Система тройной экран

     И для длинных, и для коротких позиций дивергенции между силой быков, силой медведей и ценой указывают на лучшие возможности для совершения сделки. В контексте долгосрочного тренда, обозначенного нашим первым экраном рынка, луч Элдера идентифицирует момент, когда доминирующая на рынке группа колеблется под поверхностью тренда.

     Для второго экрана системы торговли трех экранов доктор Александр Элдер  рекомендует использовать сложные  и современные осцилляторы, вроде  индекса силы и луча Элдера. Однако, трейдеры могут не ограничивать себя этими двумя индикаторами - ваш любимый осциллятор, скорее всего, будет работать не хуже, так что Вы вполне можете использовать тот осциллятор, с которым чувствуете себя наиболее комфортно. Еще два осциллятора, которые легко можно использовать на втором экране - это стохастик и Williams %R.

Стохастик 

     Стохастик в настоящее время является одним  из наиболее популярных осцилляторов и включен во многие широко доступные  программы, используемые как отдельными трейдерами, так и профессионалами. В частности, трейдеры, которые используют для обнаружения и исполнения сделок компьютеризированные системы, находят, что стохастические осцилляторы имеют много хороших качеств. Например, стохастик показывает превосходную историю, позволяющую отделить плохие сигналы. Точнее говоря, стохастик способен отфильтровывать рыночный шум, вроде сверхкраткосрочных движений, которые не отвечают интересам трейдера.

     Подобно лучу Элдера, стохастик точно идентифицирует момент, когда быки или медведи  становятся сильнее или слабее. Для  трейдеров, использующих стохастик, важны три типа сигналов - дивергенции, уровень стохастических линий и их направление.

Дивергенции 

     Бычья дивергенция образуется, когда цена рисует новый минимум, а стохастик  проходит более высокое основание, чем на предыдущем снижении. Это означает, что медведи на рынке теряют силы и цена идет вниз просто по инерции. Очень сильный сигнал покупки появляется, как только стохастик разворачивается от своего второго минимума. Трейдерам рекомендуется открыть длинную позицию и разместить защитный стоп ниже последнего минимума рынка. Наиболее сильный сигнал покупки появляется, когда первое снижение стохастической линии оказалось ниже линии зоны перепроданности (чаще всего это уровень 20), а второе - выше этой линии.

     Наоборот, медвежья дивергенция возникает, когда цена вырастает к новому максимуму, а стохастик рисует нам более низкую вершину, чем на предыдущем подъеме. Быки тогда становятся слабее и цены повышаются вяло. Критический сигнал продажи появляется, когда стохастик разворачивается вниз от своей второй вершины. Трейдерам следует открыть короткую позицию и разместить защитный стоп выше последнего максимума цены. Наилучшие сигналы продажи в короткую происходят, когда первая вершина стохастика располагается выше линии перекупленности (обычно это уровень 80), а вторая - ниже нее, в противоположность лучшим сигналам для открытия вверх.

Уровни  линий стохастика 

     Уровни (обычно 80 и 20), достигаемые стохастическими  линиями, отлично характеризуют  перекупленное или перепроданное  состояние рынка. Когда стохастик поднимается выше верхней линии, рынок, как говорят, перекуплен и в любой момент готов развернуться вниз. И наоборот, состояние перепроданности, в котором рынок готов к подъему, представлено падением стохастика под его нижний уровень.

     Трейдерам, однако, следует быть осторожными в интерпретации состояний перекупленности и перепроданности при использовании стохастика: в течение долгосрочного тренда стохастический может давать противоположные сигналы. В условиях сильного восходящего тренда - которые можно видеть на первом экране трейдера - стохастический становится перекупленным и дает ошибочные сигналы продажи в то время, как рынок растет. В нисходящих трендах стохастик быстро становится перепроданным и дает сигналы покупки раньше, чем нужно.

     Проблемы  при интерпретации состояний  перекупленности и перепроданности  с помощью стохастика можно легко  устранить, используя MACD-гистограмму, как первый экран системы торговли трех экранов. Трейдеры должны следовать  сигналам покупки от дневного стохастика только, когда недельная MACD-гистограмма показывает восходящий тренд. Когда же тренд снижается, от дневного стохастика следует принимать во внимание только сигналы продажи.

     Идентифицировав на недельном графике восходящий тренд, перед покупкой подождите, пока линии дневного стохастика не упадут ниже своего уровня перепроданности. Сразу после этого разместите ордер на покупку выше максимума последнего ценового бара. Затем Вы можете защитить позицию стопом, размещенным ниже минимума текущего или предыдущего дня, смотря по тому, какой из них ниже.

     Если  несколько углубиться в детали этого  типа анализа, то следует сказать, что  форма дна стохастика может указать  на относительную силу будущего подъема. Если основание является узким и  мелким, то медведи слабы, а взлет, по всей вероятности, будет сильным. Если же дно глубоко и широко, то медведи сильны и подъем, скорее всего, будет слабым.

     Когда Вы на недельном графике идентифицируете  нисходящий тренд, не входите в сделку, пока дневной стохастик не поднимется выше своего верхнего уровня. Тогда Вы сразу же можете разместить ордер на продажу в короткую ниже минимума последнего ценового бара, однако не ждите пересечения стохастических линий, поскольку рынок тогда уже, вероятно, будет в падении. Чтобы защитить короткую позицию, разместите защитный стоп выше максимума текущего или предыдущего дня, смотря по тому, какой из них выше.

     Форма вершины стохастика также может  указать на относительную крутизну или вялость будущего снижения рынка. Узкая вершина стохастической линии показывает слабость быков и вероятность серьезного снижения. Высокая и широкая стохастическая вершина демонстрирует силу быков, а следовательно, коротких позиций нужно избегать.

     В заключение, средства, которыми трейдеры могут отфильтровывать большинство неудачных сделок, требуют хорошего знания состояний перекупленности и перепроданности. Когда стохастик перекуплен, не покупайте. Когда стохастик перепродан, не открывайте коротких позиций. 

Направление стохастических линий 

     Когда обе линии стохастика двигаются в одном и том же направлении, это подтверждает краткосрочный тренд. Когда цена растет вместе с обеими стохастическими линиями, восходящий тренд, скорее всего, продолжится. Когда цены падают в то время, как обе стохастические линии снижаются, краткосрочный нисходящий тренд, вероятно, продолжится. 

Williams %R 

     Заключительный  осциллятор, который следует рассмотреть  в свете его использования  в качестве второго экрана системы  торговли трех экранов - Williams %R, который  фактически интерпретируется подобно  стохастику. Williams %R, или Wm%R, измеряет способность быков и медведей закрыть цену около границы текущего диапазона. Wm%R подтверждает силу тренда и предупреждает относительно наступающих возможных разворотов.

     Методику  расчета Wm%R мы здесь не будет подробно рассматривать, поскольку его величина может быть получена с помощью любого из широко доступных сегодня пакетов теханализа. В своих расчетах Wm%R измеряет расположение последней цены закрытия относительно текущего диапазона максимум-минимум. Важно заметить, что для эффективной работы в системе торговли трех экранов Wm%R требует по крайней мере четырех - пяти дневных диапазонов цен.

     Wm%R отображает расстояние от самого  высокого максимума в пределах  заданного диапазона до самого  низкого минимума в 100%-м масштабе. Расстояние от последней цены закрытия до вершины диапазона выражается в процентах от полного диапазона. Когда Wm%R равен 0 % из 100%, быки достигают пика своей мощи и цена закрывается на вершине диапазона. Другими словами, значение ноль, показанное в верхней части окна индикатора, указывает на максимальную силу быков. Когда Wm%R показывает значение 100, на пике силы оказываются медведи, и они способны закрыть цену близко к основанию существующего диапазона.

     Максимум  диапазона - точная мера максимальной силы быков в течение рассматриваемого периода. Минимум диапазона соответствует максимальной силе медведей в течение этого периода. Wm%R дает точное соотношение сил между быками и медведями на закрытии рынка - в самое важное время для выявления истинного настроения рынка.

     Если  мы разовьем эту концепцию, то увидим, что Wm%R показывает, какая из групп  способна закрыть рынок в свою пользу. Если быки не смогли закрыть  рынок на или около вершины  в течение ралли, то быки доказали, что являются слабее, чем кажутся. Если медведи не могут закрыть рынок около минимума при падении, они слабее, чем кажется на первый взгляд. Такая ситуация предоставляет возможность покупки.

     Если  провести опорные линии горизонтально  на уровнях 10% и 90%, это облегчит нам  интерпретацию Wm%R. Когда Wm% закрывается выше своей верхней опорной линии, быки сильны, но рынок, как говорится, перекуплен. Когда Wm%R опускается ниже нижней опорной лини, медведи сильны, но рынок перепродан. 

Перекупленность и перепроданность 

     При состоянии перекупленности Wm%R поднимается выше своей верхней опорной линии, а цена закрывается поблизости от верхней границы диапазона. Это может указывать на рыночную вершину и Wm%R дает сигнал продажи. При перепроданном состоянии рынка Wm%R падает ниже своей нижней опорной линии и цена закрывается около нижней границы диапазона. Такая картина может указывать на дно рынка и Wm%R дает сигнал покупки.

     В течение бокового рынка сигналов перекупленности и перепроданности  работают очень хорошо. Однако, когда  рынок входит в тренд, использование этих сигналов может быть опасным. При сильном ралли Wm%R может оставаться около вершины своего диапазона в течение недели или дольше. Такое значение перекупленности может фактически представлять собой силу рынка, а не ошибочный сигнал вниз, который подает Wm%R в таких обстоятельствах. Наоборот, при сильном нисходящем тренде Wm%R может в течение длительного периода времени оставаться в зоне перепроданности, демонстрируя таким образом слабость, а не возможность покупки.

     По  этим причинам показания перекупленности и перепроданности Wm%R должны использоваться только после того, как Вы идентифицировали основной тренд. Вот, где нам абсолютно необходим первый экран в системе торговли трех экранов. Вы должны использовать первый экран, чтобы установить, какой в настоящее время долгосрочный рынок - бычий или медвежий.

     Если  ваш долгосрочный график указывает  на бычий рынок, принимайте от вашего более краткосрочного индикатора Wm%R только сигналы покупки и не открывайте короткую позицию, когда он дает сигнал продажи. Если ваш недельный график указывает на медвежий рынок, продавайте в короткую только, когда Wm%R даст Вам сигнал продажи, но не открывайтесь вверх, когда Wm%R становится перепроданным. 

     Неудавшийся размах

     Когда Wm%R в течение ралли оказывается  не в состоянии подняться выше своей верхней опорной линии, а разворачивается вниз в середине этого ралли, возникает фигура под названием “неудавшийся размах”: быки особенно слабы и появляется сигнал продажи. Когда Wm%R прекращает падать в середине снижения, так и не достигнув нижней опорной линии, а вместо этого начинает подниматься, возникает противоположный неудавшийся размах: медведи очень слабы и появляется сигнал покупки. 

     Дивергенции

     Заключительная  важная ситуация в понимании Wm%R касается дивергенций между ценой и Wm%R. Дивергенции эти случаются редко, но они сигнализируют об абсолютно лучших возможности для торговли. Медвежья дивергенция происходит, когда Wm%R поднимается выше своей верхней опорной линии, затем падает и не может вырасти выше верхней линии в течение следующего ралли. Это показывает, что быки теряют силу, что рынок, вероятно, будет падать и что Вы должны продать в короткую и разместить защитный стоп выше последнего максимума цены.

     По  контрасту, бычья дивергенция происходит, когда Wm%R падает ниже своей нижней опорной линии, затем поднимается, а когда цена делает новый минимум, индикатор не может вновь уйти ниже этой линии. При бычьей дивергенции трейдеру следует открыться вверх и разместить защитный стоп ниже последнего минимума цены[6]. 

2.4. Третий экран 

     Систему торговли трех экранов отлично иллюстрирует аналогия с океаном. Первый экран  системы обозначает долгосрочную перспективу  и показывает течение рынка. Второй экран, представленный осциллятором, выявляет среднесрочную волну, которая идет против течения. Третий экран сводит систему к ее самому короткому масштабу времени, распознавая рябь, которая двигается в направлении течения. Это краткосрочные внутридневные движения цены, которые точно определяют точки входа для вашего ордера на покупку или продажу в течение дня.

     К счастью для тех из нас, кто  устал от интерпретации графиков или технических индикаторов  на первом и втором экране, третий экран  не требует никакого дополнительного  технического таланта. Вместо этого, третий экран дает нам возможность разместить стоп-ордера, будь то на покупку или на продажу, в зависимости от того, что говорят нам первый и второй экраны.