Развитие мировой валютной системы на современном этапе

Избранный в текущем году режим денежно-кредитной  политики предполагает использование  обменного курса белорусского рубля  в качестве номинального якоря. При этом контрольным показателем денежно-кредитной политики выступает обменный курс белорусского рубля к российскому рублю. [21]

В соответствии с Основными направлениями  прогнозируется, что девальвация  белорусского рубля по отношению к российскому рублю за 2005 год не превысит 2,4 процента и к доллару США - 3,4 процента.

За  шесть месяцев официальный обменный курс белорусского рубля к российскому  рублю укрепился на 3,7 процента и  на 1 июля 2005 года составил 74,99 рубля  за один российский рубль. Обменный курс белорусского рубля к доллару США укрепился за первое полугодие текущего года на 0,9 процента, к евро - на 12,3%.

Индекс  реального курса белорусского рубля  к российскому рублю, рассчитанный по индексу потребительских цен, в январе - июне 2005 года находился ниже уровня января - июня прошлого года на 4,3 процента.

Реальный  эффективный курс, то есть курс по отношению  к валютам стран - основных торговых партнеров Республики Беларусь, в январе - июне находился ниже уровня аналогичного периода прошлого года на 2,5%. [21]

В последние два года динамика реального  эффективного курса являлась фактором, способствующим движению к сбалансированности состояния внешней торговли и увеличению рентабельности экспортных поставок. Оба данных компонента внесли положительный вклад в темпы роста ВВП и заработной платы в экономике.

Таким образом, в первом полугодии текущего года сформировалась тенденция к  укреплению национальной валюты. Динамика курса национальной валюты относительно российского рубля и доллара США находилась в установленных Основными направлениями пределах. [21]

В обеспечении внутренней и внешней  устойчивости белорусского рубля значительная роль принадлежит международным резервным активам Республики Беларусь, которые за первое полугодие 2005 года увеличились на 360 миллионов долларов США, или на 46,7 процента, и на 1 июля 2005 года составили 1 миллиард 130 миллионов долларов США, значительно превысив прогнозное значение на конец года (620 - 680 миллионов долларов США). Для сравнения: за весь прошлый год международные резервные активы увеличились на 271,3 миллиона долларов США.

Основными факторами увеличения золотовалютных резервов стали покупка Национальным банком иностранной валюты и доходы от управления золотовалютными резервами.

При сохранении благоприятных тенденций  развития экономики и внешней  торговли Республики Беларусь уровень международных резервных активов на конец 2005 года может сохраниться в объеме около 1,2 миллиарда долларов США. [21]

На 1 октября 2005 года, золотовалютные резервы Беларуси в национальном определении, по предварительным данным, составили $1,523 млрд., увеличившись с начала года на 45,5%.

За  сентябрь резервы НББ выросли  на 5,6% после сокращения на 4,7% за август и роста на 3,8% за июль. По данным НББ, в составе резервов депозиты в  инвалюте за январь-сентябрь увеличились  на 52,9% до $1,1148 млрд. При этом доля резервов в инвалюте в общем объеме резервов сократилась с 77,9% на 1 января 2005 года до 75,3% на 1 сентября. Вклады в золоте выросли за январь-сентябрь на 20,6% до эквивалента $238,1 млн. За сентябрь вклады в золоте выросли на 25,5%. Прочие резервы за 9 месяцев выросли на 39,5% до $137,7 млн.

Рассчитанные  по методологии МВФ международные  резервные активы Белоруссии на 1 октября 2005 года составили $1,189 млрд., увеличившись с начала года на 54,4%. При этом за сентябрь резервы выросли на 5,9% после сокращения на 8,3% за август и роста на 8,4% за июль.

Рассматривая  механизм функционирования валютного рынка в Республике Беларусь, следует отметить, что в первом полугодии 2005 года обороты внутреннего валютного рынка значительно увеличились.

Так, по операциям субъектов хозяйствования - резидентов Республики Беларусь чистая продажа иностранной валюты составила 932 миллиона долларов США и по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась в два раза (первое полугодие 2004 года - 457,4 миллиона долларов США).

По операциям населения на внутреннем валютном рынке более высокие темпы роста спроса на иностранную валюту над предложением привели к чистой покупке населением иностранной валюты, с учетом безналичных перечислений, в размере 139,2 миллиона долларов (за январь - июнь 2004 года продажа превышала покупку на 60,5 миллиона долларов США).

Увеличение  спроса населения на иностранную  валюту связано в первую очередь  с опережающим ростом реальных денежных доходов населения и спроса на потребительские товары по сравнению с производством отечественных потребительских товаров. [21]

Рассмотрим  еще один важнейший элемент национальной валютной системы - статус Национального банка Республики Беларусь, регламентированный Банковским кодексом и Уставом банка (утвержден Указом Президента Республики Беларусь от 13 июня 2001 г. № 320).

Так, установлено, что Национальный банк Республики Беларусь является центральным банком Республики Беларусь и действует исключительно в интересах Республики Беларусь. [1]

Основными целями деятельности Национального  банка являются:

• защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам;
• развитие и укрепление банковской системы Республики Беларусь;
• обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы. [1]

Национальный  банк выполняет следующие функции:

• разрабатывает и совместно с Правительством Республики Беларусь проводит единую денежно-кредитную политику Республики Беларусь;
• осуществляет эмиссию денег;
• регулирует денежное обращение;
• регулирует кредитные отношения;
• осуществляет валютное регулирование;
• организует и осуществляет валютный контроль;
• организует функционирование системы межбанковских расчетов;
• осуществляет регулирование деятельности банков и небанковских кредитно-финансовых организаций;
• устанавливает порядок осуществления банковских операций;
• определяет порядок проведения безналичных и наличных расчетов в Республике Беларусь;
• создает золотовалютные резервы, в том числе золотой запас, и управляет ими;
• выполняет другие функции в соответствии с Банковским кодексом Республики Беларусь и иными законодательными актами Республики Беларусь. [1]

Отметим, что в настоящее время в Беларуси продолжается процесс совершенствования и либерализации системы валютного регулирования и контроля.

Решающий шаг в этом отношении был сделан в ноябре 2003г., когда вступил в силу Закон "О валютном регулировании и валютном контроле". [2] Несмотря на то, что Закон разрабатывался параллельно с аналогичным законом РФ, в Беларуси он имеет более обобщающий характер. Это должно позволить более оперативно реагировать на ситуацию в валютной сфере и экономике в целом.

Закон не внес каких-либо кардинальных изменений в систему норм, которые существовали до его принятия, но систематизировал и откорректировал их. Например, законом впервые установлены дополнительные возможности использования валютных ценностей в отношениях между физическими лицами - резидентами. Несколько изменен подход к операциям капитального характера. Сейчас определены 4 вида валютных операций: осуществляемые с разрешения Нацбанка, без разрешения, а также в регистрационном и уведомительном порядке. Дополнен перечень случаев, когда разрешены расчеты в иностранной валюте с участием и физических лиц - резидентов. [18]

В 2004 году принята новая редакция Правил проведения валютных операций, внесены изменения и в Правила открытия банками счетов клиентам в Республике Беларусь.

Совершенствование нормативно-правовой базы в области  валютного регулирования и валютного  контроля в 2004 году было направлено на приведение ее в соответствие с Законом Республики Беларусь “О валютном регулировании и валютном контроле”. В этих целях Национальным банком был разработан и принят ряд нормативных правовых актов, которые предусматривают регистрационный и уведомительный порядок совершения ряда валютных операций, связанных с движением капитала, а также свободный порядок открытия резидентами Республики Беларусь счетов, связанных с кредитованием в кредитных организациях за пределами Республики Беларусь. Кроме того, в рамках международного сотрудничества унифицирован порядок открытия резидентами государств - участников ЕврАзЭС счетов в банках других государств - участников ЕврАзЭС для обслуживания деятельности своих представительств.

С целью снижения использования иностранной  валюты как средства расчета на территории Республики Беларусь Национальным банком продолжена работа по сокращению количества разрешений, выданных на расчеты между юридическими лицами-резидентами в иностранной валюте, а также лицензий (разрешений) на розничную торговлю и оказание услуг физическим лицам за иностранную валюту.

Национальный  банк не снижал норму обязательной продажи валютной выручки, в том числе в российских рублях. Наличие данной нормы в изложенных условиях не утратило значимости как фактор обеспечения минимального предложения иностранной валюты на рынке и остается важным для противодействия росту его изменчивости.

Валютный  контроль был направлен на обеспечение  возврата денежных средств от экспорта товаров, работ и услуг, своевременное  представление документов по внешнеторговым операциям, обоснованность платежей в  иностранной валюте и белорусских  рублях за импортируемые товары, работы и услуги, а также платежей по договорам займов. Для упрощения порядка совершения внешнеторговых операций были внесены изменения в нормативно-правовую базу таможенно-банковского контроля.

Таким образом, достижение предусмотренных параметров по номинальному обменному курсу белорусского рубля стало одним из важнейших факторов укрепления финансовой стабилизации в стране и поддержания на этой основе процессов экономического роста. [9]

Некоторое ослабление реального обменного  курса белорусского рубля относительно валют стран - основных торговых партнеров увеличивало ценовую конкурентоспособность товаров отечественных производителей на внутреннем и внешнем рынках.

3.2 Тенденции и перспективы развития валютной системы Республики Беларусь

Современный этап валютной политики в Республике Беларусь можно охарактеризовать как примечательную веху, венчающую последовательное проведение Национальным банком совместно с Правительством взятого в 2000 году курса на финансовую стабилизацию. Безусловно, преждевременно говорить о завершении этого процесса, принимая во внимание пока относительно высокий уровень инфляции, составивший в 2004 году 14,4 процента по индексу потребительских цен. Однако снижение темпов девальвации белорусского рубля к доллару США до 0,6 процента за год в условиях незначительного притока иностранного капитала само по себе уже является знаковым фактом. С момента обретения Республикой Беларусь государственного суверенитета подобная стабильность обменного курса была отмечена только в 1995 году, поэтому в 2004 году начался период относительно стабильного белорусского рубля.

Преемственность в проведении валютной политики отражена в Основных направлениях денежно-кредитной политики на 2005 год, в которых предусмотрено, что снижение обменного курса белорусского рубля к доллару США не должно превысить 3,4 процента. Роль обменного курса в области регулирования конкурентоспособности белорусских производителей будет постепенно уменьшаться в связи с перемещением акцента на некурсовые факторы. Национальный банк допускает рост реального эффективного курса белорусского рубля в пределах 6 процентов, а по отношению к российскому рублю - до 4 процентов.

В связи с этим первостепенной задачей на сегодняшний день является оценка имеющихся объективных предпосылок сохранения достигнутой стабильности обменного курса белорусского рубля в перспективе, а также разработка необходимых для этого мер государственной экономической политики. [6]

Снижение курса белорусского рубля к доллару США в 2004 году практически остановилось, составив лишь 0,6 процента, тогда как еще в 2001 году величина данного показателя составляла 33,9 процента. Более того, в 2005 году наблюдается уже номинальная ревальвация курса белорусского рубля к доллару США. Так, за январь - апрель 2005 года официальный курс белорусского рубля к доллару США вырос с 2170 до 2151 рубля за доллар США, что ниже уровня начала 2004 года.

Изменения курса белорусского рубля к российскому рублю также поступательно уменьшаются. Если в 2003 году снижение официального курса составило 21,1 процента, то в 2004 году - уже 6,4 процента. За январь - апрель 2005 года белорусский рубль укрепился относительно российского рубля на 0,6 процента. При этом в рамках Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2005 год ожидается, что в целом за 2005 год официальный курс снизится в пределах от 0 до 2,4 процента. [9]