Система тройной экран

1. Общие принципы технического анализа……………………………….

Введение

     Технический анализ (ТА) - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

     Три постулата технического анализа  формулируются следующим образом:

     - Рынок учитывает все. 

     - Движение цен подчинено тенденциям.

     - История повторяется. 

         Технический анализ прикладная социальная психология. Его назначение выявить тенденции в поведении толпы и их изменения с целью принятия разумных биржевых решений.

     Все многообразие методов прогнозирования  технического анализа можно разделить  на две большие группы: графические  методы и аналитические методы.

         Графический технический анализ - это анализ различных рыночных  графических моделей образующихся  определенными закономерностями  движения цен на графиках, с  целью предположения вероятности  продолжения или смены существующего  тренда. Постулатами этого вида технического анализа, являются перечисленные ниже основные понятия технического анализа: линии тенденции, уровни рыночного сопротивления и поддержки, уровни коррекции текущего тренда.

         К аналитическим методам относят  методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию временных рядов. В техническом анализе в качестве базового временного ряда используются ряды значений цены акции за некоторый промежуток времени, объема торговли и числа открытых позиций.

         Основным инструментом аналитических методов является индикатор, который в свою очередь представляет собой набор функций от одного или нескольких базисных временных рядов, с определенным временным "окном". Индикаторы можно условно разбить на пять категорий:

     Индикаторы тренда. К этим индикаторам относят индикаторы, служащие для измерения трендаѕ его силы и продолжительности. Классическим примером трендоподтверждающих индикаторов является "скользящая средняя". К этому же классу относят такие известные индикаторы, как MACD, Directional Movement, Parabolic и другие.

     Индикаторы  изменчивости. Индикаторы второй категории  служат для измерения меры изменчивости цены базисного актива. Изменчивостьѕ  это понятие, описывающее величину каждодневных, независящих от основного  направления, флуктуаций цены. Такие индикаторы особенно важны для аналитика срочного рынка на смене тренда, или при боковом тренде. Сигналы таких индикаторов, построенные с небольшим временным окном, позволяют входить и выходить из рынка в течение дня. К таким индикаторам относятся: Chaikin's Volatility, Standard Deviation, Bollinger Bands.

     Индикаторы  момента. Представители этой категории  используются для измерения скорости изменения цены за определенный промежуток времени. Это, в первую очередь, Momentum Indicator, Relative Strength Index (RSI) и Price Rate-Of-Change (ROC). Также, при некоторых условиях, можно использовать и MACD. Но ничто не мешает использовать сигналы индикаторов момента как для подтверждения тренда, так и для прогнозирования момента его окончания, что большинство специалистов и делает.

     Индикаторы  цикла. Данные индикаторы служат для  выявления циклических составляющих и их длины. Это Fibonacci Time Zones, MESA Sine Wave Indicator, и другие. Такие индикаторы хорошо работают только на боковых трендах. Очень важны эти индикаторы для фьючерсных трейдеров, работающим на товарных рынках зерна сахара или нефти - на рынках с очень высокой циклической составляющей.

     Индикаторы  силы рынка. Пятая категория использует в качестве одной из базовых независимых  переменных либо объем сделок, либо число открытых позиций. Индикаторы этой категории, опираясь на ряды данных объема, подают сигналы о силе текущей тенденции. к индикаторам этой категории относятся On Balance Volume, Volume Accumulation и другие[2].

     Торговая система (ТС) — это набор инструкций, предписывающих открывать и закрывать торговые позиции, исходя из результатов технического анализа. Торговые системы позволяют избавиться от хаотичности в торговом процессе. Следование системе позволяет исключить эмоциональность из торговли. Поэтому все, что предписывает система, необходимо выполнять неукоснительно, даже если при этом не будет открыта потенциально доходная позиция.

     Самая простая, понятная и логичная торговая система была разработана американским трейдером-фондовиком Александром Элдером для игры на фондовом и товарном рынках, однако во многих случаях она может успешно применяться и на валютном рынке. Основной принцип данной системы является анализ рынка сразу по трем временным масштабам, поэтому ее и называют системой "тройного" экрана - вы строите 3 графика и последовательно их анализируете[6].

     Цель  моей курсовой работы изучить торговую систему тройного экрана.

     Основные  задачи:

• Рассмотреть основные понятия технического анализа;
• Изучить работу системы тройного экрана;
• На примере рассмотреть действие системы тройного экрана.

Глава 1. Понятие технического анализа 

     Технический анализ (ТА) (technical analysis (TA)) - это метод, используемый для прогноза движения цен, на основе информации о рыночных котировках.

     Исторически классический технический анализ развивался так. Первоначально, когда еще не существовало компьютерной техники, а  методы математического анализа  в силу сложности расчетов никто  не пытался применить для анализа  динамики цен, трейдеры вручную, используя лишь логарифмическую линейку, рисовали графики, на которых откладывали прямые линии. Позже были найдены закономерности в этих линиях и графиках цен. Так возникли трендовые линии, модели, фигуры, паттерны японских свечей и собственно, технический анализ. Далее возникла потребность для отхода от прямолинейности трендовых линий и моделей и трейдеры, так же вручную, начали рассчитывать средние цены, которые стали с успехом применяться для технического анализа фондового рынка, а позднее, рынка финансовых производных (деривативов) и рынка Forex. И уже с появлением компьютерной техники появилась возможность для расчета и применения методов осцилляторов и индикаторов. 

1. Общие принципы технического анализа.

• Курс учитывает  все

Суть  этого утверждения заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену - экономический, политический или психологический, уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому изучение графика цены (технический анализ) - это все, что требуется для прогнозирования.

• Цена движется направленно

Это предположение  является основой для трендового анализа и служит стержнем всего  технического анализа.

     Тренд (trend) - это термин, используемый для  обозначения движения цены в одном  направлении на протяжении определённого  периода времени. Существует три вида тренда, описывающие различные направления движения цены: вверх, вниз или вбок. Индикаторы тренда обобщают данные о движении цены для определения направления движения рынка (например: скользящая средняя цена, линия тренда).

В техническом  анализе различают три типа трендов:

• "бычий" (bull trend) - движение цены вверх (по аналогии с быком, который поднимает противника рогами, снизу вверх);
• "медвежий" (bear trend) - движение цены вниз (по аналогии с медведем, который бьет лапой сверху вниз);
• "боковой" (flat, range, trendless) - цена не движется ни вверх, ни вниз, а находится в определенном промежутке.

Как правило, цены не движутся линейно вверх или  вниз. Однако, на бычьем тренде (bull trend) цены растут больше и быстрее, чем  падают. На медвежьем тренде (bear trend) происходит то же, с точностью до наоборот.

К трендам применимы  основные законы технического анализа:

• действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление;
• тренд будет двигаться в одном направлении, пока не ослабеет;
• История повторяется

     Технический анализ предполагает, что законы физики, экономики и психологии неизменны  в различные периоды истории. Следовательно, те правила, которые  действовали в прошлом, действуют  и сейчас, а также будут действовать  и в будущем. Именно это утверждение дает нам право проводить анализ настоящего и делать прогнозы на будущее[1]. 
 

2. Типы  графиков.

Тиковые графики (Tick chart).

     Тиковый график отличается от других типов графиков тем, что отображает абсолютно все возникающие котировки и даёт наиболее детальную информацию о динамике цен. Обычно на тиковом графике каждое новое движение цены (по вертикали) сопровождается перемещением на небольшой стандартный шаг вправо по горизонтальной оси. 

     Рисунок 1.1 

Line (линейный  график)

     В техническом анализе линейный график представляет из себя цены закрытия (последняя цена за определенный интервал времени) соединенные непрерывной линией.

     Если  расчетный интервал времени равен 1 минуте, то такой график обозначается M1, если он равен 5 минутам -  M5, если 1 часу - H1, если 4 часам - H4, если 1 дню - D1, если 1 недели - W1. Если на графике отражаются все цены, то такой график называется -"tick".

     В настоящий момент наибольшее распространение  в техническом анализе получили графики D1, H1 и M5[5]. 
 
 
 
 
 

     Рисунок 1.2

Bar (график  баров)

На  графике Bar, изображают максимальную цену за отчетный период (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия  (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика). В техническом анализе обычно используют для промежутков времени от 5 минут и более.

Столбиковые графики отображают четыре важных значения цены внутри заданного временного интервала:

• начальное значение цены, или цена открытия (open);
• максимальное значение цены (high);
• минимальное значение (low);
• цену закрытия (close) - т.е. значение цены в конечной точке измеряемого временного интервала.

Рисунок 1.3

Рисунок 1.4

Candle sticks (график  японских свечей)

     Этот  метод теханализа был разработан в XVII в. в Японии и первоначально использовался для прогнозирования цен на рисовые контракты. Популяризатором этого метода стал Стивен Нисон (Steven Nison). Как и столбиковые графики, японские свечи отображают значения цены (open, high, low и close).

     Свеча, у которой цена открытия равняется цене закрытия, называется дожи (doji). Благодаря выделению цветом свеч, этот вид диаграммы является более наглядным и удобным чем столбиковые графики. В настоящее время свечной анализ является самым распространённым.

     Рисунок 1.5

     Центральное место в техническом анализе  занимает анализ графиков японских свечей. График японских свечей, строится по аналогии с барами. Отличие заключается  в том, что если цена закрытие больше цены открытия, то "тело" свечи  окрашено в белый цвет, если меньше, то в черный. "Тени" свечей, показывают максимальный и минимальный уровень цены за отчетный период. Таким образом, белая свеча показывает, что за данный интервал времени цена выросла, а черная, что цена упала.

     В силу наглядности, график японских свечей является наиболее распространенным в техническом анализе. В настоящий момент, существует огромное количество литературы рассматривающей прогнозирование изменения цены на основе японских свечей.

Рисунок 1.6

Точечные  диаграммы или "крестики-нолики" (Point and figure).

     По  существу, они отображают те же данные, что и линейные графики. Хотя, наличие "крестиков" и "ноликов" даёт возможность просмотра поворотных точек движения цены. Точечные диаграммы (рис.6) не имеют никакого отношения  ко времени, и не указывают, когда произошло изменение в направлении движения цены. Обычно используются для долгосрочного анализа рынка. 
 

     Рисунок 1.7

     Ренко (Renko).

     Графический метод, получивший имя от японского renga (кирпич). В употребление введён Стивом Нисоном (Steve Nison).

     Renko представляет собой диаграмму  из прямоугольников ("кирпичей") белого и чёрного цветов (рис.7). Размер прямоугольника задаётся  в виде параметра определяемого  в пунктах. Чтобы строить прямоугольники Renko, текущее закрытие сравнивается с максимумом и минимумом предыдущего кирпича. Когда цена закрытия превышает верх предыдущего кирпича на целый корпус или более, рисуют один или несколько белых кирпичей в следующих прямоугольниках. Если цена закрытия падает ниже основания предыдущего кирпича на размер корпуса или более, рисуют соответствующее число чёрных кирпичей.

     Рисунок 1.8

     Ренко даёт хорошую возможность увидеть  большой объём данных на экране за длительный промежуток времени, не отражая  мелких колебаний цены, что позволяет  окинуть взглядом общую картину.

     Каги (Kagi).

     Графики Каги были созданы в 1870 г., когда начал торговлю японский рынок акций. Каги представляют собой серию связанных вертикальных линий, где толщина и направление линий зависят от направления движения цены. Если цена при закрытии продолжает двигаться в направлении прежней вертикальной Каги-линии, то линия будет продлена. Если при закрытии цена меняет направление движения и продвигается в новом направлении не менее чем параметр разворота, то новая линия рисуется в противоположном направлении. Когда цены перекрывают прежнюю колонку, толщина Каги-линии изменяется. График Каги похож на ряд недорисованных прямоугольников. Для построения графика сравнивают цену закрытия и конечный пункт последней линии. Если цена продолжает двигаться в прежнем направлении, линия будет продлена в том же направлении. Если цена в момент закрытия двигается в противоположном направлении, то строится короткая горизонтальная линия к следующей колонке и продолжается вертикалью к новой цене закрытия. Кроме того, если тонкая Каги-линия превышает предыдущий максимум на графике, линия становится толще. Если толстая линия опускается ниже предыдущего минимума, то линия становится тоньше[5].

     Рисунок 1.9

3. Тренды.

     Тренд - основное понятие технического анализа.Тренд - это направленная тенденция в изменении уровня цен, ограниченная определенным временным интервалом.

       В техническом анализе различают  три основных вида трендов:

• первичный (primary);
• промежуточный (intermediate);
• краткосрочный (short-term);

     Первичный тренд длится обычно от 1 до 2 лет и является отражением оценок инвесторами внутренних процессов экономики, лежащих в основе цикла деловой активности. По статистике, цикл деловой активности от впадины до впадины длится примерно 3-6 лет, из чего следует, что тренд роста или падения продолжается от 1 до 2 лет. Цены не движутся по прямой линии и движения в основном направлении прерываются рядом возвратных движений - реакций. Такого рода тренды, находящиеся в противофазе первичному тренду, в техническом анализе называются промежуточными (среднесрочными) изменениями цен. Длятся они от 3 недель до 6 и более месяцев. Краткосрочные тренды, длящиеся от 1 до 3-4 недель, прерывают движение в направлении среднесрочного тренда, точно так же, как те прерывают движение в направлении первичного тренда. Обычно это реакция на случайные текущие события, и выявлять их сложнее, чем первичный и промежуточный.

     В настоящее время,  вычислительная техника позволяет отслеживать  недельные, дневные, часовые, минутные  и мгновенные изменения цен на рынке, что открывает безграничные возможности для технического анализа. Для анализа коротких интервалов времени (менее одного часа)  так же пригодны методы технического анализа. Однако при этом надо отметить, что моменты разворота на таких графиках имеют лишь краткосрочное действие и не оказывают особого влияния на долгосрочную тенденцию. Кроме того, торговля на сверхкоротких отрезках времени больше подвержена влиянию психологических и сиюминутных реакций. Решения в это время часто принимаются под воздействием эмоций. Все это ведет к тому, что графики цен на коротких периодах более неустойчивы, чем графики на длинных периодах. Наиболее популярными для технического анализа являются дневные (D1), часовые (H1) и пятиминутные графики (M5)[2]. 

4. Поддержка и сопротивление.

     Линии поддержки (support) и сопротивления (resistance) являются фундаментом классического  технического анализа фондового  рынка. Все трендовые линии, модели и фигуры - это комбинации линий  поддержки и сопротивления.

     Уровень сопротивления (resistance level (RES)) - горизонтальная линия, соединяющая ряд последовательных ценовых максимумов. Его можно считать своеобразным "медвежьим барьером". По мере приближения к resistance, количество предложений на продажу значительно возрастает, что чаще всего приводит к снижению цены.

     Линия сопротивления соединяет важные максимумы рынка. Она возникает  в момент, когда покупатели либо не могут, либо не хотят покупать по более высоким ценам. Одновременно с каждым движением цены вверх  нарастает сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что вызывает падение цены. Тренд останавливается, как бы упираясь в невидимый потолок, и здесь начинается борьба быков и медведей. В зависимости от того, кто окажется сильнее, тренд либо продолжает движение вверх (происходит пробитие уровня сопротивления), либо происходит откат вниз. 
 
 
 
 
 

     Рисунок 1.10

     Уровень поддержки (support level (SUP)) - горизонтальная линия, соединяющая ряд последовательных локальных минимумов (рис.10). По мере приближения к support возрастает количество предложений на покупку, что обычно приводит к повышению цены.

     Рисунок 1.11

     Следует отметить, что на графиках строить  линии поддержки / сопротивления  лучше через зоны скопления цен, а не через максимальные выбросы. Массовое скопление цен показывает поведение определяющей массы трейдеров, а выбросы лишь панические действия самых слабых участников рынка. Также следует отметить, что значения уровней откладываются в памяти трейдеров и если когда-то при подходе к определенному уровню происходили некоторые события, то в следующий раз при подходе к этому же уровню существует большая вероятность того, что трейдер будет производить действия именно в том направлении, куда двигалась цена в предыдущий раз[3]. 
 

     Рисунок 1.12

5. Канал - элемент технического анализа.

     Технический анализ определяет "канал" как  коридор, в котором двигается  график цены ограниченный снизу линией поддержки, а сверху линией сопротивления. Чем дольше цена движется в канале, тем больше вероятность ее выхода из него. Существует три вида каналов:

• бычий - восходящий канал;
• медвежий - нисходящий канал;
• боковой или range (flat, trendless);

     Пробитие  канала происходит, когда цена пробивает  либо поддержку, либо сопротивление. Пробитие сопротивления на бычьем канале хороший  сигнал для покупки. Для медвежьего канала наоборот. При боковом канале сигнал менее сильный. При пробитии поддержки на бычьем канале и сопротивления на медвежьем, получаем слабый сигнал на продажу/покупку (лучше получить подтверждения от других индикаторов). Кроме того, можно играть и внутри канала, соблюдая два правила:

• Чем дольше движется цена в канале, тем больше вероятность ее выхода из него;
• Играть лучше в сторону основного тренда;

Рисунок 1.13

6. Компьютерный  анализ.

     Cуществует  огромное количество инструментов, так называемого компьютерного анализа. Компьютерный анализ - это технический анализ графиков с применением методов математического анализа. Широкое распространение получил анализ графиков методом индикаторов и осцилляторов. В этой главе, для примера, приведем анализ графиков цены с помощью скользящих средних (Moving Average).

     Moving Average показывает среднее значение  цены за определенный период  времени. Moving Average наносится на график  цены в виде непрерывной линии  и образует Support или Resistance.

     Скользящие  средние делятся на 3 вида:

• простые скользящие средние (Moving Average - MA);
• взвешенные скользящие средние (Weighted Moving Average - WMA);
• экспоненциальные скользящие средние (Exponentially Moving Average - EMA);

Основные правила  построения:

• чем длиннее период времени, на котором строится средняя, тем меньший порядок самой средней следует выбрать;
• чем длиннее средняя, тем меньше ее чувствительность, средняя очень маленького порядка дает много ложных сигналов, средняя очень большого порядка постоянно опаздывает;
• при боковом тренде применяются средние с большим, чем обычно порядком;

Общие правила  технического анализа скользящих:

     Находить  точки пересечения MA и графика  цены, а также следить за направлением движения средней. При пересечении MA графиком цены снизу вверх (на растущем рынке), поступает простой сигнал на покупку. При пересечении сверху вниз (на падающем рынке), на продажу.