Роль золота как всеобщего эквивалента

     В последнее время все активнее дебаты вокруг реформы международной  финансовой архитектуры. И все чаще исследователи' вспоминают классическую систему золотого стандарта. Новый взгляд на золотой монометаллизм позволяет определить меры, которые могут способствовать регулированию современной валютной системы путем регулирования золотого предложения на рынке.

     Анализ  стандартов целесообразно проводить  в двух аспектах: внутреннем и международном.

     Внутренний  затрагивает институциональные соглашения (законодательные основы эмиссии и денежного обращения), а также инструменты денежно-кредитной политики государства.

     Международный касается валютных соглашений, заключенных национальными властями на межстрановом уровне.

     Большую часть своей истории человечество жило при биметаллическом стандарте. Но в последние два столетия денежные стандарты стали сменять друг друга с неимоверной скоростью. Моно- или мультиметаллические денежные стандарты представляли собой одну из разновидностей товарных денежных стандартов, которые основывались на серебре, золоте или параллельном обращении  обоих металлов. Встречались и  другие разновидности товарных денег  — бронза, медь и даже морские  раковины.

     Рассмотрим  классический золотой стандарт, или золотой монометаллизм. Это такая система, при которой ценность денежной единицы официально устанавливается равной определенному количеству золота, а деньги имеют форму золотых монет и (или) банкнот, конвертируемых по первому требованию их держателей в драгоценный металл по неизменному обменному курсу.

     Для функционирования золотого стандарта  необходимы три условия^:неограниченное право собственности и распоряжения золотом;обязательство денежных властей разменивать национальную валюту на металл в любых количествах по фиксированному курсу;свободный экспорт и импорт золота через национальные границы.Исторически существовало три формы золотого стандарта:золотомонетный стандарт, при котором чеканились и обращались золотые монеты;золотослитковый стандарт, при котором золотые монеты не находились в обращении, свободная чеканка их не осуществлялась, а обязательства денежных властей заключались в оптовой продаже золотых слитков для экспорта и импорта;золотодевизный стандарт, при котором денежные власти обменивали национальную валюту на иностранную валюту той страны, где существовал золотой стандарт.

     Золотомонетному стандарту присущи значительные издержки наличного обращения металлических  денег. Понятно, что по этой причине  власти всегда искали эффективную замену золотым монетам и находили ее в форме векселей (банкнот). Такое  параллельное обращение металлических  и бумажных денег нередко называют «смешанным стандартом». Золотые монеты постепенно вытеснялись из обращения  своими бумажными заменителями. Если в конце XIX в. металлические деньги составляли треть денежного предложения ведущих стран золотого блока, то уже к 1913 г. их доля сократилась до 15%.

Заключение 
 

     1. Золото сегодня остается важным экономическим и политическим инструментом в руках ведущих государств мира, и его цена определяется не только объективными рыночными факторами. В этом контексте повышение цены золота в последнее время может рассматриваться в том числе и как относительно временное нарушение равновесия на рынке, которое в перспективе будет восстановлено под влиянием фундаментальных факторов спроса и предложения.

     Кроме того, неопределенность, связанная  с возвратом любого долга, будет  служить источником постоянной нестабильности и причиной финансовых кризисов. Следовательно, и золото, учитывая его важные преимущества по сравнению с бумажными активами, останется популярным инвестиционным инструментом и сохранит свою значимость для государств.

     Как показывает практика функционирования мирового рынка золота, на протяжении длительного времени существует устойчивая повышательная тенденция цены золота. Цена золота стала стремительно возрастать в середине 1970-х гг., когда золото утратило силу золотовалютного стандарта.

     К 2004 г. золото стало выгодным инструментом для инвесторов. С начала 2002 г. акции  золотодобывающих компаний продемонстрировали мощный рост, поднявшись в стоимости  на десятки и даже сотни процентов  на фоне событий, связанных с терактами, и военных действий, в то время  как все основные фондовые индексы  продолжали терять позиции.

     Золото  оказалось первоочередным объектом инвестиционного интереса со стороны  не только малоопытных индивидуальных инвесторов, но и экспертов по инвестиционным стратегиям, day-трейдеров и управляющих фондов, ищущих подходящие методы хеджирования портфелей в условиях текущей неопределенности. Помимо всего прочего, золото считается надежной защитой от инфляции, а потому может дорожать не только в периоды охлаждения экономической конъюнктуры, но и во времена ее перегрева.

       Несмотря на разнородную ценовую  конъюнктуру международного рынка  золота, доминирующей тенденцией  последних двух десятилетий XX в. являлось неуклонное увеличение потребления желтого металла. На сегодняшний день именно развивающиеся страны являются главными потребителями физического золота. Тем самым, можно сказать, что с географической точки зрения основные потоки металла последние годы перетекали с Запада (США и Европа) на Восток (Азия). За последние два десятилетия XX в. спрос на металл в ведущих странах вырос примерно на 50%, тогда как в развивающихся странах этот показатель исчисляется сотнями процентов. Таким образом, на долю стран третьего мира приходится сегодня почти две трети мирового спроса на физический металл.

     Причину географических сдвигов в потреблении  золота следует искать в изменившейся структуре потребления металла. Раньше на первый план выходила функция  золота как финансового актива, что, в свою очередь, обеспечивало металлу  значительный спрос со стороны профессиональных инвесторов, концентрировавшихся в  промышленно развитых странах. Со временем инвестиционный спрос на золото уменьшился. Сейчас большая

часть металла находит свое потребление  в различных отраслях промышленности, соответственно, эта составляющая потребления  золота носит название промышленного (фабрикационного) спроса.

       В результате проведенного исследования  ситуации на отечественном рынке  золота был сделан вывод, что  процесс законодательного закрепления  основ свободного рынка золота  в России идет по эволюционному  пути. Спектр операций с золотом,  разрешенных коммерческим банкам  и другим уполномоченным организациям, постепенно расширяется и сегодня  в их число входят: продажа  и покупка драгоценных металлов  за свой счет и за счет  клиентов; привлечение вкладов в  драгоценных металлах от физических  и юридических лиц; размещение  от своего имени и за свой  счет драгоценных металлов на  депозиты в других банках; предоставление  займов в драгоценных металлах; предоставление и получение кредитов  в рублях и инвалюте под  залог драгоценных металлов; фьючерсные, опционные операции и сделки  своп.

     Ряд уполномоченных коммерческих банков и  ЦБ РФ получили право на экспорт  золота. Кроме того, коммерческие банки  используют золото для привлечения  дополнительных ресурсов от населения. С этой целью, в частности, применяются  золотые мерные слитки, выпускаемые  российскими аффинажными предприятиями, отечественные и зарубежные монеты из драгоценных металлов.

     Наиболее  важной проблемой государственной  политики в области золотодобычи является воспроизводство минерально-сырьевой базы. Здесь практически отсутствует  бюджетное финансирование геологоразведочных работ, а также реальные стимулы  в виде налоговых льгот для  добывающих компаний, вкладывающих собственные  средства в поиски и разведку.

     Таким образом, необходимо в самые сжатые сроки предпринять меры по сохранению национальной золотодобычи. Оптимальным  решением этой задачи является восстановление роли государства как основного  заказчика и покупателя металла  у старателей.

     Твердая и четко выраженная позиция государства  по отношению к золотому запасу позволила  бы укрепить доверие населения не только к обеспечиваемому им рублю, но и к отечественным золотым  инвестиционным товарам (монетам и  слиткам) аналогично тому, как это  происходит в США и других странах. В результате, рост частного инвестиционного  спроса на золото мог бы способствовать постепенному снижению доли иностранной  валюты в сбережениях населения.

     Отсутствие четкого экономического и политического интереса государства в наращивании официальных закупок золота до сих пор является главным препятствием на пути расширения участия российского государства в развитии этой отрасли. Поэтому очень важно сегодня государству принять тот факт, что средства, вложенные в пополнение золотого запаса, окупаются сразу по нескольким направлениям: укрепление экономической безопасности России как крупного государства-должника, рост доверия к рублю внутри страны и за ее пределами, возможность создания собственных инвестиционных альтернатив по отношению к иностранным активам, оптимизация государственных резервов с точки зрения соотношения «доходность-риск» и т.д.

     Параллельно необходимо пересмотреть сложившуюся  систему налогообложения сделок с золотом, чтобы стимулировать  инвестиционный спрос на этот актив  со стороны населения. Наиболее подходящими  средствами для этого на первом этапе  представляются отечественные золотые  мерные слитки и монеты, система  производства которых уже достаточно развита.

     Следующим логическим шагом должно было стать  создание в России специализированной биржи золота. Конкуренция между  биржевым и внебиржевым рынком будет  способствовать совершенствованию  и дальнейшему развитию рынка  золота в России. Однако, очевидно, что  воздействовать на национальную экономику  только за счет финансовых инструментов, обеспеченных золотом, проблематично. Без предварительной реализации мер по стимулированию спроса и развитию добычи золота организация биржевой торговли этим металлом и внедрение  бумажных золотых инструментов в  сегодняшней России может оказаться  неудачной.

     Иными словами, возможности для эффективного использования в России мирового опыта в области обращения  золота, безусловно, существуют. Но для  этого государство сегодня должно сначала взять на себя инициативу по воспроизводству и развитию минерально-сырьевой базы, стимулированию спроса на металл и созданию материальной основы для  долгосрочного развития отечественного рынка золота.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы. 
 

1. Абалов  А. Э. Международный рынок драгоценных  металлов: основные принципы функционирования. СПб.: 000 «Издательство ДНК», 2001.
2. Буторина О.В. Международные валюты: Интеграция и конкуренция. – М.: Изд дом. «Деловая литература», 2003. – 368с.
3. Борисов С. М. Мировой рынок золота: двадцать лет спустя / Деньги и кредит. 2000. № 8-9.
4. ЕлисееваИ.И., Силаева С.А., Щирина А.Н. Практикум по макроэкономической статистике: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. – 288с.
5. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Г.Е.Алпатов, Ю.В.Базулин и др. Под ред. В.В.Иванова, Б.И.Соколова. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. – 624с.
6. Дробышевский С. М. Полевой Д.И. Проблемы создания единой валютной зоны в странах СНГ. – М.: ИЭПП, 2004. - 110 с. 2 экз.
7. Громова О., Лесков М. Мировой рынок золота: текущее состояние и основные тенденции / Рынок ценных бумаг. 2001. №3.
8. Постановление Правительства РФ от 27 февраля 2003 г. № 127 «Об утверждении Положения о Государственном фонде драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации».