  на  цели  строительства  как жилой, так и коммерческой недвижимости, в реальном выражении, без учета эффекта девальвации,  уменьшился  на  51,3  млрд. тенге (345 млн. долларов) или на 7.6% и составил по состоянию на 31 декабря 2009 года 620,9 млрд. тенге (4 183 млн. долларов), в сравнении с 579,2 млрд. тенге (4 795 млн. долларов) на начало года.  Банк, являясь участником и партнером правительства, в реализации государственных программ, продолжает финансирование строительства жилой недвижимости. Поддержка государством строительства объектов  жилой недвижимости,  а также завершение  строительства некоторых строительных объектов привели к росту в реальном  выражении,  без эффекта девальвации,  объема  ссуд,  выданных  на операции с недвижимостью на 72.7% или на 153,2 млрд. тенге (1 032 млн. долларов). Объем ссуд,  выданных  в торговую отрасль, снизился в реальном выражении, без учета эффекта девальвации, на 16.7% или на 69,5 млрд. тенге (468 млн. долларов). В конце 2008 года их сумма равнялась 370,6 млрд. тенге (3 068 млн. долларов), а в конце 2009 года снизилась до 347,3 млрд. тенге (2 339 млн. долларов). Несмотря на высокую оборачиваемость оборотных средств предприятий торговли и большую рентабельность  по  сравнению  с  другими отраслями  экономики,  торговля  остается подверженной большому риску. В  будущем  Банк  считает  целесообразным избежать концентрации риска в ту или иную отрасль, диверсифицируя средства в различные отрасли экономики. Банк в 2009 году увеличил кредитный риск  на  отрасли  гостиничного  бизнеса  и  общественного питания (рост на 15.6% или на 27,4 млрд. тенге (184 млн. долларов)), производства  прочих  неметаллических минеральных продуктов (рост на 13.2% или на  14,7  млрд.  тенге  (99  млн.  долларов)), добывающей промышленности и металлургии (рост на 17.1% или на 2,5 млрд. тенге (17 млн. долларов)), производства строительных материалов (рост на 8.3% или на 1,8 млрд. тенге (12 млн. долларов) и медицинской промышленности (рост на 8.3% или на 0,5  млрд.  тенге  (3  млн.  долларов).  Рост указан в реальном выражении, без учета эффекта девальвации.

   Снижение  общего  объема  ссудного портфеля произошло также из-за уменьшения  в  реальном выражении,  без  учета  эффекта  девальвации,  уровня  ссуд  в следующих отраслях экономики: финансовая и сопутствующая индустрия  – на 20.4% или на 33,3 млрд. тенге (224 млн. долларов),  топливно-энергетическая  промышленность  –  на  34.0%  или  на  31,3  млрд. тенге  (211  млн.  долларов),  сельское хозяйство  – на 52.3% или на 28,2 млрд. тенге (190 млн. долларов) и машиностроение и металлообработка – на 30.2% или на 15,9 млрд. тенге (107 млн. долларов). (см. приложение 4)

   Объем  ссуд,  предоставленных  в долларах США в реальном выражении, без  учета эффекта девальвации,   снизился на 9.9%, тогда как объем  ссуд, выданных в национальной  валюте,  увеличился  на 11.5%. В 2009 году имело  место рефинансирование  ипотечных  ссуд  из  средств  АО «Фонд  национального  благосостояния Самрук-Казына»,  в  результате  которого ссуды, выданные  в  иностранной  валюте, конвертировались в тенге, что и послужило основной  причиной  для  роста  объема тенговых ссуд Банка в 2009 году. (см. приложение 5)

   Общей  тенденцией  последних  лет является удлинение сроков кредитования в  соответствии с потребностями клиентов. По состоянию  на  31  декабря  2009  года  доля ссуд  (нетто,  не  включая  начисленные проценты)  со  сроком  погашения  свыше  1 года осталась на уровне прошлого года и равна  68.7%  по  сравнению  с  68.3%  на конец 2008 года. Этот показатель отражает потребность клиентов в более долгосрочных кредитах, которые Банк выдает как за счет собственных средств, так и в рамках кредитных линий от ЕБРР, международных финансовых  организаций, Правительства Республики Казахстан. Доли  краткосрочных кредитов  (менее месяца, от месяца до года) на конец 2009 года составили 1.0%, 30.3% , в сравнении с 3.4%, 28.3% на конец 2008  года. Кредиты клиентам выдаются под залог недвижимости,  гарантий,  товарных запасов, оборудования,  государственных ценных  бумаг,  акций и депозитов.  Залог оценивается очень консервативно, в случае необходимости приглашаются  независимые эксперты. По состоянию на 31 декабря 2009  доля  необеспеченных  ссуд  (брутто) снизилась и составила 3.1% в сравнении с 4.5%  на  конец  2008  года.  В структуре необеспеченных  ссуд  преобладают краткосрочные кредиты,  выданные надежным клиентам. (см. приложение 6,7)

   Кредитный риск Банка сконцентрирован в  портфеле ссуд, аккредитивов и гарантий клиентам. В 2009 году Банк, придерживаясь  антикризисной  политики,  активно наращивал резервы на возможные потери по  ссудам  клиентам,  рост  в  реальном выражении, без учета эффекта девальвации,  составил 180,9 млрд. тенге (1 218 млн. долларов)  или  55.7%.  Объем  провизий достиг уровня 505,5 млрд. тенге (3 405 млн. долларов),  с  эффективной  ставкой резервирования 19.0% по состоянию на 31 декабря  2009  года  против  11.9%  по состоянию на  31  декабря 2008  года.

   Увеличение  резервов было необходимым шагом  для  противодействия  кредитному риску – просроченные кредиты, составлявшие в 2008 году 115,7 млрд. тенге (958 млн. долларов;  4.8%  от  ссудного  портфеля), увеличились  в  2009  году  до  441,3  млрд. тенге (2 972 млн. долларов; доля 16.5%).Тенденция  ухудшения качества активов, сопровождаемая  кризисом  с  2007  года, сохранилась  и  в  2009  году.  Ухудшение  макроэкономических  условий  в  начале 2009 года негативно повлияло на качество активов,  и  это  также  отражает  общую ситуацию  в  экономике,  когда  большое количество банковских клиентов – крупных и  малых  предприятий  и  компаний  -испытывают  проблемы.  Банк  постоянно ведет  работу  в  направлении  улучшения качества  ссудного  портфеля.  Кредиты, предоставленные Банком, подразделяются по качеству в зависимости от соблюдения заемщиком  сроков  платежей  по  кредиту, положения  заемщика,  взаимоотношений банка  с  заемщиком,  кредитной  истории обеспечения  кредита  и  степени  его надежности и ликвидности, на следующие группы. (см. приложение 8)