Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Мая 2015 в 02:45, курсовая работа
Мировая валютная система является исторически сложившейся формой организации международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными договоренностями. Мировая валютная система представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Различаются национальная, мировая, региональная валютные системы. Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права.
Введение………………………………………………………………………..….3
1 Формирование и эволюция мировой валютной системы……………….…....5
1.1 Сущность мировой валютной системы, ее задачи и роль………..….5
1.2 Виды валютных систем и их характеристика……………………..….8
1.3 Валютный курс и факторы, влияющие на его величину…………...12
2 Формирование и эволюция мировой валютной системы………………...…24
2.1 Парижская мировая валютная система…………………………...…24
2.2 Генуэзская мировая валютная система……………………….…..…24
2.3 Бреттон-Вудская мировая валютная система…………………….…25
2.4 Ямайская мировая валютная система……………………………..…26
2.5 Европейская валютная система…………………………………...….28
3 Развитие мировой валютной системы на современном этапе…………...…31
3.1 Анализ валютной системы Республики Беларусь……………….…31
3.2 Тенденции и перспективы развития валютной системы Республики Беларусь…………………………………………………………………….….…36
Заключение…………………………………………………………………….…42
Список использованных источников………………………………………...…43
Принятый на конференции Устав МВФ определил следующие принципы Бреттон-Вудской валютной системы:
Девальвация валюты свыше 10% требовала разрешения МВФ. Для поддержания курса валют центральные банки были обязаны проводить валютную интервенцию. Это касалось и доллара. Если курс доллара падал, центральные банки других государств должны были скупать его в целях поддержания курса. Таким образом, США возложили на другие государства задачу поддержания курса доллара. Впервые в истории в лице Международного валютного фонда был создан орган межгосударственного валютного регулирования [9].
В рамках Бреттон-Вудской системы доллар был приравнен к золоту, т.е. фактически был установлен долларовый стандарт. Доллар оказался единственной валютой, конвертируемой в золото, стал основой валютных паритетов, валютной интервенции центральных банков, основным международным платежным и резервным средством. Такая мировая валютная система была обусловлена новой расстановкой сил в мире, когда европейские страны и Япония понесли большие потери в войне. В 1949 г. на долю США приходилось 54,6% промышленного производства, 33% экспорта и 75% официальных золотых запасов капиталистического мира. Установление гегемонии доллара в мировой валютной системе обеспечивало Соединенным Штатам большие экономические преимущества. Во-первых, они могли покрывать дефицит текших операций платежного баланса собственной валютой. Во-вторых, значительно расширять экспорт капитала и скупать предприятия за границей. В течение почти 30 лет Бреттон-Вудская валютная система была относительно стабильной и способствовала развитию мировой торговли и производства. Однако гегемония доллара в мировой валютной системе налагала на США определенные обязательства, и, прежде всего - поддерживать устойчивость своей валюты. [13]
2.4 Ямайская мировая валютная система
Четвертая (Ямайская) мировая валютная система. Ямайская валютная система — современный международный валютный механизм. Четвертая мировая валютная система (Ямайская) была оформлена соглашением стран − членов международного валютного фонда в январе 1976 г. в столице Ямайки г. Кингстоне и ратифицирована большинством стран-членов в апреле 1978 г.
Основные принципы функционирования этой системы, сформулированные в Уставе МВФ, следующие:
Однако реальное развитие четвертой мировой валютной системы за истекшие три десятилетия пошло с большими отклонениями от указанных принципов. Во-первых, СДР, формально объявленные основой валютных паритетов, не стали эталоном стоимости, главным платежным и резервным средством. Эта роль в основном сохранилась за американским долларом. Доллар по-прежнему лидирует в качестве международного платежного и резервного средства. Количество валют, прикрепленных к СДР, сократилось с 15 в 1980 г. до 4 в 1993 г. Во-вторых, меры межгосударственного регулирования международного валютного фонда, основанные 60 лет назад на принципах кейнсианства, оказались неэффективными в условиях, когда в экономической политике официальных органов власти все более преобладает опора на рыночные принципы развития экономики, включая систему мирохозяйственных отношений. Несовершенство Ямайской валютной системы особенно наглядно проявилось во время валютных кризисов в Мексике в 1995 г., в странах Юго-Восточной Азии в 1997г., в России в 1998 г., в Бразилии в 1999 г. Эти события свидетельствовали о необходимости координации действий стран в преодолении кризисных явлений и заставляли по-новому оценить роль МВФ и МБРР (международный банк реконструкции и развития) в согласовании политики стран в области валютных отношений. [15]
Таблица 4 - Эволюция роли золота в мировой валютной системе
Парижская система (с 1867 г.) |
Генуэзская валютная система ( с 1922 г.) |
Бреттон-вудская валютная система (с 1944 г.) |
Ямайская валютная система (1976-1978 гг.) | ||
Использование золота как наднациональных мировых денег |
Золотые паритеты. Золото как интернациональная мера стоимости, международное платежное и резервное средство |
Официальная демонетизация золота | |||
Конвертируемость национальных валют в золото до мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. |
Конвертируемость доллара в золото по официальной цене металла до августа 1971 г. | ||||
2.5 Европейская валютная система
Региональная валютная система, получившая название Европейской валютной системы (ЕВС), функционировала с 1979 по 1998 г. Она была сформирована в 1979 г. в рамках Европейского экономического сообщества с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной Европы. Эту систему можно рассматривать как составную часть мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в европейскую валютную систему, – члены международного валютного фонда.
Тем не менее, она имела ряд особенностей, отличающих ее от ямайской системы:
В 1999 г. Европейская валютная система была заменена Экономическим и валютным союзом (ЭВС). Договор о его формировании (Маастрихтский договор) был подписан в феврале 1992 г. и вступил в силу в ноябре 1993 г.
В соответствии с Маастрихтским соглашением в 1999 - 2002 гг. состоялся переход к единой европейской валюте − евро. При этом не просто изменилось название ранее существовавшей международной денежной единицы экю. Появился принципиально новый вид международной денежной единицы. Евро в дополнение к традиционным для международной денежной единицы функциям международного платежного и резервного средства стал выполнять все функции национальной денежной единицы в каждой из 12 стран, вошедших в зону евро. 31 декабря 1998 г. решением Совета Европейского Союза были зафиксированы курсы пересчета в евро национальных валют стран, входящих в зону евро. Экю была заменена на евро в отношении 1:1.
В июле 1998 г. был создан Европейский центральный банк (ЕЦБ). Этот наднациональный центральный банк занимает ведущее положение среди институтов, ответственных за поддержание устойчивости евро и общего макроэкономического равновесия в Европейском Союзе (ЕС). ЕЦБ и 12 центральных банков стран зоны евро образуют Европейскую систему, которая осуществляет эмиссию евро и единую монетарную (денежно-кредитную) политику стран еврозоны.
Для содействия общей экономической политике ЕС была создана Европейская система центральных банков (ЕСЦБ), которая включает Европейский центральный банк и центральные банки стран-членов ЕС. Она обеспечивает функционирование общей платежно-расчетной системы ТАРГЕТ, содействует осуществлению надзора за деятельностью финансово-кредитных институтов. [23]
Таблица 5 - Общая характеристика Европейского союза
Страны-члены ЕС |
Бельгия, Германия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Франция, Великобритания, Дания, Ирландия, Греция, Испания, Португалия, Австрия, Финляндия, Швеция, Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Словакия, Словения, Чехия, Эстония |
Территория |
3 982 тыс. кв. км. |
Население |
452 млн. человек |
ВВП |
9 031 млрд. дол. |
Внешнеторговый оборот |
5062 млрд. дол |
Выводы по главе 2
Я думаю что, существующей системе обменных валютных курсов лучше всего подходит название обменные курсы с управляемыми колебаниями – колеблющиеся обменные курсы, время от времени сопровождающиеся валютной интервенцией центральных банков для стабилизации или изменения курса. При изменении экономических условий у разных стран требуется постоянное изменение обменных курсов, чтобы избежать постоянного дефицита или излишка платёжного баланса.
Обычно основные торгующие страны позволяют своим обменным курсам изменяться до равновесных уровней, основанных на спросе и предложении на валютных биржах. В результате наблюдается заметно большая изменчивость обменных курсов, чем в эпоху Бреттон-Вудса. Но страны также признают, что краткосрочные изменения обменных курсов, возможно, усиленные покупками и продажами спекулянтов, могут уменьшить потоки товаров и финансов. Более того, некоторые долгосрочные изменения курсов могут быть нежелательными. Поэтому время от времени центральные банки различных стран вмешиваются в действия рынков иностранной валюты, покупая или продавая крупные суммы определённой валюты. Они “управляют“ курсами или стабилизируют их, влияя на спрос или предложение валюты. В действительности нынешняя валютная система несколько сложнее. В то время как ведущие валюты – американский и канадский доллары, японская иена, фунт стерлингов – колеблются или плавают в соответствии с изменяющимися условиями спроса и предложения, большинство стран европейского общего рынка пытаются привязать свои валюты друг к другу. Более того, многие менее развитые страны привязывают свою валюту к валюте какой-либо ведущей промышленно развитой страны. Наконец, некоторые страны привязывают стоимость своих валют к ”корзине” или группе других валют. Введение в обиход “плавающих” обменных курсов валют не открыло свободной международной торговле эру всеобщего процветания. Те правительства, которые использовали фиксацию обменных валютных курсов Бреттон-Вудса как оправдание протекционистских мероприятий, нашли иные отговорки. С 1973 года объем международной торговли возрос, однако во многих отраслях — текстильной и сталелитейной промышленности, сельскохозяйственном производстве — и поныне торжествует протекционизм. Несмотря на вышеперечисленные недостатки и трудности, практически стопроцентно можно утверждать, что корректированные “плавающие” обменные валютные курсы будут существовать в мировой экономической системе достаточно большой период времени. Те рыночные силы, которые ныне определяют “подвижность” обменных курсов валют и их чувствительность к потокам и перемещениям капитала, превосходят в своем могуществе способности и потенциалы даже самых мощных в экономическом отношении государств поддерживать курсы своих валют на фиксированных уровнях за счет валютных интервенций на внешних рынках и их стерилизации на рынках внутренних. Более того, на сегодняшний день правительственные органы многих стран предпочитают иметь стабильную основу для внешней торговли, нежели абсолютно независимую денежно-кредитную систему внутри страны. В настоящий момент не возникает вопроса о поиске лучшей международной валютно-кредитной системы. Я думаю, на сегодня она единственно возможна.
Глава 3 Развитие мировой валютной системы на современном этапе
Национальная валютная система Республики Беларусь представляет собой государственно-правовую форму организации и регулирования ее валютно-кредитных и финансовых взаимоотношений с другими странами. Она является составной частью денежной системы страны. Эта система находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. Однако ее контуры и основные тенденции выявились достаточно определенно. В настоящее время институциональный валютный механизм Республики Беларусь по основным параметрам практически приблизился к критериям, присущим странам Запада. [20]
Национальная валютная система Республики Беларусь образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы.
Рассмотрим основные элементы современной валютной системы Беларуси.
Основой валютной системы является национальная денежная единица - белорусский рубль, заменивший рубль СССР. Тем самым было завершено обособление национальной денежной и валютной систем Республики Беларусь от денежных и валютных систем республик бывшего СССР, в обращении которых до введения национальных денежных единиц оставались советские рубли.
В 1 полугодии 2005 г. белорусский рубль укрепился в номинальном выражении практически ко всем валютам стран - основных торговых партнеров. Укрепление белорусского рубля по отношению к доллару США и российскому рублю преимущественно было обусловлено тенденциями во внешней торговле. Во-первых, вследствие повышения цен на нефтепродукты увеличились поступления валютной выручки на счета белорусских экспортеров. Во-вторых, из-за перехода на уплату НДС по стране назначения в торговле с Россией и последовавшего за этим падения импорта из этой страны сократился спрос на иностранную валюту. [20]
Поскольку доллар США и российский рубль доминируют во внешнеторговых расчетах, динамика курса евро и других валют была в большей мере обусловлена тенденциями мирового рынка, нежели внешнеторговыми факторами. Поэтому в первом полугодии белорусский рубль стабильно укреплялся по отношению к евро, что было вызвано снижением курса евро по отношению к доллару на мировых рынках вследствие увеличения процентных ставок в США по отношению со ставками Еврозоны (с декабря 2004 г. ставка по федеральным резервным фондам превысила основную ставку рефинансирования ЕЦБ).
Благоприятная ситуация на валютном рынке позволила НББ укрепить белорусский рубль в реальном выражении. При этом если в 2004 г. валютная политика предполагала укрепление к основным мировым валютам в соответствии с динамикой российского рубля, то во 2 кв. 2005 г. началась ревальвация белорусского рубля по отношению к российскому в номинальном и реальном выражении. Во многом это было вызвано ускорением инфляции в России (в 1 полугодии 2005 г. она превысила белорусскую на 2 процентных пункта).
Информация о работе Развитие мировой валютной системы на современном этапе